Konceptet är så enkelt: Välj en fond, sätt in alla dina pengar och glöm det tills du når pensionsåldern. "Livscykelfonder", som också kallas " baserade medel "eller" target-date funds "har en inbyggd överklagande som är svår att slå, och fondbolag kapitaliserar konceptet genom att rulla ut nya medel så fort de kan. Naturligtvis är ingenting någonsin så enkelt som det verkar.

SE: Livscykelfonder: Kan det bli enklare?

Två typer av livscykelfonder Det finns två typer av livscykelfonder som du kan välja: måldatum och målrisk.

En måldatumsfond verkar under en fördelningsformel som förutsätter att du kommer att gå i pension under ett visst år och anpassar sin tillgångstilldelningsmodell när den närmar sig det året. Målåret identifieras i fondens namn. Så, till exempel, om du planerar att gå i pension i eller nära 2050, skulle du välja en fond med 2050 i sitt namn.

Med målriskfonder har du i allmänhet tre grupper att välja mellan. Varje grupp är baserad på din risk tolerans, oavsett om du är en konservativ, aggressiv eller måttlig riskmakare. Om du senare beslutar att din risk tolerans har eller behöver ändras när du kommer närmare pensionen, har du möjlighet att byta till en annan risknivå.

En jämförelse av fonder Den första utmaningen med måldatumsfonder är att alla fonder inte skapas lika. Ett 2012-prov av ungefärliga innehav visar denna punkt.

Fondandel	Equity Proportion	Ränteförhållande	Räntefördelning	Räntefördelning
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% kanadensisk Equity	8. 7% Investment Grade Obligationer
15. 0% USA Egenkapital	7. 2% högavkastningsobligationer
15. 0% International Equity
1. 4% Övrigt
T. Rowe Price Retirement 2045 Fund	89. 1%	10. 9%	62. 1% Inhemsk lager	5. 3% Inrikes Bond
26. 6% utländsk lager	3. 0% Kontanter
0. 4% Föredragna	2. 1% Utländska Obligationer
0. 6% Convertibles
Vanguard Target Pension 2045	90%	10%	63. 1% Totalt börskursindex	10. 0% Total obligationsmarknad II-index
26. 9% Totalt International Stock Index

Medan varje av dessa medel hävdar att det är ett bra val för investerare som vill gå i pension år 2045, är innehållet i fonderna dramatiskt annorlunda. Minst av dessa skillnader är andelen medel som är allokerade till räntebärande värdepapper, som varierar med mer än 5%. Tänk på att denna andel kan variera ännu mer över tiden. Den variansen kan vara av särskilt intresse för pensionärer. En pensionär kan ha tillräckligt med pengar för att investera strikt i obligationer och andra räntebärande värdepapper. En annan, som kräver både tillväxt och inkomst, kan behöva en aktiekomponent för att hålla portföljen på rätt spår.En fond som uppfyller behoven hos en av dessa investerare är osannolikt att möta den andras behov.

SE: Förstå den ömsesidiga fondens stilbox

Utöver innehav skiljer sig fonderna också när det gäller investeringsstil. Till exempel kan du, beroende på vad du söker, hitta en fond som består av indexfonder. Därför måste investerare som föredrar aktiv förvaltning behöva handla någon annanstans.

Fonderna skiljer sig också åt när det gäller kostnader. Medan alla är en fond av medel, med alla medel som skapar en portfölj som består av flera underliggande fonder, har varje av de underliggande fonderna ett kostnadsförhållande. Beroende på hur fondfamiljen beräknar avgifter kan dessa kostnader snabbt öka. Till exempel kan ett fondbolag ta ut 0,21% av förvaltat kapital, medan en annan kan debitera två gånger eller till och med tre gånger så mycket. Som sådan måste utgifterna vara en övervägning vid valet av dessa medel.

Utöver kostnader är en annan ersättning att varje av de underliggande fonderna i en målportfölj erbjuds av samma fondbolag. Varje målfond i Vanguards sortiment har ingenting annat än andra Vanguard-medel inom portföljen. Detsamma gäller för Fidelity och T. Rowe fonder. I en tid med mer än några företags skandaler på rekord, litar du på alla dina tillgångar till en enda fondfamilj.

Strategi Att välja en fond är en sak, men det är helt annat att genomföra strategin korrekt. Mål pensionsfonder är utformade för att vara de enda investeringar fordon som en investerare använder för att spara för pensionering. Investerare som har sina tillgångar i en målpensionsfond skingrar deras tillgångsallokering om de också lägger pengar i andra investeringar. Så om till exempel en målfond har en 80% aktiekapital och en 20% obligatorisk tillgångsallokering, men investeraren köper ett intygsintyg med 10% av sina pensionstillgångar, minskar detta faktiskt aktiefördelningen av investerarens totala portfölj och ökar obligationsfördelningen.

SEE: Hantera en portfölj av ömsesidiga fonder

Även investerare som använder pengarna korrekt som sina ensampensionella investeringsfordon måste ägna uppmärksamhet åt den totala tillgångsallokeringen, eftersom tillgångsallokeringen av investeringar i ett mål- Dagspensionskassan ändras när måldatumet närmar sig. Om pensionen snabbt närmar sig, men balansen på investerarens konto inte räcker till för att möta hans eller hennes pensionsbehov, kan en fond som flyttar till en mer konservativ tillgångsallokering ha inget hopp om att ge den typ av avkastning som krävs för att behåll dessa pensionsplaner på rätt spår.

Liknande farhågor kommer till spel när pensionsåldern uppnås. Medan många investerare ser att dessa medel är utformade för att ge pension på eller runt ett visst datum, kan tillgångar lämnas i fonden efter pensionering. Här igen kan storleken på bogenägget indikera att en konservativ strategi inte räcker för att hålla räkningarna betalade och lamporna på.

Sist men inte minst, att nå pension vid det valda datumet är inte bara en funktion att välja en fond och lägga alla dina pengar i det, det handlar också om att sätta rätt pengar i den fonden.Oavsett det valda datumet, kommer ett underfinansierat bohusägg helt enkelt inte att stödja en ekonomiskt säker pensionering.

Har Target Date Funds en plats i din portfölj? När du sätter dina pengar i någons händer, akta dig. Bara för att fondet säger "2045" på etiketten betyder det inte att en rasande tjurmarknad börjar och slutar precis i tid för att hålla fonden högst upp i sitt spel och det betyder inte heller att en svår björnmarknad vann slår inte i 2044 och avkänner fondens innehav. I slutändan ligger ansvaret för pensionsplanering hos investeraren.

Lyckligtvis erbjuder målpensionärer något för nästan alla. Aktiv hantering, passiv hantering, exponering för olika marknader och ett urval av tillgångstilldelningsalternativ är alla tillgängliga. Investerare som är bekvämt att beteckna en procentandel av pensionen och sedan glömmer det i 30 år kan vara helt bekväma med målpensionskassorna, precis som investerare som inte har något emot att göra lite forskning kan hitta den exakta fonden de söker i målfondsställning.