Konventionell visdom rekommenderar att pensionärer eliminerar all skuld, inklusive inteckningar. Faktum är att den gemensamma banan brukade vara att en person i 20-årsåldern eller 30-talet skulle köpa ett hem med ett 30-årigt inteckning, vilket han skulle sluta betala i 50-talet eller 60-talet strax före pensionen.

Under det 21: a århundradet är saker inte så snittiga och torkade. Många människor väntar tills senare i livet för att köpa hem. I stället för att betala sina hypotekslån på ett linjärt sätt använder de regelbundet refinansieringar, andra hypotekslån och HELOCs för att komma åt deras hemkapital, och de köper och säljer bostäder i snabbare takt än vad som var vanligt för en generation sedan. Resultatet är att människor bär mycket starkare hypotekslån till pensionering, vilket leder till att beslutet om hur man använder besparingar ska betala av det.

Betala av ett inteckning före avgång har sina fördelar och nackdelar. Huruvida positiven överväger negativen, eller vice versa, beror till stor del på pensionärens ekonomiska situation.

Betalning av betalning

"För de flesta pensionärer är en av de viktigaste planeringstaktiken att minska fasta kostnader", säger investeringsrådgivare Jonathan Swanburg, Tri-Star Advisors i Houston, Texas. Den största fördelen för en pensionär som betalar sin hypotekslån är att det gör att man eliminerar en månadsutgift i taget när hans inkomst sannolikt minskar. Även om det finns undantag, särskilt för de med robusta 401 (k) s eller andra pensionskassor, ger den genomsnittliga pensionen hem mindre pengar varje månad än han gjorde medan han arbetade. Att inte behöva spendera pengar på hypotekslån gör det enklare för hushållsbudgeten.

Att vara inteckningslös isolerar också en pensionär från störningar på fastighetsmarknaden, som vad som hände under 2008. För många pensionärer är ekonomin tuff och stressfull nog som den är; äger ett undervattenshus eftersom dess värde sjönk under hypotekslånet ökar stressen. "Ett hem som är helt lönat" hjälper också pensionärer att vara mer flexibla och kunna rida ut volatiliteten på börsen, Swanburg-noter. Han påpekar också att "många pensionärer är bättre med en standardavdrag än vad de är om de specificerar. I denna situation skulle pensionären inte få någon skatteförmån för att hålla ett inteckning."

- 9 -> När ett hypotekslån görs Sense

Med det sagt, medför en hypotekslån till pension ger några fördelar. Under det mesta av det 21: a århundradet har hypotekslån varit på historiska nedgångar. En pensionär som låst i en hypotekskurs på 5% eller lägre kanske inte vill likvida ett högre ränteplaceringskonto för att betala den hypotekslånen.

Skatteförmåner härrör från att ha en inteckning, med ränta som är avdragsgilla.Att bära en skuldbelastning som är ett rimligt förhållande till dina totala tillgångar, vanligtvis 10 till 30%, kan vara strategiskt. Det gör att en person kan utnyttja andras pengar för att bygga rikedom.

Och när det inte är

Den största nackdelen med att ha en penningbalans i pension är att det förpliktar en pensionär att göra månatliga betalningar på den skulden. Dessutom är dessa betalningar nödvändiga vid en tidpunkt då en persons månatliga inkomst sannolikt kommer att sänkas väsentligt. Jämfört med när han arbetade har en pensionär ofta mycket mindre pengar kvar varje månad efter avdrag för kostnader, inklusive hypotekslån, från hemlön.

Så länge som betalning minus utgifter är en positiv siffra, kan pensionären överleva under en typisk månad, men om marginalen är tunn kan en oväntad utgift blåsa upp sin månadsbudget. Att eliminera hypotekslånet - den största månatliga utgiften för de flesta - erbjuder andningsrum och sinnesfrid i händelse av att en medicinsk händelse eller bilbrott kräver en större än genomsnittlig kontantutläggning en månad.

Att betala av inteckning kan också skydda mot en av de största riskerna under de senaste åren: att hitta sig "undervattens" på grund av att man har mer hemma än vad den för närvarande är värd eftersom hemvärdena har sjunkit. Hemmapriserna i USA nådde oöverträffade höjder under 2006 och 2007, varefter de föll bråttom i en brutal lågkonjunktur på grund av en hög standardränta på subprime-hypoteksmarknaden. Det som följde var en avskärmningskris av episka proportioner. Många faktorer bidrog till att ett rekordantal husägare befann sig under vattnet, vid en tidpunkt då de inte kunde hålla upp med hypotekslån på lån som var högre än värdet av deras hem.

