Behöver du låna $ 250 eller mindre i några veckor? Är du trött på traditionella payday långivare och letar efter ett bättre sätt att låna pengar? Om så är fallet kan du överväga LendUp, en online långivare som erbjuder lån med liten dollar utan kreditkontroll.

Men är ett LendUp-lån verkligen ett bättre alternativ till ett lönelån? Här är en titt på vad LendUp erbjuder, hur mycket lånet kostar, hur ansökan fungerar och huruvida tjänsten är legitim.

Vad LendUp Erbjudande

LendUp är en direktansluten online-direktör av småkortsbelopp, kortfristiga osäkra lån avsedda för akutmottagning eller slutändamöten. När du börjar med LendUp kan du välja ditt lånebelopp och låneperiod, från $ 100 till $ 250 och sju dagar till 30 dagar. Du kan bara få ett lån i taget. De liknar lån du kanske har sett märkta lönedagslån, avbetalningslån, direkta lån, personliga lån eller kontantförskott.

Hur LendUp är annorlunda

LendUps skillnad från payday långivare, säger bolaget, ligger i sin transparenta prissättning och vad den kallar LendUp Ladder. Denna struktur gör det möjligt för kunderna att tjäna sig till en årlig procentsats (APR) så låg som 29% över tiden, eftersom de återbetalar sina LendUp-lån i tid och kompletterar kreditutbildningskurser på LendUp-webbplatsen. Kurserna omfattar kreditbyggnad, konsumenträttigheter, den verkliga kostnaden för krediter, kreditrapporter, byggnadskredit och skyddar dig online.

LendUp har fyra statusnivåer som låntagare kan uppnå: silver, guld, platina och prime. Du börjar på silvernivå, och när du går upp kan du låna så mycket som $ 1 000 för så länge som sex månader. När du når platin- och toppnivåerna kan dina betalningar rapporteras till kreditbyråer för att förbättra din kreditpoäng och fett din kreditfil. Du betalar också en lägre ränta eftersom du skapar en bra återbetalningshistorik. Räntefallet är inte helt en belöning för gott beteende, men: En anledning till att din APR blir lägre är att återbetalningsperioden är längre.

Vad händer om du har problem med att återbetala ett LendUp-lån? Till skillnad från ett standard lönedagslån kan du inte helt enkelt rulla lånet mot extra kostnad. LendUp säger istället att det kommer att fungera med dig för att skapa en återbetalningsplan utan extra kostnad. Stödberättigade låntagare kan även begära en automatisk förlängning på upp till 15 dagar online. Som med andra fordringsägare, om du inte betalar tillbaka ditt lån, kan ditt konto skickas till en samlingsbyrå, du kan bli stämd och LendUp kan rapportera ditt kontobrott till kreditbyråer, vilket kommer att skada din kreditpoäng betydligt.

Vad LendUp Lånekostnad

APR på LendUp-lån är hög jämfört med andra typer av konsumentlån.Den sträcker sig från 29%, för de bästa etablerade kunderna till så hög som statens maximala APR för kortfristiga lån: till exempel 460% i Kalifornien. APR är högst med lånet på sju dagar, $ 250, med 767% (eller mindre beroende på statens lagar) och lägst med 30-dagars $ 100-lånet, cirka 210%.

För att sätta dessa priser i perspektiv kan en 30-årig fast ränta inte ha en APR på 4%, ett autolån kan ha en APR på 6%, ett studielån kan ha en APR på 5% till 8% , och ett kreditkort för någon med god kredit kan ha en APR på 11%. En APR på 29% är ofta den standardränta som kreditkortsanvändare måste betala när de är brottsliga på sina minsta månatliga betalningar.

Peer-to-peer långivare Prosper avgifter 6. 68% till 35. 97% APR, och dess konkurrent, Lending Club, avgifter 7. 64% till 28. 69% april. Både Prosper och Lending Club kräver en minimikredit på cirka 650. De andra konsumentlånen som listas här har också minsta kreditpoängkrav, och ju lägre poäng du får desto högre ränta. (För relaterad läsning, se Översta alternativ till en samsigner ). Däremot har LendUp inget minimikrav på kredit värdering.

