I de flesta fall är det enda sättet att få rätt skattebehandling för din inkomst, inklusive inkomster som du får som utdelning från din pensionsplan eller ESA, genom att lämna in rätt former. Faktum är att misslyckande med att fylla i lämplig blankett kan leda till att du betalar mer skatter än du är skyldig eller skyldig till IRS en punktskatt som du är undantagen från. I denna tvådelade serie ger vi en översikt över några viktiga former som du borde veta om.

AD:

IRS Form 5329
Form 5329, med rubriken "Tilläggsskatt på kvalificerade pensionsplaner (inklusive IRA) och andra skattebegränsade konton" lämnas in när en person med pensionsplan eller ESA behöver för att ange huruvida han eller hon är skyldig till IRS 10% tidig distribution eller annan straff. Följande är några transaktioner som kan kräva inlämning av formulär 5329.

Tidiga utdelningar
En person som mottar en utdelning från sitt pensionskonto innan han fyller 59 år. 5 är skyldig till IRS en strax för utdelning ) av 10% av den fördelade mängden, om inget undantag gäller. I allmänhet kommer emittenten (IRA eller ESA-förvaringsinstitutet eller kvalificerad planadministratör) att ange på Form 1099-R (används för kvalificerade planer och IRA) eller Form 1099-Q (används för sparsamtal och 529 planer) om det fördelade beloppet är befriad från straffet för tidig distribution. Om ett undantag från straffet för tidig distribution gäller, ska emittenten notera det i ruta 7 i formulär 1099-R.

AD:

Ibland kan emittenten av olika skäl inte göra rätt indikation på formuläret. Säg till exempel att en individ mottog distributioner via ett väsentligen lika periodiskt betalningsprogram (SEPP) från hans eller hennes IRA. I stället för att använda kod 2 i ruta 7 i formulär 1099-R använde emittenten emellertid kod 1, vilket innebär att inget undantag gäller. Detta kan leda IRS att tro att beloppet som rapporterats på Form 1099-R inte ingår i SEPP; Därför verkar det som om individen har kränkt SEPP-programmet och nu är skyldig i IRS-påföljderna plus ränta på alla tidigare utdelningar som inträffade som en del av SEPP. Lyckligtvis kan individen rätta till det här felet genom att lämna in formulär 5329.

AD:

Följande är några av de övriga omständigheterna som kräver att den enskilda skattebetalaren lämnar in blankett 5329:

• Den enskilde får en fördelning från sin pensionsplan som uppfyller ett undantag från den tidiga distributionsstraffen , men undantaget är inte angivet på Form 1099-R. Den enskilde måste slutföra del 1 i formulär 5329.
• Den enskilde får en utdelning från hans eller hennes pensionskonto som inte uppfyller något undantag från straffet. Emittenten anger emellertid felaktigt att ett undantag gäller.Den enskilde måste slutföra del 1 i formulär 5329.
• Den enskilde tar emot en fördelning från ett utbildningssparande konto (ESA). Beloppet användes emellertid inte för stödberättigande utgifter för utbildning och individen uppfyller inte ett undantag från den tidiga distributionsstraffen. Den enskilda ska fylla i del 2 i formulär 5329. Obs! För Roth IRA kan Form 5329 behöva koordineras med Form 8606 för att bestämma fördelningsdelen som är föremål för den tidiga distributionsstraffen.

Överskridande straff

En enskild person kan bidra med en mindre än 100% av den stödberättigande ersättningen eller $ 5, 500 ($ 6, 500 om minst 50 år före årsskiftet) till en IRA för 2013 skatteåret. För ESA: er är bidraget begränsat till 2 000 USD per år för varje mottagare (ESA-ägare). Bidrag som överstiger dessa belopp måste tas bort från kontot före avgiftsfrist (plus tillägg) för IRA och senast 30 juni det följande året för ESA. Ett belopp som inte tas bort före denna tidsfrist kan vara föremål för en punktskatt på 6% för varje år, det överskjutande beloppet förblir på kontot. Den tillämpliga delen av formulär 5329 bestäms av typen av konto: för traditionella IRA bör del 3 fyllas i. för Roth IRAs, del 4; och för ESA, del 5 bör slutföras.
6% punktskatten kan också gälla för otillåtna överlåtelser, otillåtna överföringar och överskott av SEP-bidrag, om inte de rättas i rätt tid.

Överbelastningsstraff

En pensionskontoägare måste börja ta ut minskade belopp från hans eller hennes pensionskonto vid det önskade startdatumet och för varje efterföljande år. Underlåtenhet att ta bort RMD-beloppet kommer att resultera i att den enskilda personen på grund av IRS har en överskottssammanhängande straff, vilket är 50% av den mängd som behövs för att uppfylla RMD-kravet.
Om din RMD från din traditionella IRA till exempel är $ 5 000 för året och du bara distribuerar $ 2 000 före tidsfristen, kommer du att skylda IRS en $ 1 500 överskottsavgift, vilket är 50% av $ 3 000 du misslyckades med att distribuera. Du måste sedan fylla i del Vlll i Form 5329 för att deklarera straffet. Denna regel gäller traditionella, SEP och SIMPLE IRA, kvalificerade planer, 403 (b) planer och berättigade 457 planer.

Obs! Enligt anvisningarna för inlämning av formulär 5329 kan IRS avstå från denna skatt för individer som kan visa att underskottet berodde på rimligt fel och att de vidtar lämpliga åtgärder för att avhjälpa bristen. En individ som tror att han eller hon kvalificerar sig för denna lättnad bör samråda med sin eller hennes skattesekreterare för hjälp med att begära uppsägning från IRS.

Betala påföljder och arkiveringsformulär

Din IRA-förvarare eller planförvaltare kan inte betala straffet för dina räkning. Därför bör du, när du skickar in en distributionsförfrågan, välja att ha belopp som endast behålls för federal och statlig skatt, om tillämpligt. Påföljder måste betalas direkt till IRS, och ingår vanligtvis i din skattedeklaration eller gällande skattesedel.
Dessa formulär måste lämnas in av individernas förfallodatum för inlämning av hans / hennes avkastning, inklusive tillägg. Om formuläret lämnas in för ett tidigare skatteår, ska blanketten som gäller för det aktuella skatteåret användas. Underlåtenhet att använda formuläret för det aktuella skatteåret kan leda till att straffet tillämpas på fel år.

Korrekt slutförande och arkivering av tillämpliga blanketter är en viktig del av skatteansökningen. Personer bör samråda med sin skattesekreterare för hjälp med att fylla i och lämna in de lämpliga blanketterna.

Bottom Line

Du vill inte betala IRS mer skatter eller påföljder än vad du är skyldig, eller vill du att IRS bestämmer att du inte har betalat straff, vilket innebär att du måste betala ränta på beloppet du är skyldig. Förstå när du behöver filen Form 5329 är ett viktigt steg för att säkerställa att du uppfyller dina skatteförpliktelser. Var noga med att läsa instruktionerna och kontakta din skattesekreterare med eventuella frågor om hur du lämnar in formuläret.