KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) är ett bio-farmaceutiskt företag som fram till förra veckan kämpade för att överleva. Företaget, som gör monoklonala antikroppar terapeutiska för sällsynta sjukdomar, har inte haft några positiva vinster i sin existens, och år 2014 hade det en dyster avkastning på genomsnittligt eget kapital på -89. 25%.

Skriv in Martin Shkreli, den mest hatade VD för Turing Pharmaceuticals, som tjänade internetens och politikernas ire efter att ha köpt rättigheterna till AIDS-dopet Daraprim och omedelbart höjer priset från cirka $ 10 per piller till 750 dollar en pop . Till Mr. Shkreli's chagrin reagerade den fria marknaden och ett annat bioteknikföretag, Imprimis Pharmaceuticals, gick in för att erbjuda en "anpassningsbar blandad formulering" av drogen till för bara $ 13. 50 en dos, kringgå bestämmelser som skulle ha givit Turing virtuellt monopol på det läkemedlet.

Den 18 november gick priset på KalBios-aktier kraftigt och steg 26. 16% till från $ 1. 60 till $ 2. 17 en aktie. Nästa dag meddelades att Martin Shkreli hade ordnat en grupp investerare för att förvärva en majoritetsandel i det misslyckande företaget. Hans grupp köpte upp till 70% av alla utestående aktier, och Shkreli utsåg sig till ny VD. Shkreli och företaget tillkännagav en kontantinfusion på 3 miljoner dollar med en garanti på 10 miljoner dollar via en kapitalfinansieringsmekanism. KalBios handlade med ett börsvärde på cirka 3 miljoner dollar tidigare i förra veckan, och med den kombinerade investeringen kunde marknadslocket ha ökat till kanske 20 miljoner dollar. Det befaller nu en svimlande marknadsandel på 140 miljoner dollar.

Shorts Decimated

Priset på en KalBios-aktie har utbrutit till över $ 40 sedan 18 november, en ökning med $ 2, 400% på bara 5 dagar. Anledningen verkar vara en massiv kort pressning. Ingen tror verkligen att detta företag är värt 140 miljoner dollar, även med Martin Shkreli vid roret och hans kontantinfusion på 3 miljoner dollar. På grund av detta sålde många investerare aktier kort efter den första prisökningen från 2 USD. 17 till över $ 10 på en enda dag. Men nästa dag steg den igen till 20 dollar, vilket ledde till att marginalen kräver att de shortsna köper dessa aktier till ett högre pris och medför en förlust. Men om fundamentalt $ 10 per aktie är en försäljning, så är det säkert $ 20 per aktie en skrikande kort. Kanske, men när beståndet steg till $ 25 och sedan $ 30 och sedan $ 40 +, var det också shorts som skulle täcka till någonsin högre priser. Nu är shorts oroliga för att sälja även här för att rädsla för att pressningen fortsätter.

En enskild investerare som kortat en liten andel av KBIO på sitt E * Trade-konto gick och sov med en portfölj värderad till $ 37 000 och vaknade med ett marginalanrop och en negativ $ 160, 000 fliken. Han kunde höja cirka $ 5000 genom en GoFundMe-kampanj, men är fortfarande på kroken för mycket mer än så.

Marknadsmanipulation Spekulation?

Genom att köpa upp 70% av aktierna och sedan hålla dem tätt och inte låna dem till potentiella korta säljare, har Martin Shkreli engagerat sig i marknadsmanipulation, målmedvetet eller på annat sätt? Även om det inte finns några tydliga bevis på dåligt beteende är prisåtgärden överraskande lika på ytan för det bedrägeribekämpning som begåtts i CYNK i juli 2014, ett öreaktie som rackade till ett marknadsvärde på 6 miljarder dollar och sedan kollapsade ner till nästan ingenting - för vilken den främsta gärningsmannen var fångad och skyldig skyldig. Det ser också påfallande ut som vad som hände med Volkswagen-aktien 2008 när beståndet spikade på grund av fler aktier som var kortare än flyter tillgängliga - och därefter kollapsade. Svaret kommer med tiden. Oavsett, sådan prisåtgärd bör göra korta säljare varna.

Källa: Zerohedge

Bottom Line

KalBios är ett biotekniklager utan intäkter och ingen vinst på gränsen till konkurs. Ännu under den senaste veckan har beståndet stigit över 2 000 procent på nyheter som Turing Pharmaceuticals CEO Martin Shkreli skulle försöka rädda företaget och köpte upp 70 procent av sina aktier för 3 miljoner dollar. Shorts har tyvärr varit tvungna att täcka till höga priser och skicka beståndet ännu högre. Om Shkreli beslutar att inte låna ut sina aktier till shorts, och dåligt, om han kräver leverans på utestående aktier som han har köpt, kan beståndet gå ännu högre nivåer och lämna många brännde.