Det var tidigare att pensionerna var som statsobligationsobligationer - ett väsentligen riskfritt, rockfast instrument som ger en tillförlitlig inkomst. Tyvärr slutade dessa dagar runt tiden då disco förlorade popularitet. Sedan den privata sektorn har traditionella pensionsplaner gradvis givit sig till avgiftsbestämda planer som 401 (k) s. Och nu kan en nyligen antagen lag äventyra pensionsförmåner för många som fortfarande har turen att få dem.

En liten historia

För att följa pensionsplanernas historia är att följa uppgången och fallet av företagsledda anställda pensionsprogram i USA. (Bara för att definiera våra villkor: Med pensionsplan menar vi vad som är tekniskt känt idag som en förmånsbestämd plan. Betalas huvudsakligen av arbetsgivaren, betalar den pensionerade medarbetaren ett fast belopp för livet baserat på sin lön och år av tjänst.)

Traditionen med den amerikanska pensionen har funnits sedan 1875, då The American Express Company gjorde arbetshistoria genom att inrätta den första privata pensionsplanen för sina anställda. Inkomsterna från 1921 förstärkt ytterligare incitament för arbetsgivare att erbjuda planer genom att ränteintäkter på förtroende för aktiebonus eller vinstdelning planeras i princip skattefri.

Boaråren efter andra världskriget visade sig vara en välsignelse för anställda pensionsfonder: År 1950 hade 9,8 miljoner privatarbetare - eller 25% av alla anställda inom den privata sektorn - trygghet för pensionsdekning. Vid 1970 hade dessa siffror höjts till 26. 3 miljoner arbetstagare och 45% av den privata sektorns anställda. Dessa siffror fortsatte att stiga till början av 1980-talet, men efter 1990, efter åtta år av Reagan-administrationens ekonomiska politik, började många pensionsfonder lösa sig.

Genom ändringar i pensionsrätten innebar en tekniskt ny juridisk manövrering som kallas reversering att ett företag kunde säga upp sin plan, betala eventuella återstående minimikrav på grund av pensionerade anställda och behåll eventuellt överskottsmedel i planen. Med andra ord hade pensionsfonder - en gång helvetet öronmärkt för arbetstagare - möjlighet att vara en kontantko för företaget. Och många företag var ivriga att betala in.

Sedan kan du säga att ingen pension är helt säker.

Nuvarande faror

Begreppet skärpensioner slutade inte med Reaganomics. Enligt pensionsförmånsgarantikorporationen (PBGC), en federal myndighet som försäkrar pensionsfonder, spelar en ny lagstiftning dåliga nyheter - det vill säga möjliga minskningar - för mottagare av många pensionsplaner rikstäckande.

De potentiella nedskärningarna beror till stor del på Kline-Miller Multiemployer Pensionsreform Act från 2014, vilket gör det möjligt för vissa pensionsplaner att minska utbetalningarna. Innan dess kunde en fond minska framtida betalningar för aktiva anställda, men de fördelar som nuvarande pensionärer fick var oförsonliga.Nu är deras månatliga stipendier också rättvist spel för nedskärningar.

Även om lagen var undertecknad i lagen 2014, slog den nyheten igen i höstas när Central States Pensionsfond (en av de största i USA) meddelade att den behövde minska förmånerna med 273 000 nuvarande och framtida pensionärer eller gå i konkurs.

Lagen gäller uteslutande för flera arbetsgivarplaner som förväntas gå tom för de närmaste två decennierna. Flerpensionsplaner ger pensioner till arbetstagare vid flera separata företag, vanligtvis inom samma fält eller representerad av samma fackförening (vanligtvis är dessa fackliga branscher). De täcker för närvarande cirka 10 miljoner människor, från Hawaii till Wyoming till västra Pennsylvania, inklusive gruvarbetare, truckers, bryggeriarbetare, murare, snickare och slaktare.

