Hur mycket pengar gör du rik? Det är en filosofisk fråga, antar jag. Jag antar att svaren varierar vild bland amerikanerna. Finansiell förmögenhet är relativ, men låt oss ta en koll på det, ska vi?

I västra Michigan är det 197 miljoner dollar. Nyligen har en West Michigan kvinna träffat de vinnande numren för Powerball Jackpot för en hel del 310 miljoner dollar (före skatt). SMÄLL! En minut köper du kaffe innan du går in för din nattskift och nästa är du självständigt rik.

-1 ->

Hon upptäckte att hon var en vinnare på hennes paus den kvällen. "Jag slutade automatiskt," förklarade hon för media, samtidigt som hon accepterade hennes vinster på en presskonferens på Lansing. "Vi är enkla människor, vi vet inte hur man ska hantera pengar. "

Säg hej till det höga livet. Hennes plan, enligt den lyckliga vinnaren, var att bygga några bostäder för sin familj så att alla skulle kunna leva nära varandra. Jag gissar att hon kommer att ha cirka 195 miljoner dollar kvar vid den tiden. Sen då? Kasino? Båt? Större hus? Det kommer att gå ungefär 194 miljoner dollar, jag gissar.

Du får min poäng. Det är mycket pengar för småstad, landsbygdens-Amerika livsstil. För att parafrasera Journey, "bara en småstadens tjej, född och uppvuxen någonstans sydväst om Detroit", presenteras vår lyckliga vinnare nu med utmaningen att hantera denna rikedom och lämna ett arv för sina arvingar. Vad ska hon göra? "Invest", skulle de flesta säga. Men hur? "Sätta den på marknaden" skulle ännu mer säga. "Aktier, obligationer och pengar är vägen att gå" eller "en balanserad portfölj och låt den rida" eller "köpa några blåa chips" skulle vara bland de råd jag Jag förväntar mig från de som inte är vana vid att hantera denna summa för en enskild investerare. Vad händer då? (För mer, se: Bör balanserade fonder vara en del av din portfölj? )

Sätt de första sakerna först

Om du ska sluta jobbet är det klokt att planera för inkomst genom att använda din totala finansiella portfölj. En investerare ska lösa den önskade årliga inkomsten och arbeta bakåt. Att dividera den önskade inkomsten med 4, 5% är en bra start (i. E. - $ 500, 000 / 4,5% = 11 miljoner dollar). Det är trevligt att leva för de flesta. Med vår inkomst säkra och drömhem nöjda har vi fortfarande 183 miljoner dollar att gå till detta exempel. (För mer, se: Vinnande jackpotten: Dream eller Financial Nightmare? )

Investeringsalternativ

Med vår nöjda inkomst har vi nu möjlighet att sätta våra nyfunna rikedomar på jobbet. Men hur gör vi det?

Varje investerare är annorlunda men låt oss använda en tillväxtstatsportfölj som vårt antagande för denna fiktiva investerare. Låt oss anta att vår tidshorisont är lång … längre än de flesta, eller hur? För det här exemplet säger vi att det är oändligt. Vi förväntar oss inte att någonsin använda alla dessa pengar.Det finns portföljer som är konstruerade på detta sätt. Vi behöver bara titta på de största kapitaltillskott som finns här i staterna: Harvard Universitys begåvning, som rymmer hela 37 dollar. 6 miljarder och förvaltas av Harvard Management Co. Följaktligen betraktas det ofta som standard för andra anslag som ska följas.

Harry Markowitz gav oss modern portföljteori, men det är inte meningsfullt här. När utdelningar investerar pengar kan de få premie för illikviditet (jag kommer att förklara om en minut). Med så mycket pengar öppnas många dörrar när det gäller att investera. De flesta detaljhandelsinvesterare har blivit vana vid att investera i aktier, obligationer och pengar i årtionden på grund av arten av sina investeringsalternativ som erbjuds inom en kvalificerad arbetsplan. Med sin storlek, HMC och kan gå genom någon investeringsdörr finner de fördelaktiga … eller bara gör en dörr om de anser att de tillgängliga alternativen är tillräckliga för att uppfylla kapitalets investeringsmål. Pengar pratar. Med vår antagna portfölj på 183 miljoner dollar, skulle vi inte vilja ha fler alternativ än de kapitalhandlade marknaderna som återvände nästan ingenting under 10 år mellan 2000 och 2010? Ja självklart. Särskilt, eftersom vi redan lever med en fast inkomst på $ 500, 000 (vårt tidigare inkomstexempel). (För mer, se: Så här investerar du som ett endowment .)

