Fidelity Freedom 2040-fonden ("FFFFX") är en måldagsfond som är inriktad på att hjälpa människor att spara för pensionering genom en professionell förvaltad portfölj. Fonden placerar i en blandning av Fidelitys aktie-, obligations- och penningmarknadsfonder i en riskanpassad fördelning för investerare som vill gå i pension i eller omkring år 2040. Fonden riktar sig till en total fördelning på cirka 65% inhemska aktier, 30% internationella aktier och 5% räntebärande placeringar.

Fidelity Freedom 2040-fonden och andra måldatumsfonder som den erbjuder investerare möjlighet att investera i en produkt som automatiskt anpassar sin tillgångsallokering till en mer konservativ nivå när den närmar sig måldatumet. Fonder med måldatum väl in i framtiden finner ofta sig att investera främst i aktier för att fånga den långsiktiga kapitalökningspotential som erbjuds av aktier. När måldatumet närmar sig, ersätts vissa aktier med mer konservativa räntebärande värdepapper. Denna process fortsätter tills fonden utvecklas till en fördelning som vanligtvis gynnar säkrare räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument.

Från och med den 31 maj 2016 har fonden tjänat investerare en genomsnittlig årlig avkastning på 5,97% under de senaste fem åren. Vissa trender har uppstått under den tiden.

Januari har varit flyktig

Januari tenderar att vara en optimistisk månad för investerare, eftersom portföljer blir ombalanserade och individer med årsskiftet bonusar och höjningar är villiga att sätta pengar på jobbet. Fidelity Freedom 2040-fonden har sett en del av den bumpen, men oftare har den sett en stor rörelse i båda riktningarna.

Fonden har upplevt ett drag på minst 3% under fyra av de senaste fem åren. Fondens avkastning har också varit volatilt under tiden längre fram i historien. Medan månadens genomsnittliga förlust på 0,4% från 2012 till 2016 verkar blygsam har månadsvisningen för januari haft några tvåmånadersperioder med vinster på minst 3% och andra tvåmånadersperioder med förluster större än 3%. Fonden såg sin största januariförlust 2016 när den sjönk med 6%. Januari avkastning 2014, 2015 och 2016 har alla varit förluster.

Den genomsnittliga månatliga avkastningen under januari är relativt liten, men det betyder inte den volatilitet som den här månaden har sett på månad till månad.

Det har varit en grov månad

Målet har varit fondens värsta resultat under de senaste åren. Under de senaste fem åren har fonden i genomsnitt en förlust på nästan 3% i maj. Bara en gång under de senaste 10 åren har maj levererat en positiv avkastning.

Summer Doldrums

Medan maj har varit särskilt svårt för investerare i den här fonden har de andra varma vädermånaderna inte varit mycket snyggare för investerare.Juni har i genomsnitt en vinst på 0,5% under tidsramen 2011 till 2015, men svänger till en förlust som går längre fram i tiden. Augusti har skrivit en genomsnittlig förlust på 1, 6%. Juli har levererat en vinst på 0,8%, men dessa siffror visar volatiliteten månad till månad.

I de 20 månatliga observationer som tagits från maj till augusti från 2011 till 2015 har denna fond haft en vinst på bara nio av dessa observationer.

Negativ utveckling i december

Det är inte ovanligt att en fond upplever negativ resultat i december. Julköpssäsongen och andra faktorer ser ibland att investerare drar pengar ur sparkonto för att betala räkningarna. Fidelity Freedom 2040-fonden har följt i den trenden för december och levererat förluster till investerare i varje år från 2011 till 2015 för en genomsnittlig förlust på 2,8%.

Kommer tillbaka 10 år ser resultaten bara blygsamt bättre ut. December har skrivit förluster på sju av dessa år, med en genomsnittlig förlust på 1, 4%.