Även om fasta, indexerade och rörliga livräntaavtal har funnits i årtionden, har många kritiker blivit avsedda för att ha alltför stora avgifter och funktioner som ofta är för komplexa för konsumenterna att förstå. De som använder dessa produkter ger sina inkomster garantier och den säkerhet de erbjuder medan de betalar högre räntor än inlåningsbevis (CD) eller statsobligationer. Men det är möjligt att investera i en livränta utan att blötläggas. Nyckeln är att förstå hur de fungerar.

En unik produkt

Annuiteter står ensamma i investeringsvärlden som det enda fordonet som kan växa skatt uppskjuten utan att behöva köpas inom ett individuellt pensionskonto (IRA) eller annan pensionsplan. Men vissa experter rabattar denna funktion, eftersom alla intäkter som genereras i icke-kvalificerade livräntaavtal måste beskattas som vanligt inkomst när de dras tillbaka. Köparna kan inte få tillgång till sina kontraktsmedel före åldern 59½ utan att betala en 10% tidig uppsägningstraff (även om vissa undantag gäller). Av dessa skäl rekommenderar många planerare att livräntor köps in i IRA eller kvalificerade planer, där kapitalvinstbehandling är förbjuden oavsett vilken typ av investering som används. Naturligtvis är en Roth IRA det bästa stället att använda dem, eftersom alla utdelningar från ett Roth-kontrakt är skattefria oberoende av deras källa. De som köper icke-kvalificerade kontrakt kan också minska sina kostnader genom att helt enkelt vänta tills pensionen tar utdelningar och därigenom undvika det tidiga tillbakadragandet. (För mer, se: Rådgivning av FA: Förklara Annuities to a Client .)

Avgifter och kostnader

De flesta livräntaavtalet tar ut flera olika typer av avgifter och kostnader. Variabla avtal som placerar premierna inom fondandelens delkonton tar ut en årlig döds- och utgiftsavgift, dels avgifter för underkonto och en årlig avtalsavgift för kontrakt. Indexerade kontrakt kan också ta ut en årlig avgift som debiteras mot tillväxten i kontraktet före betalning av investeraren.

De flesta livräntorna har också ett back-end-avgiftsbelopp som avtar till noll efter en viss tid, till exempel sju till tio år. Dessa försäljningsavgifter används ofta för att betala för de provisioner som ges till sina leverantörer. Men de flesta kontakter tillåter också att en viss summa återkallas varje år utan straff, till exempel 10% eller 20% av kontraktsvärdet. Dessa avgifter avskrivs vanligtvis också för händelser som dödsfall eller funktionshinder hos annuitant eller kontraktsägare. Ryttare som erbjuder garanterade inkomstströmmar kommer vanligtvis också till en extra kostnad som avdrags från kontraktsvärdet med jämna mellanrum.(För mer, se: Annuities and Baby Boomers: Fördelarna och nackdelarna .)

Det smarta sättet att köpa livräntor

För att uttrycka det enkelt är vägen att vinna med livränta att stanna kvar dem på lång sikt. Konsumenter som vill säkra sina pensionssparande eller kan räkna med en garanterad inkomstström kan ofta få förmåner som initiala bonusar (ibland så hög som 12%) när de köper ett konventionellt livräntaavtal. Den första frågan som en smart livränsköpare kommer att fråga sig är om det finns något verkligt behov av att dra tillbaka ett belopp från kontraktet som överstiger det tillåtna undantagets belopp under överlåtelsesavgiften.

Till exempel kan en finansiell planerare visa en kund ett kontrakt som har ett 15-årigt uppgiftsavgiftsschema. Om kunden tar ut mer än 10% av kontraktsvärdet under ett visst år under de närmaste 15 åren, kommer en överlämningsavgift att bedömas på det överskjutande beloppet. Om klienten känner att detta inte kommer att bli en möjlighet, så finns det ingen riktig anledning att balka på den här funktionen i produkten. Kunderna kan också titta på transportörer som erbjuder obelastade produkter som inte har överlämningsavgiftsscheman och har färre avgifter. (För mer, se: Pensionsportföljer: Lägga till viktiga alternativ .)

Bottom Line

Livräntor är komplexa produkter som kan göra bra saker för investerare som söker huvud- eller inkomstgarantier. Men många av dem kommer också med en rad avgifter och kostnader som konsumenterna behöver förstå för att kunna köpa dem intelligent. Investerare som söker total likviditet är nog inte goda möjligheter till livräntor, särskilt om de är yngre än 59½ år. För mer information om hur man undviker överdrivna livräntor, kontakta din ekonomiska rådgivare. (För mer, se: Fördelar och nackdelar med hybridanueringar .)