Prestationsnummer är ganska chockerande för Harvards kapital, vilket ofta riktas till en inhemsk 60/40 portfölj (60% aktier vs 40% räntebärande intäkter). Detta skulle likna portföljen av en pensionär eller moderat tillväxt typ investerare i detaljhandeln kanal. Harvard-begavningens 40-åriga prestationsnummer är 12. 3% jämfört med 60/40 riktmärket på 9,3%. All-equity S & P 500 returnerade inte ens så mycket de senaste 40 åren. (För mer, se:

Utvecklingen av Money Management

.)

Det kan kanske överraska dig att veta att utdelningen var 20,4% i börsnoterat kapital 2014. Det är det - en femtedel. De flesta detaljhandelsinvesterare som befann sig i en tillgångstillgångsportfölj för tillväxtstorlek 75/25 gav en avkastning på 5%. De var 75% i diversifierat eget kapital och Harvard Endowment krossade dem genom att återvända 15,4% med bara 20,4% fördelat på börsnoterade aktier.

Utlåning har möjlighet att investera i illikvida eller relativt illikvida tillgångsklasser på grund av portföljens livslängd. Detta ger tillräckligt med möjligheter att investera mycket annorlunda än detaljhandelsinvesteraren med 1 000 000 000 kronor. Tidsvärdet av pengar kan producera ett premie för investeraren som lämnar investeringen på bordet längre men kan vara värt det under det långa springa. Harvards kapitalförsäkring har aktieinvesteringar som är privatägda och inte handlas på en öppen börs. Harvard Management Co. kan också investera direkt i fastigheter eller råvaror. Privata ställen som dessa kan ge en oöverensstämmad uppsida att investera på kapitalmarknaderna. Illikviditet i nedmarknaderna kan emellertid ytterligare förorsaka förluster.Harvard-kapitaltillskottet har överträffat kapitalmarknaden konsekvent i över 25 år.

Det här är dessa exempel som gäller både den fantastiskt rika och vanliga Joes: Denna typ av investeringar var en gång endast tillgänglig för de rika eliten och institutionella pengar. Men med tillkomsten av likvida alternativa medel kan även de normalt rika diversifieras som miljardärer. Fråga din finansiell rådgivare om alternativ att investera utanför kapitalmarknaderna är tillgängliga och lämpliga för dig. (För mer, se:

ETF för alternativa tillgångsklasser

.) Bottom Line Privata investerare har nu många fler alternativ att investera som miljardärer. Portföljkonstruktion idag kan bestå av många olika tillgångsklasser som kan hjälpa en investerare att uppnå den önskade avkastningen samtidigt som de syftar till att ta mindre risk för investerade belopp. I slutändan bör din egen personliga risk tolerans, investeringsmål och tidshorisont övervägas först när du investerar dina hårda intjänade eller "fallande från himlen" pengar. Varje investerare bör söka hjälp av en professionell skatt-, fastighets- eller finansiell rådgivare. (För mer, se:

5 skäl att använda en finansiell rådgivare

.) De yttranden som uttrycks i detta material är endast av allmän information och är inte avsedda att ge specifika råd eller rekommendationer till någon individ. Obligationer är föremål för marknads- och ränterisk om de säljs före förfallodagen. Obligationsvärdena kommer att minska när räntorna stiger och obligationer är beroende av tillgänglighet och prisförändring. De ekonomiska prognoser som presenteras i presentationen kan inte utvecklas som förutsagt och det kan inte garanteras att strategier som främjas kommer att bli framgångsrika. Det finns ingen garanti för att en diversifierad portfölj kommer att förbättra totalavkastningen eller överträffa en icke diversifierad portfölj. Diversifiering skyddar inte mot marknadsrisker. Tilldelning av tillgångar garanterar inte vinst eller skydd mot förlust. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. Standard & Poor's 500 Index är ett kapitaliserat viktat index på 500 aktier som är utformade för att mäta resultatet av den breda inhemska ekonomin genom förändringar i det sammanlagda marknadsvärdet på 500 lager som representerar alla större industrier.