Innehållsförteckning:
Det finns mycket debatt om leveranserade ETF: er. Ska du investera i dem? Ska du handla dem? Ska du styra bort dem?
Svaren på dessa frågor bör baseras på dina investerings- och / eller handelsstrategier, inklusive dina tidsramar för investering / handel. Mycket kommer också att bero på din övertygelse i en position, vilket kommer att förhindra känslomässigt beslutsfattande när saker inte går som planerat. Ironiskt nog kan den största avkastningen på hyrda ETF: er vara när sakerna börjar dåligt.
All information nedan är till exempel och från och med 26 februari 2016.
Söker volatilitet
Om du är en investerare, mot en näringsidkare, vill du undvika leveranserade ETF: er. Dessa är handel med fordon som balanseras dagligen, vilket leder till förfall, och kostnadsförhållandena är betydligt högre än traditionella ETF. Kostnadsförhållandena borde emellertid inte betyda mycket på grund av de extrema rörelserna i hyrda ETF. Och medan förfall är en faktor, är det inte alltid så stort av en faktor som de flesta tror. Titta på Direxion Daily Gold Miners Bear 3X ETF (DUST DUSTDx Dly Gold Min25. 76-6. 36% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) som ett exempel eftersom det är en av de mest flyktiga ETFs på planeten. ( Redaktörens anteckning: Författaren är för närvarande lång DUST) .
Det publicerades nyligen att DUST har en treårig årlig avkastning på -98. 80%. Detta är sant, men eftersom DUST rör sig så snabbt beror mycket på timing. DUST blev till exempel en verklighet den 8 december 2010. Titta på följande kumulativa avkastningar baserat på tidigare datum:
- Sept. 6, 2015: 54. 68%
- aug. 2, 2015: 82. 13%
- okt. 26, 2014: 135. 84%
- dec. 16, 2013: 150. 76%
- 30 juni 2013: 234. 19%
Nyckeln till levererade ETF: er är timing. Jag erkänner till exempel att vara lite tidigare här, men det är därför du behöver pengar till ditt förfogande, så att du kan långsamt lägga till dina positioner om de avskrivs. Om du har övertygelse i din position, borde du inte ha någon rädsla för att lägga till den positionen om det börjar dåligt.
I mitt fall är anledningen till att äga DUST enkel: guld- och guldgruvarbetare utför dåligt deflationsmiljöer och i starka ekonomiska miljöer. Om ekonomin är i dålig form kommer det att bli en deflationär recession, inte en inflationär. Om ekonomin är i bra form (inte troligt), kommer Federal Reserve att höja priserna, vilket kommer att leda till U. Dollar uppskattning och negativt påverka guld. Dessutom förlorar de översta guldgruvarbetarna i NYSE Arca Gold Miners Index konsekvent pengar.
Hanterade ETF-risker
Många investerare godkänner inte leveranserade ETF på grund av förfallet, men det här kommer verkligen att betala en premie för en möjlighet till exceptionell avkastning.Nyckeln är att göra din egen due diligence för att bestämma den nuvarande trenden, handla sedan med den trenden genom att genomföra en genomsnittlig dollar-kostnad eller genom att skära förluster tidigt och låta vinnarna springa - utan att vara för giriga.
Om du vill ha en bokstavlig definition av hur DUST handlar, finns följande information i fondens sammanfattning: "skapar korta positioner genom att investera minst 80% av tillgångarna i: terminsavtal; optioner på värdepapper, index och terminskontrakt kapitalpapper, golv och krage; swapavtal terminskontrakt korta positioner; omvänd återköpsavtal. "
Bottom Line
Leveraged ETFs är inte för alla. Om du är en känslomässig eller otålig investerare, undvik för alltid. Om du tror på din egen forskning och du utformar en specifik handelsstrategi, kanske du vill överväga att dabbling innan du går stor. I motsats till det allmänna troet är det möjligt att tjäna pengar som innehar hyrda ETFs under relativt långa perioder, men du måste absolut ha trenden rätt. Annars har du ingen chans om du inte har tillräckligt med pengar för att bygga för omvändningen. Om du inte vill bli involverad i extremt flyktiga ETFs som kan leda till mycket eller press, överväg 1x ETFs istället. (För mer, se: Leveraged S & P ETF: Var försiktig med volatiliteten .)
Dan Moskowitz är för närvarande länge DUST. Han har ingen position i AMTD.
Avkastning mot totalavkastning: hur de skiljer sig och hur man använder dem Investopedia
Förståelse av avkastning mot totalavkastning är avgörande för att bygga portföljer som möter inkomstgenererande behov samtidigt som tillväxten ges för framtiden.
Om alla säljer på en björnmarknad måste din mäklare köpa dina aktier från dig? Om så är fallet, kommer han inte att förlora sin tröja?
En mäklare kommer inte att förlora pengar när ett aktieinnehav går ner eftersom han eller hon vanligtvis inte är någon mer än en agent som handlar på säljarens vägnar för att hitta någon annan som vill köpa aktierna. Trots att säljare aldrig möter den andra parten eftersom allting sker via elektroniska handelssystem, finns det alltid en annan person (eller företag) i den andra änden av en transaktion. När alla säljer i ett försök att få pengarna ut ur marknaden är det känt som marknadskapituleri
Om en av dina aktier splittras, det gör det inte till en bättre investering? Om en av dina aktier splittrar 2-1, skulle du då inte ha dubbelt så många aktier? Skulle inte din andel av företagets resultat då vara dubbelt så stor?
Tyvärr nej. För att förstå varför så är fallet, låt oss granska mekaniken för en aktiesplitt. I grund och botten väljer företagen att dela sina aktier så att de kan sänka börskursen på sina aktier till ett antal som är bekvämt av de flesta investerare. Mänsklig psykologi är vad den är, de flesta investerare är mer bekväma inköp, säger 100 aktier på 10 dollar aktie i motsats till 10 aktier på 100 dollar aktier.