Historiskt sett kan ingen argumentera med prestanda för PowerShares S & P SmallCap Utilities ETF (PSCU PSCUPwrShr ETF FTII54. 16 + 0. 54% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Det har varit en vinnare för investerare sedan starten den 7 april 2010. Eftersom det inte var runt under finanskrisen och marknaden swoon i slutet av 2008 och början av 2009 vet vi inte hur det skulle ha utförts i den typen av miljö.

Eftersom den börshandlade fonden (ETF) spårar S & P SmallCap 600 Capped Utilities & Telecom Services Index, kan vi få en ganska bra idé. På den tiden var pris och avkastning på indexet dämpat men det dipet ingenting jämfört med vad de flesta andra typer av investeringar upplevde. Ser man tillbaka på det, presenterade finanskrisen ett utmärkt tillfälle att investera i verktyg.

Du kan säga att kapitalisering på andra typer av investeringar skulle ha varit mer lönsamt, men med hjälpmedel behöver du inte oroa dig så mycket om att falla av en finansiell klippa. Långsamt och stadigt vinner loppet. (För mer, se: En introduktion till sektors ETFs ).

En uppenbar fördel

PSCU presenterar en annan enorm fördel gentemot de flesta andra ETF. Med många finns det så många spikar och dips som du aldrig vet vilken väg är upp, även om ETF spårar en vara eller sektor (eller något annat) som går bra. Det beror ofta på att det är en leveransbaserad ETF, vilket innebär att kostnadsförhållandet kommer att vara högt minimera effekten av prestationen av vad ETF spårar. Med PSCU är utgiftsförhållandet en minuscule 0. 29%. Dessutom, i motsats till många andra ETF, spårar PSCU inte något mycket volatilt. Och låt oss kasta in ett 2. 50% årligt utbytesutbyte som en liten glasyr på kakan. Den negativa för PSCU är extremt låg volym (4 341 aktier per dag). Detta kan leda till manipulation och mer svårighet att lämna din position. (För mer se: Vilka ETF ska jag köpa för att spåra användningsområdet? ).

Senaste resultat

Nedan följer PSCU: s prestanda under de senaste tre åren (per 20 februari 2015):

• 1 år tillbaka: 12. 77%

• 3 års återvändande: 34. 61%

På en tjurmarknad kommer verktyg att erbjuda en långsam och stadig klättring. Eventuella investeringsspårningsverktyg kommer inte att klättra nästan lika snabbt som andra aktier och ETF. Men på björnmarknader flyger många investerare till verktyg eftersom de ses som en fristad. Detta leder ofta till att verktyg som överträffar de flesta andra investeringar i denna typ av miljö. (För mer, se: Spread Out Risk med branschbaserade ETFs ).

Sektorvägningar och toppinnehav

Sektorvägningar:

Verktyg: 77. 26%

Kommunikationstjänster: 22.79%

Topp 5 innehav (per 3 februari 2015):

Piemonte Natural Gas Co. Inc. (PNY): 10. 10%

Southwest Gas Corp. (SWX SWXSouthwest Gas Innehav Inc79. 93-0. 71% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ): 9. 24%

New Jersey Resources Corp. (NJR NJRNew Jersey Resources Corp44. 00-0 . 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ): 8. 72%

NorthWestern Corp. (NWE NWENorthWestern Corp60. 14 + 0. 60% Skapat med Highstock 4 2. 6 ): 8. 57%

UIL Holdings Corp. (UIL): 8. 41%

Nyckeltal för topp fem innehav:

P / E	Resultat marginal < ROE	Operativt kassaflöde	Utdelningsavkastning	Skuldsättningsgrad	Kort position	PNY
22	9. 78%	11. 52%	$ 430. 61 miljoner	3. 20%	1. 36	4. 00%	SWX
21	6. 87%	9. 91%	$ 339. 58 miljoner	2. 30%	1. 00	1. 30%	ENO
20	9. 05%	10. 51%	$ 227. 34 miljoner	2. 80%	1. 28	5. 20%	NJR
19	3. 80%	15. 32%	$ 356. 79 miljoner	2. 80%	0. 97	3. 50%	UIL
23	7. 20%	9. 46%	$ 380. 86 miljoner	3. 70%	1. 27	2. 90%	Varje företag på listan handlar på en hälsosam multipel, är lönsam, har varit effektiv för att göra investerare dollar till vinst, har genererat gott cashflow och erbjuder minst ett relativt generöst avkastning. För det mesta är korta positioner låga, vilket indikerar att investerare är rädda för att satsa mot dessa företag - ett positivt tecken. (För mer, se:

Varför köper du ett verktygsobjekt som kallas Defensive Move? ). Som du kanske redan vet har de senaste sex månaderna varit illa för den bredare marknaden och i slutet av december och januari var oroliga. Tänk på den senaste utvecklingen för de fem största innehaven (per den 19 januari 2015):

1 månad

YTD	1 år	3 år	PNY
5 . 94%	2. 64%	28. 77%	37. 55%	SWX
9. 32%	1. 38%	18. 45%	67. 69%	ENO
8. 69%	1. 86%	36. 76%	82. 98%	NJR
10. 95%	5. 82%	47. 32%	50. 35%	UIL
11. 05%	6. 66%	28. 12%	55. 79%	Bottom Line

PSCU har varit en vinnare och utesluter en bred marknadskrasch, det kommer sannolikt att förbli en vinnare. Om den här kraschen uppstår kommer PSCU att drabbas, men kunniga investerare kan titta på detta som ett tillfälle att köpa mer.

Dan Moskowitz har inga positioner i PSCU, PNY, SWX, NEW, NJR eller UIL.