En pensionär på en fast inkomst är särskilt mottaglig för farorna med att äga ett undervattenshem. Om pengarna blir tätt och han inte längre har råd med sin hypotekslån, kan han inte sälja sitt hem snabbt för att komma ut under det. Förhandlingar om en kort försäljning med banken kan ta månader, och i vissa fall kan banken fortfarande komma efter husägaren för eventuell bristbalans kvar. Att inte ha en inteckning eliminerar denna oro; så länge hemvärdet är större än noll, är husägaren aldrig undervattens.

Att dra nytta av låga räntor

Låga räntor kan spela upp två olika sätt, beroende på situationen. Ibland betalar inte en hypotekslån till en pensionärs fördel. Detta gäller särskilt för pensionärer som har säkrat hypotekslån på de historiskt låga priser som industrin har sett under det 21: a århundradet. En pensionär som betalar 4% räntor på hans inteckning är dåligt råd att betala av sig genom att likvida ett investeringskonto som ger avkastning på 10%. Det är bättre att hålla båda kontona som de är och njuta av 6% spridningen, vilket motsvarar vinst för pensionären. Dessutom går personer som går i pension före 59½ påföljd om de drar sig ur ett pensionskonto. Denna påföljd kan vara lika med flera års hypotekslån; i det här fallet är det vettigt att åtminstone vänta tills pengarna kan återkallas strafffritt.

Å andra sidan kan en pensionär som har motsvarigheten till sin hypoteksbalans parkerad i ett av dagens låga räntebärande konton komma framåt med att använda pengarna för att bli skuldfri.

Skatteförmåner

Hypotekränta är avdragsgilla. Fördelen med denna funktion ger en pensionär, beror dock i stor utsträckning på värdet av hemmet. I lågkostnadsområden, till exempel mellanvästern, är skattefördelarna med att betala ränteintäkter ofta försumbar och till och med obefintliga.

Pensionärer i lågkostnadsområden som överväger att hålla sig till en inteckning utan någon annan anledning än skatteförmånerna kan ha mer nytta genom att betala av det om de har möjlighet att göra det. Å andra sidan kan skatteförmånerna från hypotekslån vara enorma på marknader som San Francisco, Los Angeles och San Diego, där medianhempriserna överstiger $ 500 000.

Strategisk skuld

Berömda rådgivare, som Dave Ramsey, vilify skulden som ett undantagskrävande på en persons personliga ekonomi. Men för kunniga människor som vet hur man gör det, kan en rimlig skuldbelastning ge ekonomiska fördelar. Exemplet ovan på den person som betalar 4% ränta på hans inteckning men som får 10% ränta på lika belopp på ett investeringskonto är ett bra exempel. Utnyttjande av skulden, när den görs ordentligt, är ett mycket effektivt sätt att öka nettovärdet.

Tänk på det. Om en person lånar pengar på 5%, parkerar den i ett investeringsfordon som tjänar 12% under låneperioden och sedan betalar tillbaka huvudstolen i slutet, har han eller hon faktiskt förtjänat 7% ränta på pengar som inte ens var deras. Denna strategi kallas arbitrage, och det är inte så annorlunda att hålla en inteckningssaldo till låg ränta för att frigöra medel för att investera i högre takt.

Det enda tillvägagångssättet för strategisk skuld är att inte bli girig och överhävande. Detta är ett recept på ekonomisk katastrof om de ekonomiska vindarna förändras i en ogynnsam riktning. De flesta experter rekommenderar att skulden begränsas till högst 30% av de totala tillgångarna.

Bottom Line

Det är uppenbart att det går att gå in i pension utan hypotekslån och kostnader som går med det. Men folk som närmar sig pensionen som har en bör noggrant överväga för-och nackdelarna med att betala sina hypotekslån jämfört med att använda pengarna på andra sätt, till exempel på ett investeringskonto. Framtida pensionärer kommer att dra nytta av att diskutera dessa frågor med en betrodd finansiell rådgivare som känner till deras situation.