Varje rådgivare med förvaltat kapital (AUM) över 25 miljoner dollar måste registrera sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) och lägga in en formulär ADV. Denna åtgärd gör rådgivare potentiella mål för en SEC-revision, vilket kan vara en stressande och dyr erfarenhet. Dessa investeringsrådgivare med mindre än 25 miljoner dollar i AUM måste istället registrera sig hos statliga värdepappersmyndigheter. (För mer, se: Introduktion - Registrering som investeringsrådgivare .)

Sanningen är att som investeringsrådgivare finns det en bra chans att du kommer att granskas vid någon tidpunkt. Detta är dock rutin och bör ses som en checkup, inte en anklagelse. Så länge du överensstämmer med SEC: s regler och förväntningar, kommer du inte ha något att oroa dig för. För att försäkra dig om att du inte stöter på några problem, överväg att anställa en övervakningsansvarig. (För mer, se: Compliance: Prisbolagen Betala .)

Listan över saker som kan ta SEC uppmärksamhet på ett negativt sätt är omfattande. Men så länge som din formulär ADV uppdateras regelbundet och korrekt, borde det inte finnas någon anledning till panik. Årliga uppdateringar till din formulär ADV krävs, men det är fortfarande en lång tidsram för att låta det gå utan en recension. För att minska oddsen för SEC som knackar på din dörr för en efterlevnadstest, bör rådgivare starkt överväga att uppdatera sin formulär ADV på en mer regelbunden basis. (För mer, se: Förordning av Investeringsrådgivare - Federal (SEC) vs Statregistrering .)

Utlösarna

Här är några problem som kan få uppmärksamhet från SEC och utlösa en revision. (För mer, se: Finansiella föreskrifternas fallgropar .)

• Inkonsekvenser i formuläret ADV.
• Ändrar inte formulär ADV: s regleringsprofil i tid. Lösning: Utför en omfattande översyn av formuläret ADV. Enligt National Compliance Service bör detta inkludera Del 1A, Del 2A, Del 1B (statligt reglerade företag), Del 2B och Bilaga (inpakningsprogram sponsorer).
• Anger inte intressekonflikter.
• Överdrivna tillgångar som förvaltas.
• Avrundade tillgångar under ledning (för regleringsändamål).
• Att inte veta hur man beräknar tillgångar som hanteras.
• Uppger inte exakt antal klienter (om under 100).
• Ge inte exakt antal kunder som inte är medborgare från USA.
• Ej fastställande av fel från tidigare tentamen.
• Backdating-dokument så att det ser ut som om efterlevnaden är retroaktiv. Detta händer ofta och är en av de största orsakerna till SEC-överensstämmelsexamina.
• En compliance officer som inte känner till säkerhetslagar.

En viktig anteckning om klientklagomål: Adress alla klagomål omedelbart omedelbart.Om du inte gör det kommer det återigen att leda till mer huvudvärk på vägen. För att ta itu med klagomål omedelbart, rapportera dem till din compliance officer. Vid den tiden bör en undersökning följas, som bör formulera en lösning och hjälpa till att hitta några fel så att de kan undvikas i framtiden. Håll alltid kunden uppdaterad om utredningen, inklusive eventuella beslut och föreslagna handlingsplaner. Från det ögonblick som klagomålet lämnas in till slutet av undersökningen är det absolut nödvändigt att du behåller all kommunikation mellan dig själv (eller ditt företag) och kunden. Du kommer också att behöva upprätthålla en separat fil för klagomålet. Detta klagomål bör innehålla vem, när, rådgivarens namn i samband med kunden, en beskrivning av klagomålet och ett skriftligt svar som förklarar hur klagomålet hanterades. (För mer information, se: Tips för att lösa tvister med din finansiella rådgivare .)

Bottom Line

Informationen ovan bör ses som en grundläggande guide för att minska oddsen för att locka till sig negativ uppmärksamhet från SEC och utlösa en revision. De två nycklarna till framgång för någon rådgivare är att förebygga och utse en kvalificerad compliance officer. (För mer, se: SEC: En kort historik av förordning .)