Dela video // www. Investopedia. com / villkor / p / Frimärksaktie. asp

Vad är en "Penny Stock"

Ett penny lager handlar vanligtvis utanför de stora börserna till ett relativt lågt pris och har ett litet marknadsvärde. Dessa aktier betraktas generellt som mycket spekulativa och höga risker på grund av sin brist på likviditet, stora budgivningspridningar, liten kapitalisering och begränsat efterföljande och offentliggörande. De handlar ofta mot disken via OTC Bulletin Board (OTCBB) och rosa lakan.

- Mer om Penny Stocks

• Penny Stocks att titta på för augusti 2017

• 

  Penny Stocks att titta på för november 2017

• 

  Förstå Penny Stocks Risker och belöningar

• 

  Hur man investerar i Penny Stocks (ADAT, ANAD)

• 

BREAK DOWN "Penny Stock"

Termen penny stock har utvecklats med marknaden. Tidigare var penny stocks aktier som handlas för mindre än en dollar per aktie. SEC har emellertid ändrat definitionen för att inkludera alla aktier som handlar under $ 5.

De flesta öreaktierna handlar inte på de stora börserna. Det finns emellertid några stora företag, baserade på marknadsvärde, som handlar under $ 5 per aktie på huvudbörsen som Nasdaq. Ett exempel på en öreaktie som noteras på Nasdaq är Curis Inc. (CRIS), ett litet bioteknikföretag. Med det sagt är det typiska örebeståndet ett litet företag med starkt illikvida och spekulativa aktier. Företaget är generellt föremål för begränsade noteringskrav tillsammans med färre arkiverings- och regleringsstandarder.

Saker att komma ihåg om Penny Stocks

Penny-aktier är mer lämpade för investerare med hög tolerans för risker. Normalt har örebestånden en högre volatilitet, vilket resulterar i en högre potentiell belöning och en högre risknivå. Med tanke på de ökade risknivåerna i samband med investeringar i öreaktier bör investerarna vidta särskilda försiktighetsåtgärder. Till exempel bör en investerare ha en orderingång förutbestämd innan han går in i handeln och vet varifrån man ska lämna om marknaden rör sig motsatt av den avsedda riktningen.

Även om öreaktier kan ha explosiva rörelser är det viktigt att ha realistiska förväntningar. Typiskt tar vinster på aktiemarknaden månader och år att realisera. En investerare som köper penny stocks med avsikt att vända $ 100 till $ 50, 000 över en vecka kommer sannolikt att vara djupt besviken.

Penny-aktier växer ofta företag med begränsade pengar och resurser. Med andra ord är de flesta öreaktierna högriskinvesteringar med låga handelsvolymer.

För att skydda dig, handla öreaktier som är noterade på amerikanska börsen (AMEX) eller Nasdaq, eftersom dessa börser regleras noggrant.Undvik att handla öreaktier som inte är noterade på en större börs, till exempel ett börsnoterat på det rosa arksystemet på OTC-marknaden.

Vad gör Penny Stocks så riskabelt?

Fyra huvudfaktorer gör dessa värdepapper mer riskfyllda än blue chip-aktier.

1. Brist på information tillgänglig för allmänheten

Nyckeln till en framgångsrik investeringsstrategi är att skaffa tillräckligt med konkret information för att fatta välgrundade beslut. För mikrokapslager är information mycket svårare att hitta. Företag som listas på de rosa arken är inte skyldiga att arkivera med Securities and Exchange Commission (SEC) och är således inte så offentligt granskade eller reglerade som aktierna representerade på New York Stock Exchange och Nasdaq. Dessutom är mycket av den information som finns tillgänglig om mikrokapslager inte från trovärdiga källor.

2. Inga miniminormer

Lager på OTCBB och rosa lakan behöver inte uppfylla minimikraven för att stanna kvar på utbytet. Ibland är det därför varan finns på en av dessa börser. När ett företag inte längre kan behålla sin position på en av de stora börserna, flyttar företaget till en av dessa mindre börser. Medan OTCBB kräver att företagen skickar in tidiga dokument med SEC, har de rosa lakan inget sådant krav. Miniminormer fungerar som säkerhetskudde för vissa investerare och som riktmärke för vissa företag.

3. Många av företagen anses vara mikrokapslagor är antingen nybildade eller närma sig konkurs. Dessa företag kommer i allmänhet att ha dåliga track records eller ingen alls. Som du kan föreställa dig, gör denna brist på historisk information det svårt att bestämma ett bestånds potential.

4. Likviditet

När aktier inte har mycket likviditet uppstår två problem: För det första finns det möjlighet att du inte kommer att kunna sälja aktierna. Om det finns en låg likviditet kan det vara svårt att hitta en köpare för ett visst lager, och du kan behöva sänka priset tills det anses vara attraktivt för en annan köpare. För det andra ger låga likviditetsnivåer möjligheter för vissa näringsidkare att manipulera aktiekurserna, vilket görs på många olika sätt. Det är lättast att köpa stora mängder av aktier, hoppa upp det och sedan sälja det efter att andra investerare tycker att det är attraktivt (även känt som pump och dumpning).

