I likhet med optioner är indexoptioner finansiella derivat som drar deras värde från en underliggande tillgång. I detta fall härrör indexoptionerna från värdet av ett underliggande aktieindex. Som ett alternativ har innehavaren av ett indexalternativ rätt att köpa eller sälja ett index eller en korg av aktier, till exempel S & P 500 eller NASDAQ, till ett förutbestämt pris och datum. Investerare genererar vinst från en förväntad rörelse på marknaden eller minska risken för att innehav av det underliggande instrumentet särskilt indexerade medel.

Investerare och spekulanter handlar indexoptioner för att få exponering på hela marknaden eller specifika branscher med en enda transaktion. Att få diversifiering med enskilda aktier kräver stora mängder kapital och ett antal transaktioner. Medan handelsoptioner kan bidra till att minimera riskrelaterade förluster med indexfonder kan indexoptioner utnyttjas som egen egen investering.

Grundstrategi

När man handlar alla typer av alternativ, inklusive indexoptioner, har investerare valet mellan ett samtal och en strategi. Ett köpoption, med avseende på index, gör det möjligt för investeraren att köpa en korg av aktier till ett förutbestämt pris med förväntan att indexets värde kommer att stiga. Omvänt ger en köpoption rätten att sälja ett index till ett förutbestämt pris. Under detta antagande anser investeraren att indexets värde kommer att minska. När man använder alternativ köper investeraren inte eller säljer det fysiska aktieindexet. Alternativets värde kommer emellertid att flyttas i samma riktning som marknadsindex.

Att köpa ett indexanrop är en hausseformad strategi eftersom värdet på köpalternativet ökar när värdet på det underliggande indexet stiger. Omvänt är det att köpa en index-strategi en baisse strategi. Värdet på satsen ökar när värdet på den underliggande tillgången minskar. Vinstpotentialen i båda fallen är begränsad till att det underliggande indexet ökar eller minskar till aktiekursen. De finansiella riskerna för köpoptioner och köpoptioner är begränsade till det totala premie som betalats för optionen. Att köpa put-and-call-index är grundläggande strategier för indexoptionshandel, med mer avancerade strategier, inklusive mellansträng och krage. (För mer, se: 10 Alternativstrategier att veta .)

Indexsträcka

En indexsträngle är en optionsstrategi som innebär att man köper både ett indexsamtal och index som läggs med båda alternativen att ha samma slagkurs. Investerare som köper indexsträngar förutser indexvolatilitet antingen öka eller minska från nuvarande nivå. Potentiella vinster utnyttjas och kan vara stora med några stora rörelser i det underliggande indexet. De potentiella förlusterna för indexsträckor bestäms när kontrakten upprättas.Den maximala förlusten för en lång räckvidd är det totala samtalet och premieutbetalningen. Detta skulle inträffa om värdet av det underliggande indexet är lika med aktiekursen när kontrakten löper ut. (För mer, se: Resultat på eventuell prisändring med långa strängar .)

Indexkrafter

En indexkrage är en optionsstrategi som består av att sälja indexsamtal samtidigt som man köper lika många index sätter. Premien från att sälja samtal, delvis, finansiera kostnaden för index sätter. Detta kommer att bidra till att skydda portföljens värde mot eventuella negativa marknadsrörelser. I vilken utsträckning premierna från indexanrop täcker indexet beror beror på nuvarande nivå för det underliggande indexet och aktiekurserna för de valda kontrakten. En indexkrage implementeras när en investerare äger en portfölj av blandade aktier och vill skydda sitt värde med negativa effekter. Vid användning av indexkrafter begränsas potentiella förluster av indexuppsättningar, medan vinsten är begränsad av indexanrop. (För mer, se: Strategi för marknadsvolatilitet: Krafter .)

Bottom Line

I allmänhet begränsas risker och förluster i samband med indexoptionshandel till det premie som betalas och lösenpriset överenskommits när kontraktet är skrivet. På samma sätt är dessa förluster också de potentiella gränserna för vinsten. Ett indexalternativ drar sin överklagande från förmågan att mildra risker och för långsiktiga investerare kan generera stabil inkomst. Huvudsyftet med indexoptioner är att lindra risker i samband med indexfonder. Som en hävstångsprodukt har indexfonder risken för stora förluster som indexoptioner kan säkra för långfristiga och kortfristiga investerare. Men som enskild investering kan indexoptioner ge stabilitet och trygghet för mindre riskabla investerare.