Det är olyckligt, men ord som ofta är förknippade med pengar och förmögenhet är "fuska", "stjäla" och "lögn". Vem bland oss ​​har inte "oavsiktligt" tagit två 500 dollar från monopolbanken eller glömt åtminstone en gång för att betala $ 5 tillbaka till en vän? Chansen är att du aldrig ringde på det, för att dina vänner litade på dig. Precis som vi litar på våra vänner, sätter vi tro på investerarvärlden. Att investera i ett lager kräver mycket forskning, men det kräver också att vi gör många antaganden. Till exempel antar vi att redovisade intäkter och intäktssiffror är korrekta, och att ledningen är kompetent och ärlig, men dessa antaganden kan vara katastrofala.

Handledning: Online Investment Scams

Förstå hur katastrofer hände i det förflutna kan hjälpa investerare att undvika dem i framtiden. Med det i åtanke ser vi på några av de allra bästa fallen av företag som förråder sina investerare. Några av dessa fall är verkligen fantastiska; försök att titta på dem från aktieägarnas synvinkel. Tyvärr hade dessa aktieägare ingen möjlighet att veta vad som verkligen hände, eftersom de lurades på att investera.

ZZZZ Best Inc., 1986

Barry Minkow, ägare till den här verksamheten, förklarade att detta mattrengöringsföretag från 1980-talet skulle bli "General Motors of Carpet Cleaning". Minkow tycktes bygga ett företag med flera miljoner dollar, men han gjorde det genom förfalskning och stöld. Han skapade mer än 10 000 falska dokument och försäljningskvitton, utan att någon misstänker någonting.

Även om hans verksamhet var ett fullständigt bedrägeri, som utformades för att lura revisorer och investerare, utrustade Minkow ut över 4 miljoner dollar för att hyra och renovera en kontorsbyggnad i San Diego. ZZZZ Best gick offentligt i december 1986, så småningom uppnått ett marknadsvärde på över 200 miljoner dollar. Förvånansvärt var Barry Minkow bara en tonåring då! Han dömdes till 25 års fängelse.

I december 1996 registrerade Emanuel Pinez, VD för Centennial Technologies, och hans ledning att företaget gjorde 2 miljoner dollar i intäkter från PC-minneskort. Företaget skickade emellertid verkligen fruktkorgar till kunder. Arbetstagarna skapade då falska dokument som förefaller som om de registrerade försäljningen. Centennials aktier ökade 451% till 55 $. 50 per aktie på New York Stock Exchange (NYSE).

Enligt Securities and Exchange Commission (SEC) mellan april 1994 och december 1996 överstod Centennial sitt resultat med cirka 40 miljoner dollar. Förvånansvärt rapporterade företaget vinst på 12 miljoner dollar, när det verkligen förlorade cirka 28 miljoner dollar. Aktien sjönk till mindre än $ 3. Över 20 000 förlorade investerare nästan hela sin investering i ett företag som en gång ansetts vara en Wall Street älskling.

Bre-X Minerals, 1997

Detta kanadensiska företag var inblandat i en av de största lagerstockarna i historien. Dess indonesiska guldfastighet, som rapporterades innehålla mer än 200 miljoner ounces, sägs vara den rikaste guldgruvan någonsin. Aktiekursen för Bre-X skyrocketed till högst $ 280 (splitjusterad), vilket gör miljonärer av vanliga människor över natten. Vid topp hade Bre-X ett marknadsvärde på $ 4. 4 miljarder.

Festen slutade 19 mars 1997, när guldgruvan visade sig vara bedräglig och stocken snubblade till pennies, kort därefter. De största förlorarna var den offentliga pensionsfonden i Quebec, som förlorade 70 miljoner dollar, Ontario Teachers Pension Plan, som förlorade 100 miljoner dollar och Ontario Municipal Employees Pension Board, som förlorade 45 miljoner dollar.

Enron, 2001

Innan den här debatten var Enron, ett energibolag baserat på Houston, baserat på intäkter, det sjunde största företaget i USA. Genom några ganska komplicerade redovisningsprinciper som innebar användning av skalföretag, Enron kunde behålla hundratals miljoner skuldsättning från sina böcker. Att göra så lurade investerare och analytiker att tänka på att detta företag var mer fundamentalt stabilt än vad det egentligen var. Skallbolagen, som drivs av Enron-chefer, registrerade dessutom fiktiva intäkter, vilket i huvudsak registrerade en dollar av intäkter, flera gånger, vilket skapade utseendet på otroliga resultattal.

Så småningom avvecklades den komplicerade webben av bedragande och aktiekursen från över 90 dollar till mindre än 70 cent. När Enron föll tog det sig ner med det Arthur Andersen, det femte ledande redovisningsföretaget i världen vid den tiden. Andersen, Enrons revisor, som i grunden imploded efter David Duncan, Enrons revisor, beordrade att tusentals dokument stryks. Fiasko hos Enron gjorde igen uttrycket "laga böckerna" en hushållsperiod.

WorldCom, 2002

Inte långt efter Enrons sammanbrott rockades aktiemarknaden med en annan miljarder dollar bokföringsskandal. Telekommunikationskriget WorldCom kom under intensiv granskning efter ytterligare en gång av några seriösa "boklagning". WorldCom redovisade rörelsekostnader som investeringar. Tydligen ansåg företaget att kontorspennor, pennor och papper var en investering i bolagets framtid och därmed kostnadsfört (eller aktiverade) kostnaden för dessa varor under ett antal år.