Hur skapas en Penny Stock?

Ett penny-lager, som alla andra börshandelar, skapas genom en process som kallas ett första offentligt erbjudande eller IPO. För det första måste ett företag lämna in ett registreringsbevis hos Securities and Exchange Commission eller filen som anger att erbjudandet kvalificerar sig för ett undantag från registrering. Det måste också kontrollera statliga värdepapperslagar på de platser som den planerar att sälja aktien. Då kan företaget, efter godkännande, börja processen med att begära order från investerare. Slutligen kan företaget ansöka om att ha börsen noterad på en börs, eller det kan handla på marknaden för diskotek eller OTC.

Små företag och nystartade företag utfärdar typiskt lager som ett medel för att höja kapitalet för att växa verksamheten.Trots att processen är lång, involverar berg av pappersarbete och kan vara ganska dyrt. Utgivande av lager är ofta ett av de mest effektiva sätten för ett startföretag att skaffa nödvändig kapital. Penny stocks är ofta resultatet av sådana satsningar och kan göra för lönsamma men otrygga spel för investerare.

Som med andra nya erbjudanden, är det första steget att hyra en garantistillverkare, vanligtvis en advokat eller investeringsbank som specialiserat sig på värdepapperserbjudanden. Bolagets erbjudande måste antingen vara registrerat hos SEC enligt förteckning A i värdepapperslagen från 1933 eller fil enligt regel D om det är undantaget. Om företaget är skyldigt att registrera, måste formulär 1-A, som är registreringsbeviset, lämnas in till SEC och åtföljs av företagets bokslut och förslag till försäljningsmaterial. Dessa finansiella rapporter måste vara tillgängliga för allmänheten för granskning, och aktuella rapporter måste lämnas in till SEC för att upprätthålla det offentliga erbjudandet. När SEC har godkänts kan beställningar för aktier begäras från allmänheten med åtföljande försäljningsmaterial och upplysningar, såsom ett prospekt.

Efter att initiala beställningar har samlats in och aktier säljs till investerare, kan ett registrerat erbjudande börja handel på sekundärmarknaden via notering på en börs som NYSE eller Nasdaq eller handel över disken. Många örebestånd hamnar på OTC-marknader på grund av de strikta kraven för notering på de större börserna. Majoriteten av örebestånden uppfyller inte sådana krav, och företagen kan inte typiskt ge råd till de stora kostnaderna och förordningarna som berörs. Ibland gör företagen ett extra sekundärmarknadsutbud efter börsintroduktionen. Detta späda ut de befintliga aktierna, men ger företaget tillgång till fler investerare och ökat kapital. Det är viktigt att företag som utfärdar öreaktier håller detta i åtanke och arbetar för att få värde i aktierna när de handlar på den öppna marknaden. Dessutom är det obligatoriskt att företagen fortsätter att offentligt tillhandahålla uppdaterade bokslut för att hålla investerare informerade och bibehålla möjligheten att citera på diskussionsbordet, eller OTCBB.

SECs Rules for Penny Stocks

Penny-aktier anses vara mycket spekulativa investeringar. För att skydda investerarens intresse har SEC och Financial Regulatory Authority (FINRA) särskilda regler för att reglera försäljningen av öreaktier. Alla mäklare måste uppfylla kraven i 15 § h § värdepappersbörslagen från 1934 och de tillhörande reglerna för att kunna genomföra transaktioner i öreaktier.

(1) Försäljningskraven

§240. 15g-9

Innan transaktionen genomförs måste en mäklare godkänna investerarens transaktion (av specifika örebestånd). Under tiden måste kunden skriftligt överlämna till mäklarehandlaren för samma transaktion. Denna åtgärd har vidtagits för att förhindra manipulativa, bedrägliga metoder i sådana investeringar. "Godkännande" innebär att kunden i grund och botten kontrollerar sin lämplighet för sådana investeringar.Godkännandet bör ges först efter att mäklarehandlaren har bedömt kundens investeringserfarenhet och mål tillsammans med hans eller hennes ekonomiska ställning. (2) Upplysningsdokument

§240. 15g-2

En mäklare måste tillhandahålla ett standardiserat informationsdokument till kunden. Dokumenten förklarar riskfaktorn i samband med investeringar i öreaktier, koncept relaterade till penningmarknaden, kundrättigheter, mäklareförhandlarnas skyldigheter gentemot kunderna, rättsmedel vid bedrägeri och annan viktig information som kan vara till nytta för en investerare . Investeraren skulle gärna rekommenderas att gå igenom detta dokument för att fatta välgrundade beslut. (3) Bud-erbjudande citat Upplysningar

