Investeringar i startföretag är en mycket riskabel verksamhet, men kan vara mycket givande om och när investeringarna lönar sig. Ökningen av mobilteknologi och innovationer, såsom cloud computing, delningsekonomin och bitcoin, har hjälpt till att stimulera denna senaste runda av tekniskt entreprenörskap. Majoriteten av nya företag eller produkter gör det helt enkelt inte, så risken att förlora hela sin investering är en riktig möjlighet. De som gör det kan dock producera mycket hög avkastning på investeringen. ( Se också: Vad exakt är en uppstart? )

Utbildningssteg

Idrifttagningsföretag är de som bara ligger i idefasen. De har ännu inte en fungerande produkt, kundbas eller inkomstström. Dessa nya företag kan finansiera sig genom att använda grundarens besparingar, genom att erhålla banklån eller genom att emittera egna aktier. Att överlåta fröpengar mot en aktieandel är vad som kommer att tänka på för de flesta när man tänker på vad det innebär att investera i startup. (Se även: 10 Hetaste igångsätt i 2015 .)

Det beräknas att över hela världen bildas mer än en miljon nya företag varje år. De första pengar som erhålls av dessa företag är vanligtvis grundare, vänner och familjer (FF & F), så kallade fröpengar eller frökapital. Dessa belopp är generellt små och tillåter en företagare att bevisa att hans eller hennes idé har en bra chans att lyckas. Under fröfasen kan de första anställda anställas och prototyper utvecklas för att kasta företagets idé till potentiella kunder eller senare investerare. De investerade pengarna kommer att användas för aktiviteter som marknadsundersökning.

När ett nytt företag flyttar in i verksamheten och börjar samla in initialinkomster, har det gått från frö till bona fide startup. Vid denna tidpunkt kan företagets grundare lägga upp sin idé till ängelinvesterare. En ängelinvesterare är vanligtvis en privatperson med viss ackumulerad rikedom som specialiserar sig på att investera i tidiga företag. Ängel investerare är oftast den första källan till finansiering utanför FF & F pengar. Ängelinvesteringar är vanligtvis små i storlek, men ängelinvesterare har också mycket att vinna eftersom på den här tiden är företagets framtidsutsikter det mest riskfyllda. Ängelpengar används för att stödja initiala marknadsföringsinsatser och flytta prototyper till produktion.

Om företaget börjar växa och visa löften kan det söka riskkapital (VC). Grundare kommer att ha utvecklat en solid affärsplan som dikterar affärsstrategin och prognoserna framåt. Fastän bolaget ännu inte tjänar några vinster, blir det fart och återinvesterar eventuella intäkter tillbaka till företaget för tillväxt. Venturekapital kan referera till ett enskilt privat partnerskap eller en sammanslagen investeringsfond som vill investera och ta en aktiv roll i lovande nya företag som har flyttat förbi frö och ängelstadier.Venturekapitalister tar ofta rådgivande roller och sitter i styrelsen för bolaget. Venturalkapital kan sökas i ytterligare omgångar, eftersom bolaget fortsätter att bränna genom kontanter för att uppnå den exponentiella tillväxten som förväntas av VC-investerare. ( För mer, se: Stegerna i Venture Capital Investing .)

Investera i Startups

Om du inte råkar vara grundare, familjemedlem eller nära grundare till en grundare, är chansen att du kommer inte att kunna komma in i början av en spännande ny start. Och om du inte råkar vara en rik, ackrediterad investerare kommer du sannolikt inte att kunna delta som en ängelinvesterare. Idag kan privatpersoner delta i viss utsträckning i riskkapitalfasen genom att investera i private equity-fonder som specialiserar sig i riskkapitalfinansiering, vilket möjliggör indirekt investering vid start.

Private equity-fonder investerar i ett stort antal lovande nystartade företag för att diversifiera deras exponering för risken för ett företag. Enligt den senaste forskningen är felet för en riskkapitalportfölj 40% -50% under ett visst år och 90% av alla investerade företag kommer inte att göra det över tioårsmarkeringen. Tanken att endast en av tio riskkapitalinvesteringar kommer att lyckas är nu branschförväntan. De 10% av företagen som gör det stort kan returnera många tusen procent till investerare. ( Se även: Verklighetskontroll: Varför Startsidor misslyckas .)

Typiska affärsavtal är strukturerat över tio år fram till avgång. Den ideala utgångsstrategin är att företaget ska bli offentligt via ett inledande offentligt erbjudande (IPO), vilket kan generera de stora avkastningarna som förväntas utgöra en sådan risk. Andra exitstrategier som är mindre önskvärda inkluderar att förvärvas av ett annat företag eller som ett privat och lönsamt företag. ( För mer, se: IPO Basics .)

Ett bra exempel är Google (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som startades 1997 med 1 miljon dollar i fröpen från FF & F. 1999 växte företaget snabbt och attraherade 25 miljoner dollar i riskkapitalfinansiering, med två VC-företag som förvärvar cirka 10% av bolaget. I augusti 2004 höjde Google IPO och höjde över $ 1. 2 miljarder för företaget och nästan en halv miljarder dollar för de ursprungliga investerarna, en avkastning på nästan 1, 700%.

Risk och belöning

Dessa stora avkastningspotentialer är resultatet av en otrolig mängd risker som är inneboende i nya företag. Inte bara kommer 90% av VC-investeringarna att misslyckas, men det finns en hel del unika riskfaktorer som måste åtgärdas när man överväger en ny investering i en start. (Se även: Hur många startups misslyckas och varför? )

Det första steget i att genomföra due diligence för en start är att kritiskt utvärdera affärsplanen och modellen för att generera vinst och tillväxt i framtiden . Idéens ekonomi måste översättas till verkliga världens avkastning. Många nya idéer är så nyskapande att de riskerar att inte få marknadsintroduktion.Starka konkurrenter eller stora hinder för införsel är också viktiga överväganden. Juridiska, reglerings- och efterlevnadsfrågor är också viktiga att överväga för helt nya idéer, till exempel de reglerande hinder som nu står inför startups Airbnb och Uber.

Många ängel- och VC-investerare indikerar att företagets grundare personlighet och drivkraft är lika, eller ännu viktigare än affärsidén själv. Grundare måste ha kunskap, kunskap och passion för att bära dem genom perioder av ökande smärtor och modlöshet. De måste också vara öppna för råd och konstruktiv feedback från företagets insida och utsida. De måste vara smidiga och fimma nog för att pivotera företagets riktning med oväntade ekonomiska händelser eller tekniska förändringar.

Om andra frågor som ska ställas är, om företaget lyckas, kommer det att finnas tidsmässig risk? Kommer finansmarknaderna att vara vänliga mot en börsintroduktion om fem eller tio år på vägen? Kommer företaget att ha vuxit tillräckligt för att framgångsrikt IPO och ge en god avkastning på investeringen?

Bottom Line

Investeringar i startups är inte för svaga i hjärtat. FF & F pengar kan enkelt gå förlorade med lite att visa för det. Investering i riskkapitalfonder diversifierar en del av risken men tvingar också investerare att möta den hårda verkligheten att 90% av de finansierade företagen inte kommer att göra det till IPO. För de som går offentligt kan avkastningen vara i tusentals procent, vilket gör tidiga investerare väldigt rika.