De största riskerna med aktier med hög utdelning är oförmåga att göra utdelningar och ränterisker. Höga utdelningsaktier kan vara exceptionella möjligheter för kunniga investerare som kan tjäna saftiga avkastningar på sina investeringar medan de väntar på att priset ska uppskatta. Det är emellertid viktigt att genomföra korrekt due diligence för att säkerställa att utdelningsbetalningar kommer att göras.

Höga utdelningsaktier kan vara givande och lukrativa investeringar om de har åtagit sig förvaltningsgrupper och starka balansräkningar. Ibland kan företag med långsiktiga register över betalningar stöta på kortfristiga problem eller dåliga marknadsförhållanden som leder till kortfristig svaghet. Den här nedgången i aktiekursen medför att utdelningarna tillfälligt höjs, vilket skapar möjligheter för proaktiva investerare.

Utdelningsaktier tenderar att påverkas av räntor utöver den underliggande verksamheten. När räntorna stiger blir utdelningen mindre attraktiv för investerare, vilket leder till utflöden. Några av de sektorer som innehåller de mest höga utdelningsaktierna är fastighetsinvesteringar (REITS), verktyg, huvudbolag och konsumentklammer.

Höga utdelningar kan vara dåre guld

Även om höga utdelningar är naturligt tilltalande för investerare, bör detta också ge upphov till misstankar. I vissa fall kan en hög utdelning signalera att ett företag är i nöd. Investerare som köper enbart på grundval av utdelningen kan uppleva förluster då utdelningen sänks och aktiekursen minskar som svar.

Marknaden är framåtblickande och kan börja diskontera underliggande problem, vilket tillfälligt gör utdelningen mer attraktiv. Antag exempelvis att Stock XYZ handlar på $ 50 och betalar en årlig utdelning på $ 2. 50, vilket ger en utbyte av 5%. Någon negativ extern chock leder till en förlust i resultatstyrkan, och aktien minskar 50% till 25 dollar. Utdelningar bryts inte direkt omedelbart; Därför kan en investerare vid en ytlig blick se att avkastningen på beståndet nu är 10%.

Detta höga avkastning är dock ett tillfälligt tillstånd eftersom samma katalysator som kraterade aktiekursen sannolikt skulle leda till en minskning av utdelningen. Vid andra tillfällen kan bolaget välja att behålla utdelningen och belöna lojala aktieägare. Sålunda måste investerare undersöka det berörda bolagets finansiella situation och verksamhet och avgöra huruvida utdelningen kan bibehållas. Några faktorer att undersöka är ledningens rekord i betalning och höjning av utdelningar, balansräkningens styrka och fria kassaflöde (FCF).

Ränterisk

Utdelningsräntan ständigt jämförs med den riskfria avkastningsräntan. De flesta investerare utvärderar utdelning i förhållande till denna åtgärd snarare än absolut.När räntorna stiger leder det oundvikligen till utflöden i aktier med hög utdelning, vilket leder till fallande aktiekurser och högre utbytesavkastning.

Några av de ekonomiska förhållandena där ränterisken är ökad är miljöer med stark tillväxt med inflationstryck. Om centralbankerna beslutar att prisstabilitet blir ett problem, kommer de att välja att höja räntorna, vilket börjar komma i alla avkastningsgenererande instrument. Höga utdelningsaktier skulle känna de hårdaste effekterna som deras spridning mellan avkastning och den riskfria avkastningen skulle ha den skarpaste sammandragningen.

Ränterisk i aktion

Ett exempel på ränterisk för aktier med hög utdelning är januari 2015 till och med juni 2015. Denna period uppvisade ökad ränterisk med en helande arbetsmarknad, en förbättrad ekonomi och kommentarer från centralbankpolitikerna att räntehöjningarna var i horisonten om ekonomin behöll sin bana.

Under denna tidsperiod fanns en fortsatt svaghet i sektorer med högsta avkastning. Till exempel minskade verktygsindexet med nästan 20% under denna tidsperiod, och Dow Jones Wilshire REIT-fonden minskade nästan 15%. I jämförelse var S & P 500 cirka 2% under samma tidsperiod.