§240. 15g-3

Det är obligatoriskt för en mäklare att avslöja och senare bekräfta nuvarande noteringspriser och relaterad information till kunden innan transaktionen genomförs. Om en mäklare inte följer samma sak anses den vara olaglig. Detta hjälper investeraren att hålla koll på prisrörelsen på marknaden. (4) Kompensationsinformation

§240. 15g-4

Denna regel gör investeraren medveten om pengarna som förmedlas av mäklarehandlaren från en viss transaktion. Detta kan hjälpa kunden att bedöma om mäklare-återförsäljaren har ett själviskt motiv för att försöka driva en viss transaktion. (5) Månadsredovisningstal

§240. 15g-6

En mäklare måste skicka ett månatligt kontoutdrag till sina kunder, som beskriver detaljer som: antal och identitet för varje öreandel på kundens konto; Datum för transaktionen Köppris; och det beräknade marknadsvärdet av säkerheten (baserat på senaste bud och inköpspriser). Sådana uttalanden måste också förklara den begränsade marknaden för värdepapperen och typen av ett uppskattat pris på en så begränsad marknad. I de fall där inga transaktioner har gjorts på kundens konto under sex månader, ska mäklare inte vara skyldig att lämna månadsrapporter. Mäklare bör emellertid skicka skriftliga uttalanden kvartalsvis. Efterhandshandel med Penny Stocks

Penny-aktier kan handlas efter timmar. Faktum är att många av de största marknadsrörelserna, både på de nationella offentliga börserna och på örebörsen, sker efter timmar. Penny-aktier handlas på noteringstjänster som OTCBB och Pink Sheets. För efterhandshandel med öreaktier skulle en investerare köpa dessa aktier via en normal mäklarförvaltning, som att investera i traditionella värdepapper.

Eftersom många marknadsrörelser inträffar efter att börserna stängts är penny stocks föremål för flyktiga fluktuationer efter timmar. Om öreaktionsinvesterare köper eller säljer affärer efter timmar kan de kunna sälja aktier till mycket höga priser eller köpa aktier till mycket låga priser.

Dessa fluktuationer har till exempel resulterat i att öreaktier hoppar från 8 cent till 8 dollar inom en mycket kort tidsram, med dessa prisspikes som ofta händer efter timmar.Efterhandstidshandel tillåter investerare att dra fördel av dessa spikar, med en ny öreaktie som ökar nästan 2 000% under en månad.

Även de bästa pennystockarna är emellertid föremål för låg likviditet och sämre rapportering. Även om ett örebestånd stiger efter timmar, och om en investerare skulle vilja sälja, kan det vara mycket svårt att hitta en köpare. Penny-aktier handlar sällan, ännu mer efter marknadstimmar, vilket gör det väldigt svårt att köpa eller sälja öreaktier efter att börser har stängt.

Detta, i kombination med dålig rapportering, gör det svårt för investerare att hitta aktuella citat på penny-aktier, vilket orsakar felaktig prissättning som ger övernattningsinvesterare paus och gör att köpet går att flytta ännu långsammare, särskilt efter timmar .

När är ett Penny Stock inte ett Penny Stock Again?

Det finns flera händelser som kan utlösa övergången av ett örebestånd till ett vanligt lager. Företaget kan utfärda nya värdepapper i ett erbjudande som är registrerat hos SEC, eller det kan registrera en befintlig värdepappersgrupp med tillsynsorganet. Båda typer av transaktioner kräver automatiskt att företaget följer periodisk rapportering, inklusive upplysningar till investerare om dess affärsverksamhet, ekonomisk status och företagsledning om inte ett undantag föreligger. Dessa inlämningar uppmanar också 10-kvartalsrapporter och årliga Form 10-K och Form 8-K rapporter, som beskriver oväntade och signifikanta händelser.

I vissa fall finns det ytterligare villkor som kräver att ett företag skickar rapporter med SEC. Rapporter måste lämnas in om ett företag har antingen minst 2000 investerare eller mer än 500 investerare som inte kan kategoriseras som ackrediterade investerare och har mer än 10 miljoner dollar i tillgångar. Om ett företag listar sina värdepapper på någon nationell säkerhetsutbyte, som NYSE eller NASDAQ, måste den också filen. Slutligen är SEC-registrering obligatorisk om ett företags värdepapper är noterade på OTCBB eller på OTCQB-marknaden för OTC-länken.

Vanligtvis behöver företag som inte har mer $ 10 miljoner i tillgångar och färre än 2000 registrerade aktieägare inte följa rapporteringsriktlinjerna under SEC. Intressant nog väljer vissa företag öppenhet genom att lämna in samma typer av rapporter som andra, kanske mer ansedda företag, måste göra.