a:

Börsnoterade fonder (ETF) kan vara mer skatteeffektiva än vanliga fonder. Vanligtvis har konventionella ETF: er färre händelser som kan beskattas än fonder.

En ETF är i princip en säkerhetsspårning av en vara, index eller korg av tillgångar. ETF: er skiljer sig från fonder genom att de handlar som vanliga aktier på en börs. En fond är ett investeringsinstrument som består av en allmän finansieringspool samlad från en mängd olika investerare som köper och säljer fondandelar från ett investeringsbolag som erbjuder fonden. De insamlade medelna placeras i aktier, obligationer och liknande tillgångar.

Fonder och ETF är i princip beskattade på samma sätt. I allmänhet uppkommer en ETF på ett skattepliktigt konto färre skatteskulder än en liknande fond, eftersom ETF är strukturerad på ett sätt som minimerar skattebetalningar för innehavaren. När ETF har sålts och kapitalvinstskatt har uppstått är den allmänna skatteavgiften vanligtvis lägre än det belopp som en investerare skulle ha betalat för en fond som strukturerats på samma sätt.

Ömsesidiga fonder måste konsekvent balanseras genom att sälja värdepapper för att omfördela tillgångar och tillgodose aktieägarnas inlösen. Med en ETF hanteras investeringsinflöden och utflöden genom att skapa korgar av tillgångar som tillgodoser hela ETF: s exponering för investeringar. På grund av detta är investerare vanligtvis inte utsatta för realisationsvinster på enskilda värdepapper inom ETF-strukturen. Också ETF har vanligtvis betydligt mindre omsättning i fondstillgångar.

Vissa ETF är inte särskilt skatteeffektiva. Vissa internationella ETF-investeringar i tillväxtmarknader är ofta mindre skatteeffektiva än ETF-inhemska marknader. Emerging Market-ETF: er måste ibland sälja värdepapper för att hämta de medel som behövs för inlösen av investerare istället för att tillhandahålla lager, vilket skapar en skattepliktig händelse som gör att investerare får kapitalavkastning.