Venturalkapital som investerar och köper öreaktier är båda högriskpropositioner. Utmaningarna för varje typ av investering är emellertid väldigt olika på tre nyckelområden.

Likviditet

Likviditet är en relativ term med penny stocks, som kan säljas när som helst så länge som det finns villiga köpare. Att kunna handla aktier med ett par tangenttryckningar gör det möjligt för investerare att begränsa förluster, ta vinst och omfördela medel för att utnyttja nya möjligheter.

Antagandet i riskkapitalinvesteringar å andra sidan är att innehavsperioden efter det att fonder första gången tilldelats ett företag kommer att vara sju till tio år. Den långsiktiga bristen på likviditet i riskkapitalfinansiering tenderar att öka risknivån för investerare, eftersom de i allmänhet inte kan sälja aktier när företag inte uppfyller riktmärken, producerar sämre produkter eller verkar ha lite pengar.

En ytterligare risk som orsakas av bristande likviditet är att ägarprocentandelarna av de tidiga investerarna kan spädas ut av efterföljande satsningsrunder. När finansierade företag växer, tenderar det att öka värderingarna för att kompensera för utspädning av ägande. När aktieägare är låsta till företag som saknar sina schemalagda riktmärken eller har andra svårigheter kan utspädning i kombination med upphandlande värderingar snabbt ta bort investeringar från riskkapitalföretag.

Kontroll

Venturebolag kommer vanligen att lägga fram en uppsättning villkor som måste uppfyllas av bolaget i utbyte mot investeringen. Exempel på dessa krav är att ha ett uttalande i verksamheten i verksamheten, att kunna utse en person att välja styrelse och utökade rösträtter.

Den ägarandel som följer av investeringen, i kombination med villkoren för finansiering, ger riskkapitalister en hög grad av kontroll över hur pengar spenderas, på stora affärsbeslut och i företagets övergripande riktning. Dessa åtgärder kan inte eliminera alla risker som är förknippade med att investera i företag under deras tidiga utvecklingsstadier, men de kan hjälpa till att mildra dem och öka oddsen för framgång på lång sikt.

Penny stocks investors, å andra sidan, har ingen av de kontroller på plats som riskkapitalföretag insisterar på innan investeringar görs. Avstå de åtgärder som är tillgängliga för riskkapitalister, penny stock investors placeras i en position där de måste lita företagsledare att agera konsekvent i bolagets och dess aktieägares bästa.

Tyvärr finns det i den "Wild West" -miljö som finns på Pink Sheets och OTC Bulletin

Board (OTCBB) en historia av företagsledare som har arbetat med agendor som inte prioriterade aktieägare eller företagsprestanda .När det gäller den mängd kontroll som investerare kan utöva på företag, utgör penny stocks en mycket högre risknivå.

Information

Innan man satsar pengar i en investeringsrunda, utövar riskkapitalister omfattande due diligence-processer för att avslöja så mycket information som möjligt om målbolaget. Processen innefattar bedömningar av finanser, immateriella egenskaper, leverantörskontrakt, kapitaliseringar, nyckelarbetskontrakt och 409A-värderingar, med målet att utveckla en fullständig förståelse för företagets historia, nuvarande status och framtida möjligheter.

I penny stock investing är det sällan, om någonsin gjort, att samla samma typ av information innan man köper ett köp. I stället baserar investerare ofta på investeringsrapporter på rekommendationer och tips från tredje part från nyhetsbrev, oönskade e-postmeddelanden och s. På grund av löpande rapporteringskrav och en allmän brist på information om aktiehandel på Pink Sheets och OTCBB.

Liksom den brist på kontroll som investerare har med öreaktier ersätts den omfattande information som riskkapitalister använder för att fatta investeringsbeslut ersättas med att man förlitar sig på att tredje part ger rekommendationer och tips baserat på investerarnas bästa. Behovet eller villigheten att lita på information från tredje part ökar risken för att investera i öreaktier.

Bottom Line

Investeringskapital som investerar och köper öreaktier delar de gemensamma egenskaperna att acceptera höga risker samtidigt som de söker stora avkastningar. Utöver dessa gemensamma egenskaper är de två ansträngningarna väldigt olika och presenterar unika risker. Till exempel minskar risken för öreaktier, jämfört med långa låsningsperioder för riskkapitalinvesteringar, risken i viss utsträckning, eftersom investerare kan sälja för att minska förluster eller ta vinst.

Men bristen på kontroll och information som finns tillgänglig på penny stocks kräver att inköp baseras på förtroende, i motsats till riskkapitalbeslut som bygger på hårda data. Det finns ofta inga åtgärder för att hantera risker och skydda investeringar. På grund av dessa viktiga skillnader är det mer riskabelt att köpa öreaktier än riskkapitalinvesteringar.