För många aktie- och fondföretags investerare erbjuder bostadsägande ett viktigt alternativ investeringsalternativ som diversifierar sin övergripande portfölj. Fastigheter består av en av endast två tillgångsklasser som överträffat inflationen över tiden. Hushållare står emellertid inför samma risk som ägare till enskilda bestånd: Om värdet av deras hem minskar kan de förlora stora.

Lyckligtvis har investerare en alternativ metod att delta på fastighetsmarknaden genom fastighetsbranschen. Denna artikel undersöker riskerna och belöningarna i fastighetsfonderna, liksom några av vinnarna och förlorarna i denna kategori.

SE: En introduktion till sektors ömsesidiga fonder

Vad är en fastighetsfond? En fastighetsfond är en professionellt förvaltad portfölj av diversifierade fastighetsbestånd. De flesta fastighetsfonder investerar i kommersiella, företags- eller hyresfastigheter, även om de ibland stannar i bostadsinvesteringar. Denna typ av fond kan investera i fastigheter direkt eller indirekt genom fastighetsinvesteringar (REITs). Som fondfonder kan fastighetsfonder investera i hemlandet, utomlands eller båda.

Historisk prestation Fastighetsfonder följer i allmänhet den allmänna ekonomin när det gäller prestanda; Under perioder av inflation och ekonomisk tillväxt kommer fastigheter normalt att ge stark avkastning, medan det vanligtvis fizzles i perioder av lågkonjunktur. Fastighetsfonderna har sedan slutet av 60-talet och början av 70-talet överträffat börsen under vissa perioder och underpresterat det i andra. Fastighetsbranschen går igenom perioder av expansion och minskning, precis som alla andra sektorer i ekonomin.

Varför investera i fastighetsfonder?
Fastighetsfonder gör det möjligt för små investerare att delta i vinsterna från stora kommersiella fastighetsföretag, som företagets kontorsparker och skyskrapor. De ger också de vanliga fördelarna med fonder, såsom professionell förvaltning och diversifiering. Denna sista egenskap är nyckeln till dessa fonder, eftersom de flesta investerare inte har en tillräcklig tillgångsbas för att delta i kommersiella fastigheter i direkt mening, till skillnad från aktier som kan köpas som enskilda aktier till en mycket mer rimlig kostnad.

SE: Hus din pension med självreglerade fastigheter IRAs

Fördelar och nackdelar med fastighetsfonder Även om fastighetsfonder normalt är antingen tillväxt eller inkomstorienterade, kan investerare i allmänhet förvänta sig att ta emot båda utdelningsintäkter och realisationsvinster från försäljning av uppskattade fastigheter inom portföljen. Av denna anledning kan skattemedvetna investerare bli glatt överraskad när de får sina årliga kapitalvinstfördelningar.Investeringar i enskilda fastigheter kan också skjuta upp realisationsvinster genom särskilda regler och medel som investerar i REITs kan också dra nytta av särskilda skattefördelar.

Som med alla andra sektorsfonder tenderar fastighetsfonder att vara mer volatila än bredare baserade tillväxt- eller inkomstfonder. Som med alla andra sektorer kan investerare i allmänhet förvänta sig att drabbas hårt av dessa medel när fastighetsmarknaden kollapsar och borde hålla ett långsiktigt perspektiv när man fördelar medel till denna sektor.

Fastighetsfondens investeringsrisker Fastighetsfonder står inför flera typer av risker som är inneboende i denna sektor av marknaden. Likviditetsrisk, marknadsrisk och ränterisk är bara några av de faktorer som kan påverka vinsten eller förlusten som överförs till investeraren.

• Likviditets- och marknadsrisker tenderar att få större effekt på medel som är mer tillväxtinriktade, eftersom försäljningen av uppskattade fastigheter beror på efterfrågan på marknaden.
• Omvänt påverkar ränterisken utdelningsinkomsten som betalas av inkomstrelaterade fonder.

Retail Real Estate Funds: Vinnare och Förlorare
Det finns en mängd olika fonder tillgängliga för investerare som investerar antingen mest eller helt i fastigheter, men som med fonder i någon annan sektor eller kategori har vissa haft bättre resultat än andra över tiden. Särskilt sedan 2008 års olyckliga marknad.

• CGM Realty Fund (CGMRX) återhämtade sig relativt väl sedan lågkonjunkturen under 2009 och växte från en låg NAV på cirka 12 dollar under våren 2009 till cirka 30 år 2012.
• Dryden Global Real Estate En Aktier (PURAX) har sedan dess börjat returnera ett NAV-pris det här 2012 på cirka $ 20, en stor förbättring sedan dess prestanda 2009 där den prisades på cirka $ 8.
• Morgan Stanley har också konkurrenskraftiga erbjudanden på fastighetsarenan.
• Omvänt realiserade framåtvalet inkomst A (KIFAX) en nettoförlust på nära -6. 00%.

Bottom Line
Fastighetsmarknaden erbjuder möjligheter för både tillväxt- och inkomstinvesterare som söker långsiktig avkastning utanför börsen. Fonder inom fastighetsbranschen gör det möjligt för den lilla investeraren att delta i storskaliga företag som normalt skulle vara långt utom räckhåll. Investerare bör förstå de specifika risker och fördelar som presenteras av fastighetsfonderna, men de som är villiga att stanna kvar på lång sikt har historiskt skördat överlägsen avkastning och konkurrenskraftig utdelningsinkomst över tiden.