Fidelity Select Energy Portfolio ("FSENX") är en sektorspecifik fond som erbjuds av Fidelity Investments som debuterade den 14 juli 1981. Fonden fokuserar på energisektorn och investerar i företag engagerad i olika delar av sektorn, inklusive olja, gas, kol, el och förnybara energikällor.

Fonden fokuserar geografiskt på investeringsmöjligheter i Nordamerika. Från och med mars 2016 är 99. 42% av fondens innehav i Nordamerika. Många investerare är borta från medel som fokuserar på att utveckla marknader, eftersom de uppfattas vara riskfyllda. Portföljens nettotillgångar är $ 2. 3 miljarder i juli 2016.

Fondförvaltning

Fonden erbjuds av Fidelity Investments, och dess rådgivare är Fidelity SelectCo LLC. John Dowd har varit fondens chef sedan november 2009. Fonden är dynamisk; Dowd leder ansträngningarna att aktivt undersöka och anpassa sina innehav för att maximera avkastningen. Dowd har varit involverad i energi som investerar i över 20 år.

Investeringsstrategi

Fondens chefer tar ett kvalitativt och kvantitativt tillvägagångssätt vid bedömningen av potentiella investeringar. De är intresserade av de övergripande grunderna för energiprodukter och de enskilda grundarna för de företag de investerar i. Det övergripande målet är att välja energibolag som har en tillväxtpotential för resultatet, eftersom fonden ser resultatutvecklingen som en viktig potentiell aktör för tillväxt av växthusgaser. Mer specifikt söker fonden för företag med differentierad teknik, affärsmodeller, kostnadspositioner eller omstruktureringsmöjligheter. Fondens ledning anser att företag med dessa egenskaper är bäst positionerade för att se resultatutveckling och värdeökning.

Portföljinnehav

Från och med den 31 januari 2016 var fondens diversifiering inom sektorn följande: Olje- och gasutforskning och produktion på 47,22%, olje- och gasutrustning och -tjänster vid 18,36%, integrerad olja och gas vid 14,33%, olje- och gasförädling och marknadsföring vid 7, 52%, lagring och transport av olja och gas vid 7,16%, råvarukemikalier vid 1,48% förnybar el vid 0. 72%, olje- och gasborrning vid 0. 4%, halvledarutrustning vid 0. 33% och oberoende kraft- och förnybara elproducenter vid 0. 16%. Fonden har positioner i 74 bolag, där de 10 största innehaven utgör 54,21 procent av portföljen i mars 2016. De bästa innehaven är Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5. 51 % Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. 96 + 2. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ), Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Medan fonden kan ha många större företag som innehav, bedriver cheferna investeringar i företag av alla storlekar. I en intervju från januari 2016 med Barrons indikerade Dowd att han var intresserad av småföretag där han såg en stor potential.

Prestationsöversikt

Oljepriserna sjönk 2015. Detta påverkade värderingarna av energibolagen och värdet av investeringar baserade på energibolag. Fidelity Select Energy Portfolio var relativt fjädrande. Den sjönk i värde med cirka 21%, mycket bättre än 85% -förlusten som dess energikapitalister såg. Fonden har en beta på 0. 95, vilket innebär att dess prisrörelse är något mindre volatil än marknaden. Fondens alfa på 1,63 tyder på att ledningen lyckas med att lägga till värde. Sedan starten har fonden returnerat 8 08%.