Investerare som köper aktier i oljesektorn kan vilja analysera vissa finansiella förhållanden som skiljer sig från företag i andra sektorer, som driftnettot och produktionsförhållandet. Den unika naturen för produktion av olja och naturresurser kräver en något annorlunda grundläggande analys för att få en värdering. Oljebolagen kan bedriva verksamhet inom olika delar av branschen, vilket gör att varje bolags verksamhet är unikt ur ett värderingsperspektiv. De tre huvudtyperna av oljebolagen är uppströms, mellanströms och nedströms.

Oljebolagen har stor exponering för rörelser i råvarupriset. Oljans ekonomi vid $ 100 per fat är dramatiskt annorlunda än om olja bara är $ 50 per fat. Förhållanden som tar hänsyn till denna volatilitet kommer att hjälpa investerare att fatta välgrundade beslut. Investerare vill också titta på ett oljebolags reserver för att bestämma bolagets förmåga att öka framtida produktion. Ett företag med otillräckliga reserver kan vara en röd flagga.

Operativsystem Netback

Operationsnettbacken är en extremt viktig åtgärd för ett oljeföretags lönsamhet. Netback är ett mått på hur mycket som realiseras genom försäljning av en enhet olja eller naturgas mindre kostnader. Dessa kostnader inkluderar royalties, produktionskostnader, transportkostnader, raffineringskostnader och importkostnader, bland annat. Anta att det nuvarande priset på olja är 75 dollar per fat. Företagets royaltykostnader per fat är $ 5, produktionskostnaderna är $ 20 och transportkostnaderna är $ 10, med raffineringskostnader på $ 15. Den operativa netbacken för en fat olja är 25 dollar.

Nettobeloppet ger ett standardiserat värde som kan jämföras över olika oljeföretag. Det är uppenbart att ju högre nettobeloppet desto mer sannolikt är bolagets förmåga att realisera intäkter från försäljningen av sina produkter. Det finns ett antal olika formler som företag använder för att bestämma nettobeloppet.

Pris till kassaflöde

Priset till kassaflödesförhållande är ett annat viktigt förhållande för oljebolagets investerare att överväga. Detta visar priset på bolagets aktie i förhållande till hur mycket kassaflöde företaget genererar per aktie. Detta förhållande beräknas genom att ta andelens andel av aktierna och dividera den med kassaflödet per aktie. Kassaflödet definieras som det operativa kassaflödet, vilket är nettokassaflödet minus prospekteringskostnaderna. Ett högre förhållande indikerar att det finns mer risk i samband med företaget. Lägre förhållanden indikerar lägre risk.

En metod för att jämföra fluktuationerna i detta förhållande är att ta 30- eller 60-dagars aktiekurs.Detta kan bidra till att minska den dagliga volatiliteten i denna mätvärde, vilket gör den mer användbar för jämförelse mellan olika företag.

Reserver till produktionsförhållande

En stor skillnad mellan oljebolag och företag i andra sektorer är den naturliga resursens begränsade natur som produceras. Om ett oljebolag löper ut ur oljebolagen kan det inte generera intäkter. En undersökning av bolagets reserver är således ett viktigt övervägande.

Förhållandet till produktionsförhållande är ett mått på naturresursens återstående livslängd. Det mäts i år. Formeln tar de kända oljereserver som företaget har tillgång till delat med sin årliga oljeproduktion. Företagen använder detta förhållande för att förutsäga framtida tillgång till olja för projektlivsliv, framtida intäkter och framtida sysselsättningsbehov för bolaget. Det kan också ge en vägledning om huruvida ett företag behöver göra ytterligare undersökningar för att hitta fler reserver. Oljebolagen strävar generellt efter att hålla detta förhållande på en period av 10 år.

Det finns några begränsningar i användningen av detta förhållande. Kvoten kan inte medverka i framtida framsteg inom teknik, nya upptäckter av betydande reserver eller läget för ekonomiska och politiska förhållanden. Ett företags resursmått kan också vara felaktigt.