a:

Innan vi svarar på din fråga, låt oss först definiera spårningsfel och efterföljande risk. Spårningsfel hänvisar till det belopp med vilket avkastningen på en aktieportfölj eller en fond skiljer sig från en viss riktmärke. Som du kan förvänta dig, förväntas en fond som har ett högt spårningsfel att följa riktmärket noggrant och det anses allmänt vara riskabelt.

Den andra delen av frågan är efterhandsrisk, vilket är ett mått på variansen av en tillgångs avkastning i förhållande till ett medelvärde. Med andra ord är efterhandsrisk den statistiska variansen av en tillgångs historiska avkastning. Många individer skulle hävda att spårningsfelet inte är det bästa sättet att bestämma efterhandsrisk eftersom den ser på avkastningen i en portfölj i förhållande till ett referenspunkt snarare än att titta på variabiliteten i portföljens avkastning. Spårningsfel kan vara ett användbart verktyg för att bestämma hur nära en portfölj efterliknar ett stabilt riktmärke eller hur effektiv en portföljförvaltare är att följa ett riktmärke, men många skulle hävda att detta inte är ett bra mått på hur mycket en investerare kan förvänta sig att vinna eller förlora på en viss handelsdag. Risken för efterhand kan, till skillnad från spårningsfel, dock ge en uppskattning av sannolikheten för att den förväntade avkastningen av en portfölj kommer att sjunka med en viss summa på en given dag, varför det är en vanlig riskmått som används av proffs när man studerar saker som värde vid risk.

AD:

Att använda spårningsfel som ett mått på efterhandsrisk skulle bara vara meningsfullt när spårningsfelet är lika med noll eftersom när en investerares portfölj består av många stabila företag som har producerat förutsägbar, stabil avkastning, Historisk variation av referensens avkastning skulle vara lika med portföljens.

För att lära sig mer, se Introduktion till Value at Risk (VAR) - Del 1 och Del 2 och Bestämning av risk och riskpyramiden .

AD: