Finansiella rådgivare behöver hitta en nisch, hävstångsteknik för att bättre kunna betjäna kunder och vara tillräckligt lätta för att anpassa sig till lagstiftningsförändringar för att lyckas i en sådan snabbväxande industri.

Det var teman för en ny paneldiskussion om finansiella rådgivare - alla deltagare i Investopedias Advisor Insights - modererad av Investopedia, VD David Siegel.

Timothy Baker, grundare och vd för WealthShape i Manchester, Conn., Robert Maloney, ledande medlem av Squam Lakes Financial Advisors i Holderness, NH och Robert Schmansky, grundare och ordförande för Clear Financial Advisors i Livonia, Michigan. hur man bäst kan vinna nya kunder (och behålla befintliga), effekterna av robo-rådgivare, hur de utnyttjar teknik, arbetsavdelningens fiduciaire regel och hur de alla skär.

Komma politiskt

Med tanke på att panelen genomfördes dagen efter den första presidentdroten, bröt Siegel isen genom att fråga om de fältde många frågor från kunder om hur man planerar för efterval förändringar.

Trioen sa att de inte får för många frågor om politik, men ekonomiska frågor som är relaterade till valet är vanligare. "Alla finansiella rådgivare tar defensiva ställningar eftersom de försöker behålla tillgångar," sade Maloney. Mer relevant, sade han, var saker som ränterisk. "För makrospelaren är marknaden extremt skrämmande. ”

På samma sätt sa Schmansky att det är svårt att rekommendera obligationer just nu. "Mark Cuban har pratat om att ha en" Trump put "på marknaden. Jag försöker att ta itu med den typen av rädsla - som i likhet med Brexit - hur det kan påverka marknader, investera och förutse risker. "

Viktigheten av en nisch

Specialisering är särskilt viktig eftersom robo-rådgivare fortsätter att kommoditera delar av rådgivningsverksamheten. Och den specialiseringen, med rätt användning av teknik, kommer att göra det möjligt för rådgivare att betjäna kunder överallt. "Plats är inte en nisch", sa Baker. "Jag måste kunna hämta datum från var som helst. Tech hjälper min övning att ta det bästa av robos [som den tråkiga processen med att öppna konton] och undvika det värsta. "Han sa till exempel att han kan samla in data i realtid, få den tillgänglig från var som helst och erbjuda det enkelt till kunderna. (För mer, se: En titt på rådgivare som betjänar nischkunder .)

Schmansky tillade att "framåt måste rådgivare ha nischutbud som är exakt vad kunden letar efter. "Han sa att ett stort misstag han gjorde tidigare i sin karriär erbjöd kunderna alltför många alternativ, till exempel att erbjuda en timmesats på förmögenhetshantering.

Maloney, vars egen praxis endast omfattar 19 klienter - främst kvinnor i övergång och änkor - och bara rika, sa att unga rådgivare måste vara disciplinerade nog att skära en nisch och sedan hänga på den. "Ett ungt företag som inte har trevligt gör ett hemskt misstag. Du kan inte veta allt, sade han. "Jag kallar mig en" expert generalist. "Men jag har tillgång till expertresurser. "(För mer, se: Hitta din nischmarknad .)

Robo-Advisors: Att välja eller tävla?

Varje rådgivare var skeptisk till robo-rådgivare - åtminstone lika allvarlig konkurrens. Baker sa att han aldrig har sett robo-rådgivare som tävling. "Wealthfront and Bettermet började 2008 och på grund av att tidsåtgången åtnjöt stor uppgång. Vad händer när nästa björnmarknad träffar? "(För relaterad läsning, se: 9 Robo-rådgivare för finansiella rådgivare .)

Schmanskys kommentarer hävdar den punkten:" År 2015 kom mina framtidsutsikter från robos. Mestadels tusenåriga ", sa han. "Det handlade inte om prestanda; de ville ha en personlig bilaga. "Maloney överens:" Klienterna tar med sig mänskliga element. Kommer robo-rådgivare göra ett bra jobb med klientens handhållande? ) En ny Investopedia-undersökning fann att rådgivare i allt större utsträckning införlivar robo-rådgivningstjänster och liknande teknik i sin praxis. För att veta: 46% av rådgivarna i undersökningen sa att de redan använder eller är i färd med att implementera en robo-rådgivande i sin praxis. Det sagt är det fortfarande ett betydande antal rådgivare som säger att de inte är oroliga för robo-rådgivare som påverkar deras traditionella rådgivande praxis (51% av respondenterna).

På tusenåriga klienter

Motstå frestelsen att göra blanketutlåtanden, Schmansky sa att Millennials är precis som alla andra som kunder. "Det beror på individ. Det är mycket de inte vet, och mycket som de inte vet att de inte vet. "

Han tillade att de passar bra för rådgivare som tar tid att utbilda sig och inte bara sätta i robo-rådgivare. (För mer, se:

Millenniernas pengarvanor .) "De verkar mer konservativa så jag tror att de behöver mer utbildning. De behöver investera och lära sig avvägningarna att vara för konservativa nu, säger Schmansky. "De vet att de måste vara förlovade men vet inte hur. De vill att någon ska studsa idéer av. "

En betydande del tror att de kan göra det själva eftersom de tycker att de kan göra det själva. De är inte vana vid att betala avgifter, sade Maloney. "Det kommer att vara sant tills de brinner. "(Mer information finns i:

En finansiell rådgivares guide till tusenåriga kunder .)