Volatila aktier präglas av brett prissvingningar med relativt höga magnituder under korta perioder, vilket ofta skapar stora handelsvolymer. Volatilitet är en positiv funktion för kortfristiga aktiehandlare. Med tanke på deras handelserfarenhet kan de utnyttja denna volatilitet till deras fördelar och potentiellt bokföra handelsvinster flera gånger under en period av prissvingningar i ett visst lager. (Se relaterat: Handelsvolatila aktier med tekniska indikatorer .)

Är volatila aktier lika fördelaktiga för investerare som har en buy-and-hold-strategi? En forskningsrapport från Robeco föreslår annars: den långsiktiga investeringen i volatila aktier ger en större grad av risk i utbyte mot liten avkastningspotential. Det finns flera utmaningar för att investera i mycket volatila aktier.

Brist på företagskontroll

Investerare bör upptäcka bakomliggande orsaker till en börs volatilitet innan de gör en investering. Prisvolatiliteten kan indikera att företaget står inför allvarliga utmaningar mot sin affärsmodell. Till exempel är företaget starkt beroende av en stor kund? Ta en tillverkare av bildelar vars primära klient är en viss automaker, när den senare söker en räddningsaktion eller en järnvägsvagnstillverkare vars order skulle kunna falla till följd av en minskning av statens järnvägsutgifter. Företaget kan förlora marknadsandelar till en aggressiv konkurrent eller finansieringen kan vara till nackdel för instabila räntor. Om inte företaget kan diversifiera i andra strömmar för att mildra risken, beror dessa beroenden och företagets uppfattade brist på kontroll över sitt öde att dess långsiktiga utsikter är grumliga. (Se relaterat: Så här forskar man i flyktiga bestånd. )

Långa Holdingperioder

Volatilitet i aktiekurser anger risk och osäkerhet, som kan utstå under långa perioder. Att lita på dina svårförtjänta pengar till sådana lager är en spelning, eftersom eventuella positiva avkastningspotentialer kan ta år att realisera. Tänk dig att köpa ett volatilt lager på 60 dollar och sedan se det svänga mellan $ 30 och $ 50 de närmaste fem åren utan att uppleva några positiva avkastningar över ditt köppris. Även om investerare kan använda intermittenta prisminskningar för att genomsnittsa sitt övergripande köppris med hjälp av Dollar-Cost Averaging (DCA) -tekniken, kan det inte ta bort långsiktig prisosäkerhet.

Stora kapitalkrav

Med tanke på potentiellt långa innehavsperioder kan handelskapitalkraven bli betydande för volatila aktieinvesteringar. Tänk dig att bygga en portfölj vars betydande del består av flyktiga bestånd, varav de flesta kan hamna på lång sikt.

Marginalbehov för korta positioner

Även medelstora långfristiga investerare kan behöva ta korta positioner i volatila aktier om de har en baissevy av hur marknaden kommer att fungera var som helst från några månader till över ett år .Dessa korta positioner behöver marginalpengar, vilket låser sig i handelskapital. När det gäller flyktiga bestånd finns det en stark möjlighet att investerare inte når riktiga prisnivåer efter att ha tagit den korta positionen. Så investerare kan sluta begå en stor del av kapitalet för att stödja sina positioner och sedan sluta stänga positionerna med förluster.

Låg realistisk vinstpotential

Även i de fall där investerare skördar vinst, försvinner inflations- och möjlighetskostnaden för kapital den reala avkastningen över långa perioder. Att köpa ett volatilt lager på $ 50, hålla det i sex år och sedan sälja det till $ 100 verkar fördubblas dina pengar på sex år. Men om det hade varit höga inflationsnivåer under dessa år (säg vid 8,5% årligen), så är de realistiska vinsterna inte riktigt så stora. Med tanke på 8. 5% årlig inflation skulle ett köpeskilling på $ 50 vara 81 USD. 57 sex år senare. Så upphänger inflationen verkligen den reala avkastningen. Alternativt, om det fanns en riskfri statsobligation (eller en mindre riskabel företagsobligation) som ger en årlig avkastning på 7%, skulle ditt köp på $ 50 ha vuxit till $ 75. 03 under samma period med en mycket lägre risknivå. (Se relaterad: Volatilitetens inverkan på marknadsavkastning .)

Ingen garanti för företagsförmåner

Intäkter från utdelningar är en osäker hjälte för långfristiga aktieinvesteringar, eftersom de små avkastningarna ökar totalavkastningen kumulativt. Men volatila aktier betalar ofta inte utdelningar regelbundet, och de får inte betala några utdelningar alls. Dessutom är sannolikheten för att företagen upplever volatil aktiekursaktivitet som bedriver sådana företagsaktioner som lageruppdelningar, bonusproblem eller rättighetsproblem typiskt mycket låga. Detta eliminerar ett viktigt sätt att investerare ser kursförbättringar, vilket tenderar att inträffa efter att företag har vidtagit sådana åtgärder.

Varierande investerardeltagande

Med tanke på en period med starka prisfluktuationer kan investerarnas intresse för ett visst lager minska över tiden vilket kommer att göra beståndet mer illikvide. Så småningom kan detta leda till ineffektiva prisupptäckter på grund av att det finns ett mindre antal marknadsaktörer. Det begränsade antalet marknadsmäklare och andra deltagare som erbjuder höga budspridningar kan göra långsiktiga investerare till nackdel.

Priset är öppet för manipuleringar

På grund av ett minskat antal investerare kan volatil aktiekurser vara benägna att manipulera av kortfristiga näringsidkare. Med hjälp av sådana datorstödda strategier som algoritmisk handel och handel med högfrekventa handelar kan experter i flyktiga bestånd ha en fördel gentemot "vanliga" investerare genom att handla med högre hastighet och förbättrad noggrannhet och ha snabbare tillgång till prisnoteringar.

Bottom Line

Volatilitet är vän till kortfristig näringsidkare men kan vara den långsiktiga investerarens fiende. Långsiktiga köp-och-håll-investerare måste vara medvetna om de många potentiella fallgroparna att investera i volatila aktier. Visserligen, om prissättningsvolatiliteten visar sig vara en tillfällig faktor, är det säkert att köpa ett volatilt aktiebolag att körsbesparande värdefulla företag till ett lågt pris.Med detta sagt, innan vi tar djupdyket i flyktiga bestånd, måste investerare undersöka affärsmodellen, marknadsberoende och konkurrenskraftiga landskapet i ett företag där de överväger att investera. (Ytterligare förslag till läsning: Tips för investerare i volatila marknader och Investeringsstrategier för volatila marknader .)