En orsak till att APR på LendUp-lånen är så hög är att lånen är så korta. När du lånar från LendUp betalar du en låneavgift på 15% till 20% av det totala återbetalningsbeloppet, minus 30 cent per dag för varje dag under 30 dagar av låneperioden. Så du kan låna $ 200 i 30 dagar med en 15% avgift på $ 34. 90, och APR skulle fungera till 212. 31%. Samma lån i 14 dagar skulle ha en avgift på $ 30. 10 och en APR på 392. 38%. Men LendUp gör sina avgifter tydliga framåt, så du förstår exakt vad du är skyldig för innan du lånar.

Ytterligare avgifter. Lånavgiften kan inte vara allt du debiteras med ett LendUp-lån. För att få dina lånefonder snabbt, inom två timmar efter godkännande eller samma dag som du tillämpar, betalar LendUp en extra avgift. Det finns en avgift för att använda ditt betalkort för att betala tillbaka ditt lån tidigt. Och om din schemalagda återbetalning inte rensar ditt checkkonto, debiterar LendUp en engångsavgift på $ 15 som inte är tillräcklig.

Krav och ansökningsförfarande

För att få ett LendUp-lån måste du vara minst 18 och vara laglig bosatt i USA. I skrivande stund finns lån tillgängliga för konsumenter i 16 stater: Texas, Louisiana, New Mexico, Alabama, Wyoming, Idaho, Oklahoma, Washington, Illinois, Mississippi, Oregon, Kansas, Missouri, Tennessee, Minnesota och Kalifornien. Företaget har ansökt om licensiering i Florida, Maine, Ohio och Indiana, men är ännu inte behörig att göra affärer där. LendUp är inte tillgängligt rikstäckande eftersom 18 stater begränsar eller förbjuder betalningsdag utlåning; endast 32 stater tillåter det specifikt.

För att ansöka behöver du ett aktivt kontrollkonto, en telefon som kan ta emot samtal och en giltig e-postadress. Du kan ansöka från din smartphone, surfplatta eller dator. Se till att du använder en säker Internetanslutning, inte offentlig WiFi, så att din känsliga personuppgifter inte lätt kan stulen.Ange sedan ditt namn, adress, personnummer, födelsedatum och mobilnummer. Du måste också ge information om din anställning och inkomst. Ansökan begär sedan ditt kontonummer och bankens rutningsnummer för det konto där du vill att ditt lån fortskrider deponeras.

Nästa måste du svara på flera säkerhetsfrågor som liknar dem som du kanske måste svara när du ansöker om ett tidigare lån eller kreditkort eller när du begär en kopia av din kreditrapport. Frågor kan innehålla "I vilket län har du bott? "" Var utfärdades ditt personnummer? "Eller" Vilka av följande personer vet du? "LendUp kommer att neka ditt lån om det inte kan verifiera din identitet utifrån den information du tillhandahåller.

Du kan godkännas för ett LendUp-lån utan kredit eller dålig kredit. Istället för att kontrollera din kreditrapport kan LendUp använda data från två stora dataleverantörer: LexisNexis Risk Solutions Consumer Center och Clarity Services. Om du lämnar bevis på inkomst kommer LendUp inte att göra en hård kreditering, så det kan inte skada din kreditpoäng, om du ansöker om ett LendUp-lån.

LendUps onlineapplikationsprocess tar ungefär fem minuter och du får ett beslut om din ansökan om lån direkt. Om ditt lån är godkänt, kommer LendUp att sätta in pengarna på ditt konto. Mot en extra avgift kan du ta emot pengar på så lite som 15 minuter om ditt betalkort stöder direkta insättningar. Du kan sedan hantera ditt lån online. På ditt lånefrist upphäver LendUp automatiskt fonderna och låneavgiften från samma kontokonto där lånet deponeras när du tog ut det.

Är det legitimt?

LendUp är ett legitimt företag. Det grundades 2011 och dess officiella namn är Flurish, Inc. Det är baserat i San Francisco, men fungerar endast online, utan fysiska butiker. LendUp stöds av stora investerare inklusive Google Ventures.

Att veta att LendUp är ett legitimt företag, ska du göra affärer med det? Det beror på dina omständigheter. Du kanske kan få ett lån med små dollar, även kallat ett litet kortfristigt lån, med en lägre ränta från din lokala bank eller kreditförening. Eftersom du inte kan få ett LendUp-lån utan ett checkkonto, varför inte fråga banken där du har kontot om du kvalificerar dig för några lån eller kreditkort innan du lånar pengar på LendUps höga APR?

