Det uppstår osäkra fordringar när låntagare har sina lån. Det här är en av de primära riskerna i samband med värdepapperiserade tillgångar, såsom värdepapperstillgångar (MBS), eftersom osäkra fordringar kan stoppa dessa instruments kassaflöden. Risken för osäkra fordringar kan emellertid delas upp i olika proportioner bland investerarna. Beroende på hur de värdepapperiserade instrumenten är uppbyggda kan risken placeras helt på en enskild grupp av investerare eller spridas över hela investeringspoolen. Låt oss ta en titt på två typer av värdepapperisering och diskutera hur de påverkar risknivån för investerare.
En enkel värdepapperisering innebär att poola tillgångar (till exempel lån eller inteckningar), skapa finansiella instrument och marknadsföra dem till investerare. Inkommande kassaflöden från lånen överförs till innehavarna av de nya instrumenten. Varje instrument har lika prioritet vid mottagande av betalningar. Eftersom alla instrument är lika, kommer de alla att dela i risken i samband med tillgångarna. I det här fallet har alla investerare lika stora risker för dålig skuld. (För mer om hypotekslån, läs Resultat från hypotekslån med MBS .)
I en mer komplex värdepapperiseringsprocess skapas trancher. Trancher representerar olika betalningsstrukturer och olika prioriteringsnivåer för inkommande kassaflöden. I ett tvåtrinsystem kommer tranch A att ha prioritet över tranch B. Båda delarna kommer att försöka följa ett schema över betalningar som speglar kassaflödet för de underliggande lånen eller inteckningarna. Om osäkra fordringar uppstår kommer tranche B att absorbera förlusten, sänka kassaflödet, medan del A förblir opåverkad. Eftersom del B påverkas av osäkra fordringar bär den största risken. Investerare kommer att köpa B-instrument till ett rabatterat pris för att återspegla risknivån. Om det finns fler än två trancher, kommer den lägsta prioriteringsdelen att absorbera förlusterna från osäkra fordringar.
För en one-stop-butik på subprime-hypotekslån och subprime-smältningen, kolla in Subrpime Mortgages Feature .
ÖRe bestånd Vs. Venture Capital: Vilket bär den högsta risken?
Lär dig hur utmaningarna i riskkapital som investerar och köper öreaktier skiljer sig åt och vilken typ av investering som ger mest risk.
Vem bär investeringsrisken i 401 (k) planer?
Som faktiskt bär investeringsrisken i en pensionsplan beror på vilken pensionsplan som är anställd. I bred mening finns det två förmånsformler som beräknar pensionsförmånerna som planmedlemmen kommer att få. När det gäller en avgiftsbestämd pensionsplan beror planmedlemmen (dvs.
Varför gör banker avskrivna osäkra fordringar?
Lära sig mer om hur banker skriver av skulder och tar bort dem från sina böcker, inklusive ett hypotetiskt exempel.