Trots att hyresgästerna i genomsnitt betalar upp till dubbelt så stor en procentandel av sin månadsinkomst för bostäder som husägare gör, arbetar årtusendet inte den traditionella amerikanska drömmen om bostadsägande till samma grad som tidigare generationer. Bostadsägare dämpades till 48 års låga nivåer 2015 och tusenåriga väntar längre, sex år i genomsnitt för att göra flytten från att hyra till första hemköp. Den genomsnittliga tidsperioden från att hyra till att köpa sitt första hem 1980 var bara fem år. Fastighetsmäklare och andra i bostadsbranschen är förbryllade över förseningen med att köpa bostäder.

Även om det finns oenighet över huvudorsaken, är följande faktorer ofta citerade för den långsamma hushållsköp av årtusenden.

Ändra sociala trender

Århundrade generationen uppvisar två viktiga sociala egenskaper som skiljer det från tidigare generationer. Det första stora sociala skiftet är att antalet ungdomar som bor hos sina föräldrar, ett antal som ökat igen år 2015, är högre än tidigare generationer. Nästan en tredjedel eller 31% specifikt av unga vuxna upp till 34 år som inte är gifta eller samboende med en betydande annan lever med sina föräldrar. Den andra stora sociala förändringen är motviljan för millennials att gifta sig, fortsättningen av en relativt långsiktig samhällsutveckling. Detta är en viktig punkt, eftersom äktenskap ofta är en stor drivkraft för hemköp.

Hempriser

Visserligen är en stor faktor den rena oförmågan hos hemmamarknadspriserna kombinerad med en stagnerande lönemarknad. Medianhempriset har ökat ungefär 40 000 dollar från medianpriset 1990. Under samma period har medianinkomsten bara ökat med cirka 2 000 USD. Att förvärra situationen är det faktum att årtusenden verkar flocka till några av de mest oöverkomliga bostadsmarknader i landet, som New York och San Diego. Urban bekvämligheter ligger nära toppen av listan över levnadsförhållanden kvaliteter efter årtusenden, men stora stadscentrum och prisvärda bostäder sammanfaller sällan. Jed Kolko, ekonom vid fastighetsbolaget Trulia, säger att mindre än 30% av de lediga bostäderna i sådana stora stadscentrum ligger inom det överkomliga prisområdet för de flesta tusenåren.

Pengarna och krediten för att köpa ett hem

På grund av en övergripande nedgång i hemköp och en följd höjning av hyra har efterfrågan på uthyrningsutrymme lett till betydande höjningar av hyrespriserna. 2015 markerade det 11: e året i rad att bostadsägandet i USA minskade. Att betala högre hyror gör det svårare för millennier att spara de nödvändiga pengarna för att göra en förskottsbetalning vid ett första gången hem köp.

Millennials saknar också vanligtvis kredit credentials som krävs för att få en inteckning. Striktare kreditnormer som har införts i kölvattnet av finanskrisen 2008 är ett stort hinder för bostadsinköp i tusenårsåldern, en majoritet som saknar den erforderliga 750 kreditpoäng som är medianen för bostadslån bakom Fannie Mae, en av de stora återköparna av bostadslån från långivare.

En annan faktor är att årtusenden verkar sakna grundläggande hemköpskunskap om inkomster, nackdelar, kreditpoäng och finansieringsalternativ. I en undersökning som gjordes 2015 av Fannie Mae medgav nästan hälften av vuxna i åldern 25-34 att de inte visste vad långivare förväntar sig av potentiella hemköpare och nästan tre fjärdedelar av dem var okunniga om saker som lägre betalningsalternativ i närheten av 5%, i motsats till traditionella siffror på 10-20%.

Studentlånskuld är inte en orsak

Även om vissa kan föreslå stora studentlånskulder som en viktig avskräckande faktor vid hemköp under tusenåren, tycks statistiken inte bekräfta detta antagande. En studie av Zillow Group Inc. (NASDAQ: Z ZZillow Group Inc40. 82 + 0. 84% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) hittade hushållsprocentandelar som stiger i överensstämmelse med utbildningsnivåer, även när utbildningen åtföljdes av ökad studentlånskuld. Dessutom har en studie från Harvards gemensamma centrum för bostadsstudier 2015 visat att mindre än 10% av hushållen som betalar studielån hade en övergripande hög skuldnivå.