På höjden av vinstsäsongen kommer företagen att rapportera sina vinster för det senaste kvartalet. Vintersäsongen är förknippad med månaderna omedelbart efter utgången av varje kvartal. Detta sker fyra gånger per år, och vanligtvis kommer alla börshandlade bolag att rapportera sina intäkter från föregående kvartal. Resultaten som rapporterats under vinstsäsongen dikterar hur högt eller lågt ett företags intäkter och resultat per aktie (EPS) har utfört. Att uppmärksamma inkomst och vinstsäsong kan vara mycket användbar för investerare eftersom det växer och konsekvent resultat är förmodligen den viktigaste föraren på aktiemarknaden. Inte bara visar vinstsäsongen aktiemarknaden, men det kan också visa hur den övergripande ekonomin presterar.

Börsmarknadsstatistiken

När företag rapporterar kvartalsresultatet, betala Wall Street och investerare vanligtvis noggrann uppmärksamhet. Intäkter som varierar till och med 1 cent från uppskattningar kan kasta aktiemarknaden för en loop. Före resultatrapporterna kommer analytiker att spekulera på ett företags finansiella situation. leverera kvartalsvisa uppskattningar av intäkter och EPS. Resultat per aktie betraktas allmänt som den viktigaste föraren för att bestämma ett aktiekurs och när företag rapporterar är det den första variabeln som kommer att granskas. Trots att dessa intäkter inte berättar hela historien väger de väldigt i vilken riktning aktiekurserna rör sig. Om företaget överraskar analytiker och slår förväntningar, så kommer aktiekurserna att stiga och vice versa om intäkterna saknar förväntningar.

Det finns tre viktiga aspekter av vinstsäsongen som investerarna anser. inkomstöverraskningar, bellwethers och förväntningar mot verkligheten. Resultatförbättringar uppstår när ett företag redovisar resultat är betydligt bättre eller sämre än ett förväntat företag. Detta kan orsaka drastiska svängningar i aktiekurserna i båda riktningarna. När det finns en stor mängd "beats" är det generellt en positiv signal till investerare av haussea rörelser. Å andra sidan, när företagen inte uppfyller förväntningarna, tenderar aktiekurserna att minska och leder investerare att avstå från aktiemarknaden. Om det finns tillräckligt negativa överraskningar, kan aktieköp falla under hela den totala marknaden.

Ofta; Däremot dikteras aktiemarknaden med en handfull stora marknadsandelar. En bellwether aktie per definition är företagslager som används för att mäta prestanda för hela ekonomin. I det förflutna har General Motors (GM GMGeneral Motors Co41. 82-0. 77% Skapats med Highstock 4. 2. 6 ) och IBM (IBM IBM International Business Machines Corp151.07 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) betraktades som bellwether-aktier, och nu Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 78 +0. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Alcoa (AA AAAlcoa Corp46. 72-1. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) hålls i samma avseende. Helt enkelt, när dessa aktier går bra, kan investerare vara optimistiska om aktiemarknaden och den totala ekonomin. Men när dessa lager inte uppfyller förväntningarna kan det peka på problem för aktiemarknaden och ekonomin.

Efter inkomsterna kommer investerare att väga förväntningar mot verkligheten i en övergripande bransch. När det redovisade resultatet överstiger förväntningarna, indikerar detta positivt för investerare i näringslivet och den totala industrin. På samma sätt kan det medföra en stor börda under det närmaste kvartalet när det rapporteras en besviken inkomst. För grundläggande analytiker är det viktigt att uppmärksamma de övergripande trenderna i både EPS och intäktsutveckling för att förstå företagets nuvarande och framtida tillstånd.

Ekonomistaten

När ett företag rapporterar kvartalsresultatet, målar inkomsterna en bild av företagets tillstånd, men också den övergripande ekonomin. Utsikten från många stora företag i olika branscher ger insikt om var USA och den globala ekonomin skulle kunna gå. När detaljhandelsbankerna redovisar resultat kan det spegla efterfrågan på lån i USA och globalt. På samma sätt spelar detaljhandlare en stor roll i hur konsumentismen uppfattas. När stora återförsäljare som Wal-Mart och Target (TGT TGTTarget Corp57, 90-2, 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) slår förväntningar, speglar det förbättrad känsla mot konsumentutgifter. För närvarande har konsumentismen varit stark i USA. tillverkningen har dock varit ganska mjuk. Industriella företag har utövat sig dåligt som uppvisat av sämre än förväntad organisk tillväxt av ett antal branschledare.

För många av dessa stora företag kan valutavolatilitet och löneutveckling påverka intäkterna och dra ofta ner marginaler. När fler företag blir socialt progressiva har lönerna ökat för att uppfylla en acceptabel levnadsstandard. Som ett resultat sänktes löneökningarna avsevärt på marginaler för arbetsintensiva industrier som snabbmat. Utöver löner spelar valutavolatiliteten en stor roll i multinationella företag. För närvarande uppträder USA-dollarn betydligt bra jämfört med andra större valutor. Som ett resultat är multinationella företag som är starka beroende av globala intäkter skadade av en långsammare inkomstökning. Investerare ignorerar ofta valutakurser och ser snabbt på valutaneutrala intäkter när de analyserar resultatet. Med en stark dollarkurs tyder det på en svagare global ekonomi och kan pressa multinationella företag att omstrukturera verksamheten för att upprätthålla lönsamheten.

Bottom Line

I Förenta staterna har intäktssäsongen blivit fyra gånger per år när de största företagen redovisar kvartalsresultatet.Dessa tider på året är viktiga för investerare eftersom de är en stark indikator för aktiemarknadens hälsa. När ett antal stora företag slår eller saknar resultatförväntningar kan börsen svänga i båda riktningarna. Förutom aktiemarknaden målar företagets resultat en bild av hela ekonomin. Medan investerare bör uppmärksamma inkomstsäsongen är en balanserad investeringsstrategi viktig för att kompensera marknadens uppgångar och nedgångar.