Ett gammalt marknadsuttryck insisterar på att bottenplockning är ett dumt spel eftersom nedåtgående trender kan vara längre och förlora mer mark än förutspådd av analytiska metoder. Men botten och toppar (se Identifiera Tops & Topping Patterns med överraskande noggrannhet ) erbjuder utmärkt belöning, med begränsad risk, eftersom skyddsstopp kan placeras nära inträdespunkter. Som ett resultat bör marknadsaktörerna fördjupa sig i ämnet och ta reda på allt de kan om de egenskaper och mönster som spelar när nedtrenden äntligen slutar.

Bottoms inträffar efter nedåtgående trender skaka ut en majoritet av trenden efter längderna (för relaterad läsning, se Handel i rätt riktning Förstå Trend-Range Axis ). Dessa är fraktalfenomen, som förekommer i alla tidsramar från fem minuter till månadsgrafer. Långfristiga bottnar har större inverkan på prisuppskattning än kortare bottnar, med månadsbottnar som visar större uthållighet än veckovisa bottnar, vilket i sin tur visar större uthållighet än dagliga botten.

Analys av flera tidsramar

Undersök prisåtgärder i flera tidsramar när du tror att en botten bildas:

1. Zooma ut så långt som möjligt i säkerhetshistoriken och notera förhållandet mellan tidigare låga priser för den nuvarande prisåtgärden.
2. Placera ett Fibonacci-rutnät över den längsta trenden du kan se, lägg till ytterligare rutor som registrerar mer aktuella prissvingningar. (För ytterligare läsning, se Placering av Fibonacci-nät är nyckeln till din handelsstrategi ).
3. Leta efter korsningar mellan Fibonacci-harmoniska nivåer, som markerar de mest troliga zoner för nedgångar i nedåtgående steg.
4. Lägg till trendlinjer, liksom 50- och 200-bitars EMAs, återigen letar efter viktiga korsningar. (För relaterad läsning, se Läs om hur handelshantering fungerar med 200-dagars EMA och Strategier och applikationer bakom 50-dagars EMA ).
5. Placera ett Bollinger Band runt veckovisa och månatliga prisstänger, letar efter bottenmönster för att passa med lägre band som är platta, flatt eller böjda högre.
6. Leta efter justering bland Fibonacci-övertoner, trendlinjer, glidande medelvärden och Bollinger Bands.

Förhållandet mellan det aktuella priset och de närmaste nivåerna bestämmer nästa steg. Passa på möjligheten när anpassningen är lös och det aktuella priset trender mellan motstridiga nivåer. Fortsätt din analys när justeringen är stram och priset har lättats in i ett handelsområde som sitter på en stor anpassningsnivå. Placera säkerheten på en klocklista när justeringen är stram men priset trender mellan nivåer, skjuta upp analysen tills allt rader upp.

Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) rallies från 11-17 till 100. 75 i en 3-årig uppåtgående trend som slutar under 2012, vilket ger plats till en nedåtgående trend som underlättar ett bottenmönster ungefär sju månader senare. Handelsintervallet (svart låda) börjar i en snäv inriktning mellan 50% Fibonacci rallyton och 200-veckors EMA. Weekly Bollinger Bands svänger sidled efter det första lågtrycket, vilket stöder övergången från downtrend till sidledsmarknaden till uppåtgående.

Volymen berättar talan

Nu vänd dig uppmärksamheten på det dagliga diagrammet, och placera indikatorn för volym (OBV) under volymhistogram som visas i de mest populära kartläggningsprogrammen. OBV ska matcha eller leda priset lägre i en downtrend och högre eller flatlinje i botten. OBV-utskrift av nya lågnivåer inom affärsområdet förutsäger en eventuell nedbrytning och fortsättning av downtrend. (För relaterad läsning, se Upptäck marknadssensiment med volym på volymen ).