Dessa grupper är representerade på en lista sammanställd av Center for Retirement Research på Boston College, som beskriver 100 pensionsplaner vars framtidsutsikter är osäkra. Enligt dess resultat skulle andra grupper som troligen skulle kunna påverkas inkludera de som är anställda inom livsmedels- och dryckesindustrin, såsom Kalifornien vingårdsarbetare, bageriarbetare och konfektarbetare. I vissa fall kan nedskärningarna utgöra så mycket som 69% av förmånerna hos en deltagare, enligt pensionsrättighetscentralen, en ideell konsumentorganisation.

Det fina trycket

Indikerar möjligheten att förestående nedskärningar över många privata sektorsplaner en stormig framtid för pensioner överallt? Inte nödvändigtvis.

Först och främst gäller lagen inte för antingen enskilda arbetsgivarpensioner eller offentliga pensioner.

För det andra är de enda flera arbetsgivarnas pensioner som får göra nedskärningar de som redan löper i några problem. Om en plan beräknas få sina medel uttömda under de närmaste 20 åren, då och då då kan den anta en minskning av förmåner till pensionstagarna. Från ett rent statistiskt perspektiv kommer de flesta pensioner att komma undan den övergående blodsömningen. Enligt Pension Benefit Guaranty Corporation är det troligt att endast 5% till 10% av flera arbetsgivare planer skulle vara kvalificerade för att göra några nedskärningar till förmåner.

Slutligen dikterar lagen att denna drakoniska åtgärd endast måste göras som en sista utväg. U.S.A. Department of Labor lägger först en fond med uppsägning, vilket kräver att det vidtar flera förmedlingssteg under noggrann övervakning. Dessa inkluderar frysning av eventuella ökning av förmåner och engångsbetalningar till de senaste pensionärer. Om sådana åtgärder är ineffektiva för att förhindra att fonden går torr under en projicerad tioårsperiod, kan ett företag då lagligt föreslå nedskärningar. Även då, Treasury Department, i samråd med PBGC och Department of Labor, måste godkänna minskningarna.

Fall vid ärende

Om du är orolig för att din pensionsplan kan vara i fara, vill du överväga om själva planen - såväl som dina individuella fördelar - kvalificerar sig till nedskärningar. Kom ihåg att den nya lagen inte dikterar vilka planer som kommer att minska fördelarna. Det tillåter helt enkelt planförvaltarna att fatta det ultimata beslutet om de anser det nödvändigt.Om du håller pension genom en plan med flera arbetsgivare, kan du kontakta planens förvaltare för att bestämma din plan projicerade solvens, föreslår Pension Rights Center.

Om din plan ser ut som den kommer det att kvalificeras för övergående nedskärningar, överväga om din ålder kan hålla dina utbetalningar säkra. Pensionägare över 80 år och de som är handikappade är befriade från någon nedsättning av sina förmåner. Även om du inte kommer att träffa din 80 ^th födelsedag vid den tidpunkt då nedskärningarna träder i kraft, vet du att de mellan åldern 75 och 79 bara kommer att drabbas av en partiell minskning.

Bottom Line

Hur svår kan skadorna vara efter att sådana skärningar trätt i kraft? Medan ca 10 miljoner människor är täckta av flera arbetsgivare fonder, kommer endast en fraktion att hitta sina utbetalningar direkt påverkad av den nya lagen. Om du är täckt av en av de 100 fonderna på Boston College-listan och du redan har rensat ditt skrivbord, visat ditt ID-kort och deltog i din pension, kan du antagligen andas lätt och räkna med att du får obegränsad kontroll på obestämd tid. Även om din pensionsplan föreslår nedsättning av förmåner, när det går igenom alla förfaranden, kanske du har åldrats tillräckligt för att vara i den mindre inverkade zonen av pensionärer när nedskärningarna går igenom.

För relaterad läsning, se Varför definierade förmånsplaner fasas ut och Förlusten av den förmånsbestämda planen .