Det finns många typer av missförhållanden som mäklare och finansiella planerare kan engagera sig i, till exempel churning, rabating, handel med infor- mation, lovande falsk avkastning på kapital och tillkommande kundfonder med personliga pengar. De som fångas i dessa system kan få böter, upphävande, återkallande av licens och andra sanktioner.

Men vad händer med mäklare och planerare i branschen efter att de är disciplinerade? Svaret från en studie utförd av ett team av professorer från University of Chicago och University of Minnesota kan överraska dig.

Läs om vad som händer med många oärliga mäklare. Att veta om det kan hjälpa dig att rensa bort att hyra en för dig själv eller för din övning. ) Sannolikheten om Lawbreakers Studien visar tydligt att mäklare som var disciplinerade för sina handlingar ofta hade lite problem att hitta ett annat jobb . Forskningen fokuserade på mäklare som var registrerade hos FINRA, det självreglerande organet för mäklare och planerare och deras företag som säljer värdepapper för en provision. Det avslöjade att 44% av mäklare som var registrerade hos FINRA hittade ett annat jobb inom ett år av att bli avskedad från sin tidigare position. Och eftersom bara ungefär hälften av mäklare och planerare som utsätts för disciplinåtgärder eller förlorar sina jobb, innebär det i slutändan att ungefär tre fjärdedelar av alla mäklare eller planerare som är disciplinerade på något sätt kommer att arbeta på samma eller identiska ställning som år från den tiden.

Studien baserade sina fynd på disciplinens och anställningshistoria i FINRA-databasen som går tillbaka tio år. Det klassificerar disciplinära åtgärder som ett ärende som definitivt bestämdes och avgjordes och inte avfärdades eller var resultatet ännu inte är aktuellt. De överträdelser som begåtts i dessa är otillräckliga investeringsrekommendationer, handel utan korrekt kundgodkännande, försummelse och utelämnande av väsentlig information till kunder, företag eller tillsynsmyndigheter. (För relaterad läsning se:

Etiska standarder du bör förvänta dig av finansiella rådgivare

.)

Det bör noteras att studien inte omfattar registrerade investeringsrådgivare (RIA) som är registrerade direkt hos SEC eller statsregeringarna och som inte svarar på FINRA. Studien visar att cirka 7% av alla värdepappers licensierade finansiella proffs har någon form av disciplinär historia, och många av dem som koncentrerar sig på platser som Palm Beach, Fla och Monterey, Kalifornien. Den högsta koncentrationen av mäklare med disciplinära historier är i Madison County nära Syracuse, N.Y., där nästan en tredjedel av alla värdepapperslisensierade personal hade fläckiga register. Mäklare med rutiga förflutna finns över hela linjen hos stora företag samt hos mindre detaljhandelsföretag som använder oberoende mäklare.

Gör din läxa på rådgivare

Konsumenterna måste göra bakgrundskontroller av de mäklare och planerare som de tänker arbeta med innan de anställer dem, men många misslyckas med att göra det. De som gör forskning misslyckas ofta inte med att använda rätt sökverktyg. "Vi rekommenderar starkt att individer själva använder BrokerCheck, vilket var där forskarna fick sina uppgifter", säger Ray Pellecchia, en talesman för FINRA. (För relaterad läsning, se: < Vilka avgifter kostar rådgivare?

och

Är din rådgivare ute efter dina bästa intressen? ) Där kan mäklare hittas med namnsökning eller CRD-nummer som mäklaren måste De som är registrerade hos SEC och inte FINRA kan också hittas med hjälp av denna databas, eftersom det automatiskt kommer att omdirigera användare till SEC-webbplatsen om det behövs. BrokerCheck visar inte bara om en mäklare har blivit föremål för till disciplinära åtgärder, men det kommer också att lista alla företag där mäklare har varit anställda under de senaste 10 åren, de stater där de är licensierade att göra affärer, och när de tog några licentietest och om de passerade dem. CFP-styrelsen också har en sökfunktion på sin webbplats som gör det möjligt för konsumenter att göra bakgrundskontroller av alla CFP-behöriga utövare. Detta kommer att visa upp eventuella värdepappers- eller försäkringsrelaterade överträdelser som utövas av utövaren samt eventuella överträdelser av GFP-regler eller etiska regler, som innehar koncept till en högre uppförandekod än FINRA eller SEC. Konsumenterna kan också kolla försäkringslicensiernas disciplinära historier genom att ringa sin försäkrings- kommissionär, som kommer att ha liknande register över alla överträdelser som begåtts av licensierad personal. Bottom Line

Det är inte svårt att ta reda på om en mäklare eller finansiell planerare har ett skuggigt förflutet, men det kan vara överraskande att lära sig hur snabbt och enkelt det är för många disciplinerade mäklare att komma tillbaka till jobbet rådgivning av kunder. En snabb, gratis online-sökning kommer att berätta för konsumenterna allt de behöver veta, däribland disciplinära och sysselsättningshistorier och omfattningen av en mäklare licenser. Var noga med att göra dina läxor innan du anställer någon för att rådgöra dig ekonomiskt eller att gå med i din övning. (För relaterad läsning, se:

Etiska problem för finansiella rådgivare

.)