Totalt $ 3. 8 miljarder norska driftskostnader, vilka alla ska redovisas som kostnader för det räkenskapsår då de uppstod, behandlades som investeringar och registrerades under ett antal år. Denna lilla bokföring trick grovt överdrivna vinster för året kostnaderna uppstod; WorldCom redovisade år 2001 en vinst på cirka $ 1. 3 miljarder kronor. Faktum är att dess verksamhet blev alltmer olönsam. Vem led mest i denna affär? De anställda; tiotusentals av dem förlorade sina jobb. Nästa som kände förräderiet var de investerare som var tvungna att titta på världsomspännande dödsfall av WorldComs aktiekurs, eftersom det sjönk från över 60 dollar till mindre än 20 cent.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

Med WorldCom har redan skakat investerarnas förtroende, säkerställde cheferna på Tyco att 2002 skulle vara ett oförglömligt år för aktier. Före skandalen ansågs Tyco vara en säker investering i blåchip, tillverkning av elektroniska komponenter, hälso- och säkerhetsutrustning. Under hans regeringstid som VD, Dennis Kozlowski, som rapporterades som en av de 25 ledande företagen av

BusinessWeek

, sipprade han snabbare pengar från Tyco, i form av oanmälda lån och bedrägliga aktieförsäljningar. Tillsammans med CFO Mark Swartz och CLO Mark Belnick, fick Kozlowski 170 miljoner dollar i låg-till-inga räntelån utan aktieägarens godkännande. Kozlowski och Belnick arrangerade att sälja 7 5 miljoner aktier av otillåtet Tyco-lager, för rapporterade 450 miljoner dollar. Dessa medel smugglades ut ur företaget, vanligtvis förklädd som verkställande bonusar eller förmåner. Kozlowski använde pengarna för att vidareutveckla sin livliga livsstil, som omfattade handfuls av hus, en ökänd $ 6 000 duschridå och en 2 000 miljoner födelsedagsfest för sin fru. I början av 2002 började skandalen långsamt sätta igång och Tycos aktiekurs sjönk nästan 80% under en sexveckorsperiod. Cheferna släppte sin första utfrågning på grund av en misstroende, men dömdes till slut och dömdes till 25 år i fängelse. HealthSouth (NYSE: HLS

HLSHealthsouth Corp47. 94-0. 83%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), 2003 Redovisning för stora företag kan vara en svår uppgift, speciellt när chefen instruerar dig att förfalska inkomstrapporter. I slutet av 1990-talet började VD och grundare Richard Scrushy instruera anställda att uppblåsa intäkter och överstiga HealthSouths nettoinkomst. Vid den tiden var företaget en av USA: s största leverantörer av hälsovårdstjänster, upplever snabb tillväxt och förvärvat ett antal andra vårdrelaterade företag. Det första tecknet på problem uppstod i slutet av 2002 när Scrushy sålde sälja HealthSouth-aktier till ett värde av 75 miljoner dollar innan en vinstförlust släpptes. Ett oberoende advokatfirande som slutade försäljningen var inte direkt relaterad till förlusten, men investerare borde ha tagit varningen. Skandalen utvecklades i mars 2003 när SEC meddelade att HealthSouth överdrivna intäkter med 1 dollar. 4 miljarder. Informationen kom fram när CFO William Owens, som arbetar med FBI, tecknade Scrushy som pratade om bedrägerier. Konsekvenserna var snabba, då beståndet föll från högst 20 dollar till 45 cent på en enda dag. Förvånansvärt blev VD frikänd av 36 bedrägerier, men dömdes senare på anklagelser om bestickning. Tydligen arrangerade Scrushy politiska bidrag på 500 000 000 kronor, så att han kunde se till att han var placerad på sjukhusstyrelsen.

Bernard Madoff, 2008

Att göra för vad som kunde vara en besvärlig jul, Bernard Madoff, före detta ordförande i Nasdaq och grundare av marknadsföringsföretaget Bernard L. Madoff Investment Securities, inlämnades av sina två söner och arresterades den 11 december 2008 för att påstås driva ett Ponzi-system.70-åringen höll sitt säkringsfond förluster gömda, genom att betala tidiga investerare med pengar som höjdes från andra. Denna fond registrerade konsekvent en 11% vinst varje år i 15 år. Fondens antagna strategi, som tillhandahölls som orsaken till dessa konsekventa avkastningar, var att använda proprietära optionskrafter som är avsedda att minimera volatiliteten. Detta system dämpade investerare från cirka 50 miljarder dollar.

Bottom Line

Det värsta med dessa bedrägerier är det du aldrig vet förrän det är för sent. De som dömts för bedrägerier kan tjäna flera år i fängelse, vilket i sin tur kostar investerare / skattebetalare ännu mer pengar. Dessa scammers kan välja en livstid sörjning och inte ens komma nära att återbetala dem som förlorade sina förmögenheter. SEC arbetar för att förhindra att sådana bedrägerier händer, men med tusentals offentliga företag i Nordamerika är det nästan omöjligt att se till att katastrofen aldrig slår igen.

Finns det en moral för denna historia? Säker. Alltid investera med omsorg och diversifiera, diversifiera, diversifiera. Att upprätthålla en väl diversifierad portfölj kommer att se till att händelser som dessa inte leder dig av vägen, men istället förblir bara snabba stötar på din väg till ekonomiskt oberoende. För vidare läsning, se

Spela The Sleuth In A Scandal Stock

.