I över 100 år har hela livförsäkringen gett en oöverstiglig stabilitetsstolpe för miljontals försäkringstagare som är beroende av det för sparande och skydd. Men 1980-talet såg tillkomsten av andra typer av livförsäkring för kontantvärde, som det allmänna livet, vilket ger större flexibilitet och val för konsumenterna. Variabel universell politik uppstod några år senare med locket att tillåta försäkringstagarna att skörda vinsterna på aktie- och obligationsmarknaden. Frågan har sedan dess uppstått: Vilken typ av politik erbjuder det bästa skyddet för pengarna och har penningvärdespolitiken gjort traditionell hel livförsäkring föråldrad?

Hela vs Universal vs Variable Universal Life

Hela livförsäkringen är enkelt den mest konservativa typen av permanent livförsäkring som finns tillgänglig. Det betalar regelbundna utdelningar, har ett garanterat kontantvärde som betalar ränta och växer uppskattat och tillåter försäkringstagarna att köpa ytterligare inbetald försäkring med sina utdelningar, om de önskar.

Universellt liv (UL) är mycket mer flexibelt. Det möjliggör rörliga premier. Kontantvärdet betalar ofta ränta med ett tierat schema, där det nedre lagret av medel tjänar en ränta, nästa lager tjänar en annan och så vidare. Modern universell politik erbjuder nu indexeringsfunktioner som ger en viss del av tillväxten på börsen utan risk för huvudansvarig. Dessa relativt nyskapande innovationer har orsakat vissa leverantörer att förklara att hela livsdekning har blivit irrelevant, eftersom UL-politiken antagligen kan överträffa hela livets produkter i alla aspekter.

Variable Universal Life (VUL) försäkring är det nyaste barnet på blocket, ett hybridfordon som kombinerar flexibla villkor för en UL-policy med de subkontoalternativ som erbjuds i rörliga livräntor. Det är en av de mest komplicerade finansiella produkterna på marknaden idag, med myriade avgifter som vanligtvis minskar avkastningen som uppkommer av fondens delkonton med en betydande marginal.

Naturligtvis står alla tre typer av penningvärdespolitik i kontrast till terminsförsäkring, vilket ger en mycket större dödsförmån till en lägre kostnad - men endast för den angivna termen, vid vilken tidpunkt det kommer att upphöra om det inte är förnyad. Människor som är oroade över att de kan bli medicinskt oförsäkrade under senare år och behöver räkna med en garanterad dödsförmån bör köpa permanent skydd mot en kontantvärdespolitik.

En studie från 2009 av LIMRA, en världsomspännande forskningsorganisation för finanssektorn, visade att UL-försäkringar är den överlägset mest populära typen av livsdekning i Amerika. drygt 40% av all gällande politik vid den tiden var i denna kategori. Hela och långsiktiga livet utgjorde var cirka en fjärdedel av marknaden, medan VUL-politiken kom i en avlägsen sista, vilket utgör endast 9% av marknaden.

Fånga upp

Även om UL-politik fortfarande allmänt anses vara mer flexibelt har hela livsförsäkringen antagit många av de innovationer som introducerades i universella och VUL-produkter. Många hela livs-produkter ger nu ryttare för kritisk och kronisk sjukdom, levnadsförmåner och avstående av premier för funktionshinder. Begreppet ryttare som nu erbjuds i många hela livspolicyer gör det också möjligt för dem att ge ytterligare dödsförmåner på samma sätt som UL-försäkringstagare kan öka deras nominella värde genom att betala ytterligare eller högre premier. VUL-politikernas popularitet sjönk under björnmarknaden 2000, eftersom deras kassaflöden ofta blev utarmade av marknadsförluster och många försäkringstagare tvingades antingen hälla avsevärda extra medel i sin policy för att hålla dem i kraft eller att låta dem förfalla.

Räntefaktorn

UL-policyerna var försäkringsbranschens älskling när de först uppträdde på 1980-talet, eftersom de i stor utsträckning kunde överträffa hela livsreglerna på grund av kreditmetoder som var (och är) baserade på nuvarande räntor. Dessa fordon utförde utmärkt först eftersom räntorna vid den tiden var så höga.

Den nuvarande räntemiljön har väsentligt eroderat överklagandet av raka UL-policyer som endast betalar ränta utan andra krediteringsmetoder, såsom marknadsindexering. Dessutom har många äldre UL-policyer avsättningar skrivna i det fina trycket på sina kontrakt som gör det möjligt för försäkringsbolagen att sänka policyns kontantvärde om prognoserna för marknadsutvecklingen som politiken baserades inte sönderfaller. Detta har i stor utsträckning varit fallet både på aktie- och obligationsmarknaden. Däremot har bärare investerat mycket livs premier mycket konservativt, varför traditionella ömsesidiga livförsäkringsbolag ägda av sina försäkringstagare drabbades av minimal skada genom både den stora depressionen och den stora lågkonjunkturen.

Vilket är rätt för dig?

Som med valet av finansiella produkter eller tjänster, måste konsumenterna bestämma vad de vill ha av sin livförsäkring för att välja en lämplig produkt. Den mest riskabla kommer sannolikt att vara lyckligast med de garantier som hela livspolitiken ger. Även om de utlovade avkastningarna är ganska blygsamma, kan de räknas på nästan alla gånger, vilket ger en tillgång nästan opåverkad av marknadsförhållandena.

De som är mer aggressiva kan vara kloka att titta på en indexerad UL-policy med inkomstförmånsrittare eller andra garantier som fortfarande ger dem chansen att komma framåt under marknadstillväxtperioderna. UL kan vara mer meningsfullt när räntorna är låga och marknaderna har upplevt en ny stor nedgång eftersom försäkringstagarna kommer att dra nytta av högre räntebetalningar när räntorna börjar stiga igen. De flesta finansiella rådgivare styr nu alla utom de mest sofistikerade kunderna bort från VUL-produkter, eftersom andra fordon kan ge liknande avkastning med mindre risk.

Bottom Line

Även om UL- och VUL-strategierna sannolikt fortsätter att behålla sin marknadsandel, har nuvarande marknadsförutsättningar givit hela livspolitiken en ny chans att lysa.En garanterad dödsförmån och kontantvärde, i kombination med tillägnade ryttare och förmåner, har gjort dem mer attraktiva för konservativa konsumenter, som också får tillgång till skattefria lån mot policyns kontantvärde än de kan få från sina variabla eller universella kusiner. För mer information om hel och universell livförsäkring, kontakta din försäkringsagent eller ekonomisk rådgivare.