Om en passivt eller aktivt förvaltad fond är bättre för dig beror helt och hållet på dina investeringsmål och risk tolerans. Båda förvaltningsstilarna har fördelar och nackdelar, men om du väljer en fond med en chef vars investeringsstil inte anpassas till din egen kommer du sannolikt att bli mycket besviken.

Passiv fondförvaltning: Grunderna

En passiv investeringsstrategi är en som syftar till att efterlikna tillgångar och avkastning av ett specifikt riktmärke, till exempel S & P 500. Indexfonder är en populär typ av passivt förvaltade fond. Indexfonder investerar helt enkelt i samma värdepapper som indexet de följer. En indexfond baserad på S & P 500 äger därför alla aktier som är noterade på det indexet. Målet är inte att överträffa marknaden, utan snarare för att uppnå samma avkastning som indexet. Om värdet på S & P 500 ökar med 5%, får fonden också cirka 5%. Om indexets värde minskar minskar fondens värde med ungefär samma belopp.

En passiv hanteringsstil är inte bara begränsad till fondandelar. Obligationsfonder hanteras ofta passivt. I denna typ av fond kan chefen köpa en mängd långfristiga obligationer från regeringar eller högt rankade företag och helt enkelt hålla dem till förfallodagen. Risken för aktieägare är minimal på grund av stabiliteten hos dessa typer av obligationer. Dessutom genererar portföljen konsekvent årsinkomst för aktieägarna till följd av obligationernas kupongbetalningar.

Är passiva fonder rätt för dig?

Passivt förvaltade medel är bra för dem som letar efter lågriskinvesteringar och är inte alltför bekymrade över att få snabba vinster. Tillväxten av passivt förvaltade medel härrör från den långsiktiga ökningen av värdet av deras tillgångar eller av utdelning eller räntebetalningar, inte vinst som genereras av frekvent köp och försäljning av värdepapper. Antagandet är att marknaden är effektiv och genererar avkastning över tiden.

På grund av det minsta antalet affärer som utförs varje år tenderar index och andra passivt förvaltade medel att ha lägre utgiftskvoter. Detta gör dem till en bra passform för dem som är försiktiga med att betala avgifter varje år utan någon reell försäkring av vinst i framtiden.

När det gäller indexfonderna, kom ihåg att fonden efterliknar indexet i goda tider och dåliga. Din risk för förlust kan faktiskt vara ganska hög med en passiv fond på en björnmarknad, eftersom fonden matchar de förluster som indexet upplever i stället för att försöka mildra förlusten genom att ändra portföljen.

Aktivt förvaltade medel: Grunderna

Omvänt är aktivt förvaltade medel inriktat på att överträffa gemensamma benchmarks.Istället för att bara investera i samma innehav som ett index, spenderar aktiva fondförvaltare otaliga timmar som analyserar olika värdepapper för att avgöra vilka som är mest lönsamma. De ändrar sammansättningen av sina portföljer för att inkludera olika tillgångsklasser, sektorer eller specifika värdepapper baserat på vad deras forskning anger om varje options options relative lönsamhet.

En aktiv fondförvaltare uppmärksammar kommande resultatrapporter, utdelningsmeddelanden, politiska händelser och produktlanseringar för att utnyttja tillfälliga spikar eller fall i aktiekurser. Tillkännagivandet av en ny iPhone kan till exempel leda en aktiv fondförvaltare att flytta sin fonds portfölj till en mer omfattande investering i Apple som leder fram till utgivningsdatumet för att dra nytta av uppgången av sådana produktfrisättningar i allmänhet snabbt.

Som passiv hantering kan aktiv förvaltning tillämpas på en mängd olika fonder. Många högavkastande fonder styrs aktivt. I stället för att vänta på obligationer att mogna och förlita sig på kupongbetalningar för att tillhandahålla regelbundna inkomster, köper och säljer aktiva fondförvaltare ofta obligationer för att utnyttja fluktuerade priser på obligationsmarknaden.

Är aktiva fonder ett bättre val?

På grund av sin volatila natur är aktivt förvaltade medel bättre lämpade för investerare som inte bryr sig om en anständig risk. Avvägningen är givetvis aktivt förvaltade medel ger ofta större möjligheter till vinst än de mer stabila passivt förvaltade motparterna.

Den frekventa handelsaktiviteten som är förknippad med aktiva medel utgör ett större hot mot aktieägarkapitalet, liksom volatiliteten hos enskilda värdepapper inom portföljen. Många aktiva medel är inriktade på att generera stora vinster relativt snabbt, vilket innebär att de investerar kraftigt i volatila aktier och lågklassiga obligationer. Volatiliteten på aktiemarknaden ökar oddsen för både vinst och förlust, medan skräpobligationer ger möjlighet till realisationsvinster men har hög risk för mislösen. Således är aktivt förvaltade medel bästa för dem som har ett litet wiggle-rum i sin ekonomi och inte har något emot att ta en hel del risk i utbyte mot möjligheten till stora vinster. Tänk på att de ökade kostnaderna för den aktiva förvaltningen kan äta upp en betydande del av vinsten.