Precis som priset på aktier i fondens portfölj dikterar dess värde är handelsverksamheten i fonder i sig kopplad till priset på de aktier i vilka de investerar. När fonder köper och säljer aktier påverkas priserna på dessa aktier automatiskt.

På grund av storleken på sina investeringar kan fonderna ha stor inverkan på aktiekurserna, både på kort och lång sikt. Fondhandel kan leda till att aktiekurserna stiger upp eller ner på en viss dag, och fondernas effekter och andra stora institutionella investerare kan skapa långvariga trender som påverkar aktiekursens pris över tiden.

Omedelbar inverkan

Den mest uppenbara inverkan av fondhandel på aktiekurser är den omedelbara ökningen eller minskningen som den genererar. Eftersom aktiekurserna är det sammansatta resultatet av hela dagens investeraraktivitet, har stort köp eller försäljning av en enskild aktie naturligtvis en stor inverkan på dagens handelsutbud. Om en fond likviderar alla sina aktier i aktier ABC och handeln medför att antalet totala försäljningar blir högre än det totala antalet inköp för dagen kommer ABC: s pris att minska. Handelsaktiviteten för den dagen kommer att visa att de flesta investerare var baisse, eftersom majoriteten sålde i stället för att köpa aktien. Det faktum att fondet utgör en stor del av investerarna för den dagen spelar ingen roll.

Om en fond väljer att lägga till ett lager i sin portfölj ökar aktiekursen i proportion till storleken på fondens investering. En aggressiv fond som väljer ett lager som sannolikt kommer att generera betydande vinster kan fördela en stor del av sina tillgångar till den investeringen, vilket ger en större ökning än om den hade investerat i ett mindre antal aktier.

Denna effekt skulle vara densamma om en enskild investerare köpte eller sålde en stor andel i det utfärdande bolaget men det är mycket vanligare att fonder och andra institutionella investerare använder den typ av köpkraft som krävs för att skapa betydande prisförändringar . Till och med institutionell prata om ett visst lager kan på kort sikt påverka priset.

Institutionell Herding

En mindre uppenbar effekt av aktiehandel på aktiekurser är den institutionella besättningen. När en fond säljer eller säljer en säkerhet är det högst sannolikt att andra kommer att följa om den aktuella säkerheten passar deras angivna investeringsmål.

Denna effekt beror till stor del på en folkmassa bland investerare av alla erfarenhetsnivåer. När en fondförvaltare gör ett drag, särskilt en djärv, börjar andra chefer rädda att de har missat viktiga uppgifter.Rädslan för förlust är i allmänhet större än önskan om belöning, så fondförvaltare tenderar att utföra samma affärsverksamhet i samma värdepapper för att undvika att missa de lukrativa möjligheter som deras konkurrenter utnyttjar. Denna effekt kallas herding, och den tjänar till att förvärra effekterna av fondförsäljning på aktiekurser genom att multiplicera antalet identiska institutionella affärer som händer samtidigt.

Långsiktiga trender

Eftersom många fonder är utformade för att utnyttja en investerings- och investeringsstrategi, har de befogenhet att på lång sikt påverka aktiekurserna. När individer handlar med aktier tenderar de att pressa priset upp och sedan ta tillbaka det genom att sälja relativt snabbt. Effekten av dessa branscher är väsentligen neutral på lång sikt. Men eftersom fonder kan skapa sådana stora prisförändringar och hålla sina investeringar under långa perioder kan de skapa långsiktiga bullish trender. Dessutom, när medel väljer ett lager att investera i på lång sikt tenderar de att öka sina innehav gradvis över tiden. Ju högre priset går desto högre är överklagandet. Denna konsekventa ökning av fondens ränta bidrar ytterligare till att bolagets hausseffekt ökar.

Dessutom vet investeringsfonden att fonder undersöker potentiella affärer strängt och lånar ytterligare trovärdighet för att finansiera handelsverksamhet. En fondinvestering indikerar att beståndet har gått igenom några noggranna vettingprocesser, medan en försäljning visar att fondens professionella chefer inte längre har förtroende för det utfärdande företaget.

Om en fonder gör en stor investering i ABC, är den omedelbara effekten att aktiekursen går upp. Om fonden dock innehar ABC snarare än att sälja direkt, är denna effekt inte neutraliserad, särskilt om fonden fortsätter att öka sin investering. Ökningen i ABC: s pris och den underförstådda fondens godkännande signalerar till andra investerare om att beståndet går bra och kan växla upp för en hausseffekter. Detta uppmuntrar både institutionella och enskilda investerare att köpa aktierna och pressa priset upp ytterligare. I huvudsak kan den omedelbara och långvariga inverkan av fondplaceringar skapa möjligheten för en självuppfyllande hausseutveckling. Investerare tror att priset kommer att öka, och deras efterföljande investeringar, som i sin tur gör att det ökar verkligheten.

Omvänt när fonder säljer stora innehav kan prisnedgången skapa osäkerhet på aktiemarknaden, förvärrad av fondens missförhållande i det utfärdande bolaget. Andra investerare kan börja sälja sina aktier för att undvika förluster och uppnå den uppfattade bearish utvecklingen.

Liksom den omedelbara inverkan på aktiekurser på fondhandel ökar sannolikheten för att långsiktiga trender genereras genom ömsesidiga fackhandel om flera fonder eller institutioner utför samma handel samtidigt.

Använda det till din fördel

Medan inverkan av fondförsäljning på börskurser kan orsaka förvirrande volatilitet för investerare som inte förstår institutionella investerares roll på börsen, kan de som vet hur man identifierar denna typ av Aktiviteten kan använda den för att göra stora vinster.

Till exempel, om ett index tar bort en viss säkerhet från sin lista, är fonder eller börshandlade fonder (ETFs) som spårar det indexet nästan garanterat att likvida sina innehav inom en snar framtid. Att korta dessa aktier eller köpa köpoptioner för att förbereda den förutsägbara prisfallet kan vara ett snabbt sätt att generera vinster, men det kräver en mycket aktiv och uppmärksam investeringsstil.

Slutsats

På grund av den stora inverkan som fonder kan ha på aktiemarknaden är det viktigt att förstå hur fonder fungerar och varför de väljer att utföra olika branscher. En väl avrundad förståelse för hur aktiemarknaden fungerar, hur och varför aktiekurserna fluktuerar och rollen som institutionella investerare vid bestämning av börsvärdet hjälper till att säkerställa att du gör utbildade val när du bygger upp din portfölj.