Några nya federala regler som nyligen trädde i kraft kan begränsa det antal råd som förvaringsinstitut för självstyrda IRA kan ge sina kunder. Självstyrda IRA-länder tillåter investeringar i områden utanför den offentligt handlade arenan, till exempel aktier i närstående företag eller fastigheter. Investerare som använder dessa konton investerar ofta i fordon som har en högre risknivå, och de måste fungera som egna förvaltare.

Fiduciary Rule Impact

Arbetslivsministeriets (DOL) fiduciära regel upphäver automatiskt alla rådgivare som arbetar med IRA eller pensionsplaner för status som fiduciary, vilket innebär att de ovillkorligen är skyldiga att sätta sina kunders intressen framför sig själv. Men denna regel är i stor utsträckning oanvändbar för självstyrda IRA: er, eftersom kunden fungerar som sitt eget förtroende med dessa konton. Det kan emellertid fortfarande påverka den nivå av assistans som förvaringsinstitut av självstyrda IRA kan erbjuda till kunder som söker råd. (För mer, se: SEC Fiduciary Rule: Hur man förklara det för klienter. )

Regeln anger att vårdnadshavaren av en självstyrd IRA inte kan diskutera specifika investeringsval med en kund eller göra någon form av rekommendation angående en särskild handlingsåtgärd. Vaktmästaren kan diskutera de allmänna historiska avkastningsgraden för breda tillgångsklasser, eller till och med den historiska utvecklingen av innehaven i kundens IRA, men något mer specifikt än det kan tolkas som råd och därigenom utlösa ett förvaltningsansvar för förvaringsinstitutet. Enligt gällande regler är rådgivning tillåten, men detta gäller bara tills den nya förvaltningsregeln träder i kraft.

Joe Correnti, senior v. av mäklarprodukter på Scottrade Inc. berättade The Wall Street Journal att "Många av våra självstyrda kunder kommer att ha en mycket liknande upplevelse" när regeln träder i kraft som de gjorde tidigare. "Men vi försöker förstå vad [regeln] betyder för våra kunder som letar efter ytterligare hjälp och ytterligare vägledning. "

Correnti sa att hans företag fortfarande söker ytterligare förtydliganden om regeln men förväntar sig att Scottrade kommer att kunna hjälpa kunder att fatta beslut om investeringar med hjälp av automatiserade verktyg och andra pedagogiska resurser. Han sa att detta borde tillåtas "så länge det är upp till dem att bestämma vad man ska göra. "(För mer, se: Konsekvenserna av fiduciära regler på 401 (k) Rådgivare. )

Scott Milne, en associeringsrådgivare i Vanguard, echoed denna känsla. Han berättade för WSJ att "I den utsträckning du bara granskar prestanda och tillhandahåller faktainformation är allt detta säkert."Men," Det är bara så långt du kan gå utan att ge en kvalitativ bedömning ", säger Milne. När en kund börjar fråga specifika frågor om hur de kan generera en högre avkastning, kommer förvaringsinstitutet in i ett dunkelt område där fiduciary ansvar lätt kan uppstå om de inte är försiktiga.

Timothy Hauser, biträdande biträdande sekreterare vid arbetsavdelningen erbjöd följande förtydligande till WSJ . Han förklarade att regeln inte förbjuder företag att lämna information om specifika investeringar som tillhandahålls att "de är försiktiga hur de gör det och de gör det på ett sådant sätt att en rimlig person inte tror att du gör ett förslag."

Bottom Line

DOL-fiduciärregeln kommer att ha en väsentliga inverkan på hur IRA och pensionsplaner marknadsförs och hanteras. Självstyrda IRA-förvarare måste lära sig detaljerna i denna regel för att säkerställa överensstämmelse och skydda sig från potentiellt ansvarstagande. försiktigt har IRAs med fiduciary custodians kan välja att flytta dem till självinriktade konton för att förbli investerat som de är, särskilt om de betalar provisioner för transaktioner i dessa konton. Självstyrda IRA kan vara den rätta lösningen för investerare som tvingas välja mellan att betala högre avgifter eller ha färre investeringsmöjligheter i frivilliga IRA. (För mer, se: DoL Fiduciary Rule: Vilka rådgivare, kunderna borde veta. )