I mars 2014 började Geico sin ambitiösa klättring för att bli den största försäkringsgiganten när den blev den näst största försäkringsgivaren i Förenta staterna för första gången. Det året var Berkshire Hathaway (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - ägd auto försäkringsgivare överträffade Allstate för Antal insamlade premier. För närvarande leder State Farm Mutual fortfarande paketet med en marknadsandel som är nästan dubbelt så stor som hos Geico, med State Farm Group med 18,7% av marknadsandelarna, jämfört med Geicys 10,8%. Allstate Insurance Group, som dock bekvämt höll den andra platsen i åratal, trailed strax bakom Geico på 10%. Chef bland krafterna bakom Geicos framgång har varit försäkringsgivarens innovativa initiativ och användarvänlighet.

Geicos lätta och roliga annonser står ut i motsats till Allstate s. Som Forbes påpekar, har Geico också varit lojal mot ett marknadssegment som värderar priset över att betala för en traditionell agentnätverksmodell.

Dess positionering inom sina målsegment och laserfokus på varumärkeshantering har hjälpt den att stiga upp i stigningen till toppunkten enligt en Bloombergartikel som heter "Geico's Silly Ads Are Working. "Reklam är kritisk för den främst online försäkringsleverantören jämfört med tegel- och murbruk paralleller som ses med Allstate och State Farm. Annonserna och utgifterna bakom dem har varit enormt framgångsrika sedan 2013. Geics "Unskippable" -annonser heter Ad Ages årliga 2016-kampanj och har också tjänat Film Grand Prix på Cannes Lions International Festival of Creativity. Annonserna syftar till att rikta in kreativitet för "pre-roll" -annonser. Unikt i sin leverans men grundläggande i sin dialog börjar och slutar annonserna inom 5 sekunders gräns någon måste titta på innan de kan hoppa över annonsen. Annonserna betonar också fokuseringen på "besparingar" mot "service". "Som Forbes påpekade har Geics framgång varit att erbjuda konsumenternas oberoende och relativt låga priser.

Geico har investerat mycket i reklam i motsats till andra utgifter. I en intervju med Ad Age sade Geics marknadschef, Ted Ward, att "vi är bättre att investera i teknik än att få nya marmorgolv och dörrar." Tanken är att genom att hålla ner kostnaderna kan Geico då erbjuda lägre priser, som grunden för deras massiva reklam. Även enligt Ad Age är en stor del av Geicos marknadsföringsresultat resultatet av användningen av konsumentdata för att diktera sina annonseringsplaner.

Dessa enorma reklambudgetar har inte kommit utan kritik. J. Robert Hunter från Consumer Federation of America berörde Geicos utgifter när han talade med Insurance Business.När det gäller Geico: s annonsbudget uttalade han: "Det driver priserna eftersom varje öre av annonserna är inbyggda i priserna. Lobbekostnader och andra sådana anti-konsumentkostnader ligger också i priserna i alla stater utom Kalifornien. "

I samma artikel med försäkringsbranschen sa Robert Hartwig, VD för försäkringsinformationsinstitutet för bostads- och skadeståndsföretaget, att annonsutgifterna bara är en liten del av företagets budget, säger Hunter att om annonsutgifterna fortsätter att skyra , kommer de till slut att påverka konsumenterna.

Bottom Line

Geico verkar ha säkrat sin plats som försäkringsjuggernaut med sina massiva reklamkampanjer och fokus på strategiska målmarknader. Genom att hålla sina kostnader betydligt lägre än sina konkurrenter har Geico stigit de senaste åren. Det sagt, oro över den möjliga effekt annonskostnaderna kan ha på försäkringspremier i framtiden för sina (och konkurrenter) kunder har stigit.