Kina är en historia om två ekonomier, men en av dessa ekonomier rymmer mer än den andra, och det är inte bra nyheter för Kina under de närmaste åren. Om du inte tror på den här teorin, kanske kanske Jack Ma - grundare och VD för Alibaba Group Holding Ltd. (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - kommer att svänga din åsikt. (För relaterad läsning, se: Vad händer med ekonomin om Kina delas upp? )

Alla siffror nedan per den 13 november 2015.

Kina Enligt Ma

sade Ma följande i en intervju med CNBC: "Det kommande året kan vara stenigt för Kina . "Han fortsatte med att säga att de kommande 5 till 15 månaderna kunde ge en hård tid, vilket delvis berodde på en nedbrytning av regeringens anställda. Han fortsatte med att säga att de kommande 5 till 15 åren också skulle vara bra för Kina, eftersom det blir en renare och mer transparent ekonomi som kommer att flytta från 300 miljoner medelinkomstkonsumenter till 500 miljoner medelinkomstkonsumenter. Detta borde så småningom visa sig vara sant.

Ma: s internetbolag, Alibaba, bröt också förra året rekordet för Singles Day, en shoppingsresa i Kina där återförsäljare erbjuder djupa rabatter. Detta är ett tecken på att kinesiska konsumenter fortfarande är villiga att spendera. Detta är den positiva sidan av ekonomin, men det rekordförsäljningsnummer för en dag som ligger någonstans norr om $ 9. 3 miljarder bryter inte ner där konsumenterna spenderar sina pengar.

Ett logiskt antagande kan göras baserat på Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) VD Tim Cooks senaste kommentarer om att företaget inte ser någon avmattning i Kina. Detta är dock medan andra amerikanska företag rapporterar en långsammare konsument i Kina. Därför är det relativt säkert att anta att den kinesiska konsumenten agerar på liknande sätt som den amerikanska motsvarigheten, som för närvarande fördelar en högre andel av diskretionär inkomst till tekniken. ) Den dåliga nyheten

detaljhandeln i oktober ökade med 11% jämfört med året innan, men detaljhandeln ökade vid cirka 12% under hela 2014. Men det är inte de värsta nyheterna. Industriproduktionen sjönk 5,6% i oktober; Exporten har minskat i fyra på varandra följande månader; fabriker har sett 44 på varandra följande månader av deflation.

Den totala BNP sänktes till 6,9% förra kvartalet, vilket var under det långsiktiga målet på 7% och sannolikt skev. Det är omöjligt att veta de reella siffrorna som kommer ut ur Kina, men vi vet att flera hundra infrastrukturprojekt har godkänts under de senaste åren, avancerade lägenkomplex är oanvända och nya köpcentra är lediga.Det här är enkelt: Kina överbyggda och efterfrågan är inte där på grund av överutbud. Detta kommer att behöva varva ner.

Så kan du anta att Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG

YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) borde vara en no-brainer, men det är inte fallet. Yang Me Out To Dry

För många investerare gör misstaget att åka långvarigt utnyttjade ETFs för lång sikt. Här är en viktig stat att minnas: YANG har avskrivit 95. 67% sedan starten den 3 december 2009. Det kan leda till att du antar att Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF (YINN

YINNDx Dly FTSE Cn33. 70 + 0 . 93% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har uppskattat ca 95. 67% över samma tidsram. Tyvärr är det inte så. YINN har avskrivit 50. 24% sedan starten på samma datum. Detta beror på förfall. Du kan helt enkelt inte vinna om du håller hyrd ETF i långa tidsramar. Därför bör de undvikas av köp-och-håll-investerare. (För relaterad läsning, se: Volatilitet kan dra på leveranserade ETF: er. ) Den goda nyheten är att YINN och YANG kan göra handlare lite allvarlig deg i korta tidsramar. Vissa handlare håller sig till teknisk analys, men det är också nödvändigt att titta på nyheterna som kommer ut ur Kina. Nyckeln till hållbar vinst när handelstransaktioner med ETF är djupdykforskning som leder till förståelse för var den grundläggande trenden är på väg. Detta gör att du kan handla med övertygelse. Till exempel kan den kortsiktiga prestationen för YANG vara volatil med potentialen för en spik någon gång under de kommande sex månaderna. Handlare kan skapa en liten position. Om YANG uppskattar 10% på mindre än en månad kommer den näringsidkaren att vara relativt glad. Han eller hon skulle bara vara relativt glad eftersom den näringsidkaren troligen skulle ha föredragit en nedgång, vilket skulle ha ökat sin köpkraft och tillät honom att lägga till sin position till en lägre prispunkt. Om ett visst prismål upprättades kommer avkastningen att vara större än 10%. Och mönstret fortsätter på ett dollar-cost-average sätt. Problemet för detaljhandelsinvesterare är att många av dem inte har tillräckligt med kapital för att övervinna handelsavgifterna genom att använda detta tillvägagångssätt. Detta gör YANG eller YINN, beroende på ditt kinesiska sentiment, en hög risk / hög belöning handel.

Bottom Line

Den kinesiska ekonomin och närstående aktier kommer sannolikt att uppleva någon smärta någon gång under det närmaste året, men investerare bör inte lita på YANG för vinst. YANG är bäst kvar för erfarna handlare. Om du ändå kommer att dyka, rekommenderas det att du formulerar en specifik spelplan med inträdespunkter och en exitstrategi. Vänligen gör din egen forskning innan du fattar några investeringsbeslut. (För mer, se:

Var ska Shanghai Composite vara på ett år?

) Dan Moskowitz har för närvarande inga positioner i YINN eller YANG.