Andra obehagliga - men ändå förmodligen billigare alternativ än LendUp - inkluderar upplåning från familj eller vänner, ta ut ett kontantskott från ett kreditkort (se Hur en kontantavgift arbetar ), förhandlingar om betalningsfristen med dina fordringsägare, och till och med fråga din arbetsgivare om en engångsavgift på din lön. Att betala en sen avgift på en försenad räkning eller en avdragsgilla på ett checkkonto kan också vara billigare än att ta ut ett lönelån beroende på detaljerna i din situation.

Vad sägs om fördelen med att förbättra ditt kreditpoäng? Eftersom dina LendUp-betalningar inte rapporteras till kreditbyråerna förrän du når platin-nivån, om ditt primära mål är att bygga din kredithistorik eller förbättra din kreditpoäng, finns det bättre, mycket lägre APR-sätt att göra det.

Vad gäller kundnöjdhet har LendUp ett D-betyg med Better Business Bureau, baserat på 11 klagomål som lämnats under de senaste tre och ett halvt åren. Det verkar som om de flesta av dessa klagomål antingen kom från konsumenter som blev bedrägade av bedrägerier som efterliknade LendUp eller från konsumenter som hade tekniska problem med företagets hemsida.

LendUp verkar vara lyhörd för att lösa kundklagomål. Företaget har också positiva recensioner i form av kundvideobeslut på sin webbplats. Dessa granskare kan ha fått poäng för att flytta upp LendUp-stegen som kompensation för sina recensioner, säger LendUp i sina upplysningar.

The Bottom Line

Fortune Magazine frågade i en artikel i 2012 om LendUp är "en bättre modell eller ett vackert ansikte på en ful verksamhet? "Liksom lönedagslån och högkreditkreditkort riktar sig LendUp till kunder som inte har bra kredit.

Företaget har sagt att det vill skapa bättre alternativ till rovlån, men LendUp erbjuder inte riktigt låntagare lägre priser än lönedagslån, åtminstone inte i början. Höger på hemsidan visar det ett provlån på $ 200 i 14 dagar med $ 29. 50 i ränta, vilket uppgår till en APR på 384. 55%, ungefär samma som 390% APR för ett typiskt lönedagslån. Om det skiljer sig från traditionella payday långivare är det att kunderna inte rullar över lån flera gånger tills räntan är mycket högre än det ursprungliga beloppet som lånas (se Se upp för lönedagslån ) .

Traditionella lönedagslån rapporteras inte till kreditbyråer, och kan därför inte hjälpa dig att bygga kredithistoria som traditionella långivare är beroende av när du godkänner eller nekar lån. Med LendUp kan du i slutändan ta ut lån som kommer att rapporteras till kreditbyråer och hjälpa dig att bygga bra kredit (förutsatt att du betalar i tid), men det betyder att du är en återkommande kund av högränta lån.

Vidare, medan LendUp säger att det drivs av ett socialt uppdrag och en önskan att "omvandla konsumentutlåningsindustrin och hjälpa miljoner människor", tjänar lönemarknaden marknaden miljoner människor som lånar miljarder dollar varje år och payday långivare tjäna 7 miljarder dollar i avgifter årligen. Det är ingen tvekan om att hög potential vinst skulle vara integrerad i affärsmodellen LendUp.

Enligt den personliga finanswebbplatsen NerdWallet betalar den vanliga payday loan-konsumenten $ 574 i avgifter årligen och betalar pengar till en payday långivare under mer än hälften av året. Betalningsdag lån kunder tenderar att vara repeterande kunder, med de flesta tar ut ett annat lån under de närmaste 30 dagarna. Det är inget fel med ett legitimt företag som tjänar vinst för att tillhandahålla en tjänst som konsumenter förstår och värderar, men låntagare bör komma ihåg att medan LendUp kan ha ett socialt uppdrag är det en verksamhet, inte en välgörenhet. De kommer att hållas ansvariga för sina lån, inte ges handouts.

Att ta ut ett LendUp-lån kan vara ett bra alternativ till ett konventionellt lönedagslån, men det är fortfarande ett dyrt lånealternativ.För mer om problemet, läs Vilka är skillnaderna mellan lönedagslån och kontanta förskott?