Finansiell rådgivare är en missförstått term utanför yrket. Som sådan förstår allmänheten inte vem som ger ekonomisk rådgivning och vem gör transaktioner. Med den bakgrunden måste vi som finansiella rådgivare bestämma en affärsmodell som uppfyller våra behov och uppfyller våra kunders förväntningar. Det finns krafter som rynkar på finansiella rådgivare som också har en mäklare / återförsäljare relation. Det finns emellertid i många fall giltiga skäl för rådgivare att behålla sina värdepapperstillstånd. Framdriften i denna debatt är kärnpunkten i denna artikel.

Fallet för samverkan med en mäklare / återförsäljare

Förtjänar en väl utformad uppsättning ekonomiska rekommendationer från en rådgivare att genomföras. Men utan en specifik mäklare / återförsäljarrelation kan finansiell rådgivare bara anta att kunden följde sitt råd. (För mer, se: Vill du starta en RIA? Förvänta dessa hinder .)

Det är ett rimligt antagande av klienten att de kommer att debiteras en provision för att utföra en handel. Det är förmodligen irrelevant för den klient som får kommissionen så länge ingen intressekonflikt existerar. En rådgivare i sin fiduciaritet ska kunna avslöja att de kommer att få en avgift för råd och de, om de är rätt licensierade och registrerade, kommer att få kommissionen i den utförda ordern.

Rådgivande metoder finns i alla storlekar. Det är emellertid sannolikt att en mäklare / återförsäljare har en ekonomisk kapacitet, vilket möjliggör större marknadsföringspotential och möjligheter till stöd till back office.

Oavsett vad vi tolkar separation av råd och avgifter att vara, vill många kunder ha en enda shopping. Den rådgivare som har tillgång till en mäklare / återförsäljare positionerar sig själv för att förvärva väsentligen hela kundens tillgångar.

Fallet för Inte Samverkan med en mäklare / återförsäljare

Till skillnad från proffsen finns det legitima skäl att inte samarbeta med en mäklare / återförsäljare. En av dessa är den implicita intressekonflikt som uppstår vid blandning av avgifter och provisioner. En annan anledning att undvika att förhålla sig till en mäklare / återförsäljare är att undanröja avgifterna i samband med överensstämmelse med lagar och administrativa krav. (För mer, se: Hur den nya fiduciära regeln kommer att träffa mäklareförhandlare .)

När vi närmar oss inledningen av arbetsavdelningens fiduciära regel som träder i kraft, är advisorens disassociation med en mäklare / återförsäljare bör leda till färre problem med "intresse". "

Regulatoriska krav genomtränger alla yrken, så finansiell rådgivare är inte ogenomtränglig för granskning. Det finns emellertid en viss grad av oberoende som finansiell rådgivare har som skulle gå vilse när han / hon initierar ett förhållande med en mäklare / återförsäljare.

Berättelsens moral

Världen av den finansiella tjänstemannen förändras och för att överleva måste vi anpassa, utvecklas, omvandlas eller utrotas. Det finns uppenbarligen många sätt att bygga en övning och vart och ett av dessa sätt presenterar sina egna unika utmaningar. Oavsett om vi ser oss som en finansiell rådgivare, finansiell planerare, investeringsrådgivare, registrerad representant, ekonomisk konsult och listan fortsätter - vi måste bestämma vilka specifika tjänster vi ska tillhandahålla.

Reglerna är specifika i sin tolkning av en investeringsrådgivare. De omfattar inte mäklare / återförsäljare, banker, emittenter eller dem vars råd är oavsiktliga för sin verksamhet (t.ex. jurister, revisorer, lärare, ingenjörer, tidningsförlag). De samma tillsynsmyndigheterna är specifika i sin tolkning av en mäklare / återförsäljare. De omfattar inte investeringsrådgivare, banker eller försäkringsbolag. Och det finns ännu mer tolkning för att befria någon vars affärspraxis förtjänar det (till exempel om en rådgivare bara har kunder som är institutionella investerare.)

Många av de andra monikerna är odefinierade av tillsynsmyndigheter, men används tydligt inom yrket. Följaktligen måste den finansiella rådgivaren som fungerar som investeringsrådgivare bestämma vilken sida av linjen som ska gå - vara mäklare / återförsäljare eller inte - om han / hon också har starka känslor om genomförandet av sina rekommendationer. (För mer, se: Nycklar att gå oberoende för RIAs .)

Av CW Copeland, professor i finansiella tjänster vid American College of Financial Services, en ideell, ackrediterad, examensbevisande institution i Bryn Mawr, Pa., som har utbildat en av fem praktiserande finansiella rådgivare i USA