En av de mest grundläggande principerna för investeringar är att gradvis minska risken när du blir äldre, eftersom pensionärer inte har lust att vänta på att marknaden ska studsa efter ett dopp. Dilemmaet är att räkna ut exakt hur säkert du borde vara i förhållande till ditt stadium i livet.

I många år har en vanligt citerad tumregel hjälpt till att förenkla tillgångsallokeringen. Det anges att individer ska hålla en procentandel av aktier som är lika med 100 minus deras ålder. Så för en typisk 60-årig bör 40% av portföljen vara aktier. Resten skulle bestå av högklassiga obligationer, statsskuld och andra relativt säkra tillgångar.

Två skäl att ändra reglerna

Ganska enkelt, rätt? Inte nödvändigtvis. Medan en lättanvänd riktlinje kan hjälpa till att ta lite av komplexiteten ur pensionsplanering, kan det vara dags att återvända till den här. Under de senaste decennierna har mycket förändrats för den amerikanska investeraren. För en sådan har livslängden här, som i många utvecklade länder, stadigt ökat. Jämfört med bara 20 år sedan bor amerikaner tre år längre. Inte bara måste vi öka våra bogenägg, vi har också mer tid att odla våra pengar och återhämta sig från ett dopp.

Samtidigt betalar USA-statsobligationer en bråkdel av vad de en gång gjorde. I dag ger en 10-årig räntesats ungefär 2,2% årligen. I början av 1980-talet kunde investerare räkna med räntor uppåt på 10%.

Reviderad riktning

För många investeringsproffs innebär sådana realties att det gamla "100 minus your age" -axiom sätter investerare i fara att springa på pengar under de senaste åren. Vissa har ändrat regeln till 110 minus din ålder - eller till och med 120 minus din ålder, för de med högre tolerans för risk.

Det är inte överraskande att många fondbolag följer dessa reviderade riktlinjer - eller ännu mer aggressiva - när de sätter samman sina egna måldatumsmedel. Till exempel är medel med ett måldatum 2030 inriktat på investerare som för närvarande är cirka 49. Men i stället för att tilldela 50% av sina tillgångar till aktier har Vanguard Target Pension 2030 Fund cirka 76%. T. Rowe Price Retirement 2030-fonden bygger ännu mer risk, med nästan 80% i aktier.

Det är viktigt att komma ihåg att riktlinjer som detta bara är en utgångspunkt för att fatta beslut. En mängd olika faktorer kan bilda investeringsstrategi, inklusive ålder vid pensionering och tillgångar som behövs för att upprätthålla sin livsstil. Eftersom kvinnor lever nästan fem år längre än män i genomsnitt, har de högre kostnader i pension än män och ett incitament att vara lite aggressivare med sitt bohus.

Bottom Line

Att basera sin aktiefördelning på ålder kan vara ett användbart verktyg för pensionsplanering genom att uppmuntra investerare att sakta minska risken över tiden.Men i en tid när vuxna lever längre och får färre belöningar från "säkra" investeringar, kan det vara dags att justera riktlinjen "100 minus din ålder" och ta större risk med pensionsfonderna.