Leta efter den genomsnittliga dagliga volymen att sänka sig nedåt i de senare stadierna av en downtrend, vilket visar ointressen, eftersom longs som ville sälja har sålt, medan korta säljare har förlorat intresse. Svag volym technicals kan bestå under hela bottenprocessen, men de avbryter tidiga signaler om att nedtrenden kan komma till ett slut och markerar en perfekt tid för marknadsaktörer att få dessa värdepapper på klocklistorna där efterföljande prisåtgärder kan observeras.

Volymen kommer tillbaka till spel efter att andra bottenkriterier är uppfyllda och det färdiga mönstret visar tecken på att det vill gå in i en ny uppåtgående trend. Det borde framkalla brist på att köpa intresse vid denna tidpunkt, som ofta varar bara en enda session men skriver ut två till fem gånger genomsnittlig daglig volym och rörelsekurs i en betydande rallybar. Det spelar ingen roll om den här inköpsstödet bryter mot en motståndsnivå eller bara markerar en svängning i svängen. I båda fallen pekar den på ökad efterfrågan som kan inleda en kedjereaktion av att köpa tryck, slutligen tvinga priset ut ur affärsområdet och till en ny uppåtgående trend.

Timing med Dow och Elliott Wave Theory

Dow Theory kategoriserar trender genom att titta på sekvensen av toppnivåer och lows av en topp eller botten. Medan denna klassiska teknik applicerades på breda medelvärden för över 100 år sedan, är det lika användbart för att identifiera 21 ^st århundrade bottenmönster. Börja med att undersöka höga och låga nivåer i säkerhetsnedgången. Lägre höga och lägre nedgångar förutsäger ännu lägre priser, medan den första högre låga och högre höga efter en bearish-sekvens avbryter signaler som slutligen ger ett av följande två resultat:

1. Ett handelsområde som övergår till ett bottenmönster vilket ger en ny upptrend
2. Ett handelsintervall som övergår till ett fortsättningsmönster, vilket ger en fördelning och lägre priser

Du kan också tillämpa växelregeln för att uppskatta längden på handelsintervallet. (För relaterad läsning, se Hur man handlar om brytningar med Elliott Wave Theory ).Denna Elliott Wave-princip säger att intervall som är inbäddade inom trenderna växlar mellan enkla och komplexa, vilket grovt omvandlas till kortvarig och långvarig. Denna jämförelse hjälper timing vid skalning till en lång position (se Effektiv Risk Control With Scaling Trading Strategies), i hopp om att dra nytta av en ny uptrend. Det kan också identifiera den perfekta tiden för att titta på en radbrytning som kommer att gynnas med en dynamisk köpstrategi (för relaterad läsning, se Viktigheten av att hantera risken i momentmarknaderna ).

Ett detaljerat exempel

Wisdomtree Investments (WETF WETFWisdomtree Investments Inc12. 09 +2. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) slutför en 13-punkts uppgång i januari och går in i en nedgång som avvecklas vid 62% Fibonacci retracement cirka fyra månader senare. Det går sedan in i ett komplext handelsområde (3) som alternerar med den enkla studsningen som publicerades i februari och mars (1). Sortimentet ställer in ett högre lågt i augusti (C), vilket avslutar bearish-sekvensen, medan det stallar vid 200-dagars EMA. Nästa svängningar bereder kontraktsprisåtgärder, i överensstämmelse med den andra halvan av ett bottenmönster.

OBV sjunker till ett flerårigt låg samtidigt som priset prissätter den lägsta låga av downtrend (A) och blir högre i första raden av handelsområdet (2). Indikatorn håller högt i sitt sortiment, medan pristesterna stöder i en haussead avvikelse. (För relaterad läsning, se Läs marknadsutvecklingar med konvergens-divergensanalys ). Samtidigt minskar den genomsnittliga volymen under första halvan av intervallet och stiger under andra halvåret (4), även om priset visar en låg förändringsgrad. Detta underbygger OBV, vilket blir kraftigt högre samtidigt som ett högvolymbrytningsgap (5) signalerar starten på en ny uppåtgående trend.

Bottom Line

Bottom plockning kan vara farligt men detaljerad fler tidsramsanalys sänker risken genom att identifiera de gemensamma egenskaperna hos värdepapper som övergår från nedåtgående till nya uppåtgående.