Nya penningmarknadsregler som träder i kraft i oktober började faktiskt som regler som antagits av Securities and Exchange Commission (SEC) 2014. När dessa regler inleds, är en långvarig "säker" pensionsplan Investeringsalternativet kommer att förändras för alltid. Effekten av dessa regler beror på vilken typ av penningmarknadsfond du har. (För mer, se Fördelarna och nackdelarna med penningmarknadsfonder.)

Nya pengemarknadsföreskrifter

Enligt SEC är de nya reglerna utformade för att ge "strukturella och operativa reformer för att hantera risker för investeringar i penningmarknadsfonder samtidigt som fondens fördelar bevaras. "Reglerna etablerar tre stora kategorier av penningmarknadsfonder: detaljhandel, statlig och institutionell. Institutionella penningmarknadsfonder inkluderar de som ofta finns i din arbetsgivares 401 (k) plan eller andra liknande pensionskassor. Det finns tre huvudkomponenter till de nya reglerna.

Flytande substansvärde

Institutionella penningmarknadsfonder måste nu upprätthålla ett flytande substansvärde (NAV). Det innebär att fonder inte längre kan ställa en fast $ 1 per aktiekurs. Istället kommer aktiekurserna att fluktuera med marknaden. Den flytande NAV-regeln gäller inte för statliga och detaljhandeln penningmarknadsfonder, som fortfarande kan erbjuda den stabila ($ 1 per aktie) NAV.

Avgifter och portar

Denna regel tillåter styrelser för penningmarknadsfonder att införa avgifter eller tillfälligt upphäva inlösen av aktier tillfälligt i tider med ekonomisk stress. Utlösaren för en avgift eller tillfällig avbrytning (grind) för institutionella och detaljhandeln penningmarknadsfonder är när den veckovisa nivån på likvida medel understiger 30% av de totala tillgångarna. Vid den tidpunkten kan fondens styrelse uppställa upp till 2% inlösenavgift. Det kan också upphäva inlösen i upp till 10 arbetsdagar inom en 90-dagarsperiod.

Om fondens likvida medel understiger 10% av de totala tillgångarna, är styrelsen skyldig att införa en inlösenavgift på upp till 1%. Styrelsen har dock rätt att införa en mindre eller högre avgift - upp till 2% - i fondens bästa intresse. Samma regel tillåter upphävande av inlösen i upp till 10 arbetsdagar inom 90 dagar. Offentliga penningmarknadsfonder kan, men är inte skyldiga att, införa avgifter eller portar.

Portföljdiversifiering, upplysning och stressprovning

Slutligen innehåller de nya bestämmelserna förbättrade krav på diversifiering, upplysningar och stresstest tillsammans med uppdaterade regler för rapportering av penningmarknadsfonder och privata medel som fungerar som penningmarknadsfonder. Även om det är viktigt, ses inte den slutgiltiga uppsättningen ändringar som att de direkt påverkar enskilda investerare som de två första.

Frågor att fråga

Om din penningmarknadsfond finns i din arbetsgivares 401 (k) plan, är det upp till din arbetsgivare att bestämma om man ska välja en annan likvärdig likvärdig eller hålla sig till det som erbjuds för närvarande. Vissa arbetsgivare växlar till statliga penningmarknadsfonder, medan andra går till FDIC försäkrade bankinlåning eller stabila värdefonder. Om alternativen i din 401 (k) förändras, säger CNBC att du borde ställa följande frågor när du överväger en ny fond.

• Vad är räntesatsen?
• Hur ofta ändras det?
• Hur ofta betalas ränta?
• Vilka avgifter debiteras?
• Är det möjligt att förlora pengar i denna fond?
• Vad heter bolaget bakom fonden och hur har företaget gjort det tidigare?

Stabil Value Fund

Om din plan erbjuder en stabil fond, bör du veta att det inte är en fond. En stabil värdefond är en blandning av försäkringar och obligationer. Denna fond kommer med en lägsta garanterad räntesats som tillhandahålls av ett försäkringsbolag. Enligt Callan Associates erbjuder 65% av USA: s pensionsplaner en stabil värdefond. Stabila värdefonder hade nyligen en medietränta på 1,93% jämfört med ett 0,23% genomsnittligt avkastning för penningmarknadsfonder.

Risken

Medan denna räntesammanställning gör ett stabilt värde för fondens ljud imponerande, tänk på att det finns mer risk i en stabil värdefond än i en penningmarknadsfond. Kreditkvaliteten på både de underliggande obligationerna och försäkringsbolaget är två viktiga faktorer som gäller för en stabil värdefond. Det betyder att om obligationerna misslyckas eller försäkringsbolaget blir mage, kan du skadas dåligt. (För mer, se Pensionsplaner: Förskjutning i penningmarknadsfonder du kan få.)

Bottom Line

Om din arbetsgivare beslutar att behålla de nuvarande penningmarknadsfonderna, se till att du känner till dina inlösenalternativ och möjliga fallgropar innan du väljer att behålla pengar i dessa fonder. Om utbyte av penningmarknadsfonder, inklusive stabila värdefonder, erbjuds, överväg även dessa risker innan du bestämmer dig för att flytta dina pengar. Om en statlig penningmarknadsfond är ett alternativ kan det ha fördelen med inga sannolika avgifter eller portar, men det kommer också att ha ett lägre avkastning.