Arbetsmarknadsdepartementets (DOL) nya fiduciära regel kommer officiellt att träda i kraft den 10 april 2017 och lovar att föra svepande förändringar i pensionsplaneringsindustrin. Alla rådgivare som arbetar med IRA eller kvalificerade planer eller som ger råd om dessa planer kommer att höjas till ett fiduciarys status, vilket innebär att de utan villkor måste lägga sina kunders intressen framför sig själva och avslöja deras ersättning och eventuella intressekonflikter.

Men medan förvaltningsregelns inverkan är tydlig när det gäller investeringar och livräntor är reglerna om livförsäkring fortfarande skumma. Livförsäkringsagenter och mäklare kommer att behöva trötta försiktigt i alla områden som berör pensionsplaner, konton och råd för att säkerställa att de överensstämmer med regeln och möta eventuella förpliktelser som de uppstår i samband med deras verksamhet. (För ytterligare läsning, se: Göra den nya regleringsreglerna klar för klienter. )

Lämplighet mot fiduciary

Livförsäkringsagenter är för närvarande skyldiga att följa en lämplighetsstandard när de rekommenderar specifika produkter eller lämnar råd om försäkring till sina kunder. Det innebär att den produkt som de visar en klient bara behöver vara "lämplig" med tanke på deras mål och omständigheter. Men medan den nya regeln automatiskt kommer att ge fiduciary status på någon mäklare eller agent som använder livränta, har de som säljer en ren livförsäkring lämnats utan tydlig riktning på detta område. Vissa som bara handlar om rent livförsäkringspolicy kan frestas att avvisa fiduciaryregeln som inte är tillämpliga på dem, men om de använder pengar som tagits från en IRA eller kvalificerad plan för att finansiera en policy, kommer fiduciärregeln definitivt att gälla.

Men policyer som finansieras genom minimala fördelningar får inte omfattas av denna regel, eftersom de krävs oberoende av råd eller produkt som används eller ges. Regeln är tyst om detta ämne, och många mäklare och agenter har lämnats i en osäkerhet om detta ämne. (För mer, se: DoL Fiduciary Rule: Vilka rådgivare, kunderna borde veta .)

Roy Cranman, en fastighetsplanerare i Atlanta berättade för InsuranceNewsNet läs är inriktad på livräntor. Det här är en fråga om verklig brådska för de av oss som stöder livförsäkringsförsäljning genom finansiella rådgivare. En mycket stor andel av försäljningen beror på att du använder kvalificerade pengar, så det här har en enorm inverkan på oss. Jag vet inte ens vad jag måste göra för att följa. "

Gray Area

DOL erbjöd följande information om livförsäkring när den slutliga regeln ursprungligen släpptes:" Det var inte avsikten med förslaget att behandla som frivillig investeringsrådgivning, råd om köp av hälsa , funktionshinder och löptidsförsäkringar för att ge fördelar att planera deltagare eller IRA-ägare om politiken inte har en investeringskomponent."DOL tog dock inte upp permanent livförsäkring, som har lämnat denna produkt i alla sina former i ett grått område.

De flesta analytiker berättar mäklare och agenter för att erta på försiktighetssidan med dessa produkter, eftersom det inte går att landa agenter i varmt vatten om DOL reglerar den permanenta politiken omfattas av regeln. Det amerikanska rådet för livförsäkringsbolag (ACLI) har vägt in med att livförsäkring kommer att få samma behandling som livränta och andra produkter enligt regeln. ACLIs talesman Jack Dolan gjorde följande uttalande: "Det spelar ingen roll vad den produkt som ingår i rekommendationen är - det kan vara en försäkring. Det skulle täckas som "fiduciary advice" enligt den nya regeln. Som sådant måste ett undantag gälla för att rådgivaren / agenten ska betala. "(För mer, se: Konsekvensen av fiduciär regel på annuitetsförsäljning .)

Men kärnpunkten i frågan är detta: agenter och mäklare som bara bär ett livförsäkringslicens kunde tydligen fångas mellan deras federala och statliga licenskrav att använda den bästa produkten som är tillgänglig, medan förvaltningsregeln kan hålla dem ansvarig om den bästa produkten som de använder inte exakt matchar kundens behov eller mål. Till exempel kan ett försäkringsagent som lägger en kund som vill ha större exponering för marknaden till en fast indexerad livränta med en garanterad inkomstförare, kunna leda till förvaltningsregeln eftersom agenten inte hade tillgång till en produkt som främst var avsedd för tillväxt .

En möjlig lösning på detta dilemma kan vara att rådgivare presenterar en rad alternativ till kunden, och låter dem välja vilken som ska användas. Detta styr interaktionen bort från att tolkas som råd enligt definitionen av fiduciaryregeln.

Många tror att enbart rådgivare för liv kommer inte att få tag i detta dilemma, men kommer att bli föremål för fiduciär granskning när det gäller att rekommendera produkter som är tillgängliga för rådgivaren i den aktiva klassen. Till exempel kan en agent som rekommenderar en produkt från en lägre räknare eftersom den betalar en högre provision än en identisk produkt från en bärare med högre betyg, citeras för brott mot förpliktelse.

Och denna uppfattning verkar få stöd från följande språk i regeln, där det talas om agenter som utför "… med omsorg, skicklighet, försiktighet och flitighet under de omständigheter som råder då en försiktig person som agerar i en som kapacitet och bekanta med sådana frågor skulle använda i ett företag av likartat karaktär och med liknande mål, baserat på investeringsmålen, risk tolerans, ekonomiska omständigheter och behov av planen eller IRA … "(För mer, se: Hur rådgivare kan planera för ändringar av fiduciaire regelverk. )

Detta indikerar därför att rådgivare endast kommer att bedömas på den försiktighet som de visar inom ramen för deras omständigheter. Vidare är det i ingressen till avsnittet av regeln som handlar om avtalet om bästa intressen avtalsbegränsat att agenter inte behöver "… på något sätt identifiera den enda" bästa "investeringen för pensionsinvesteraren av alla investeringar på den nationella eller internationella marknaden , förutsatt att sådana råd var till och med möjligt."

Bottom Line

Livsmedelsagenter och mäklare behöver hålla sig inriktade på ytterligare vägledning från arbetsdepartementet för att ta reda på var de står under ledningen för livräntor är ganska tydlig, men permanent livförsäkring har ännu inte klassificerats som en pensionsprodukt enligt regeln. Phyllis Borzi, assisterande arbetssekreterare för DOL: s anställningsförmåns säkerhetsförvaltning, har sagt att mer information kommer att bli kommande När det gäller detta ämne inom en snar framtid, skulle rådgivare vara klokt att vara försiktig i sina kundinteraktioner. (För mer, se: Den nya fiduciära regeln: Kommer rättegångar att omvandla det? )

< ! - 3 ->