Du kanske har hört att ett HELOC-konto är ett bekvämt, flexibelt och billigt sätt att låna pengar. Alla dessa uttalanden kan vara sanna om du hanterar din HELOC försiktigt.

Men om du inte gör det (se 5 Anledningar att inte använda din egen kreditkreditinstitut ) kan en HELOC bli mycket dyr och få dig till ekonomiska problem. Här är hur.

TUTORIAL: Ekonomiska indikatorer att veta

Stigande räntor kan öka månadsbetalningar och totala lånekostnader

HELOC har generellt rörliga räntor. Räntan baseras på en referensränta, till exempel Fed-fonden, plus en marginal som fastställs av långivaren. När räntorna går upp går din månadsbetalning upp.

Det finns inget sätt att förutse när ökningar kommer hända eller hur mycket de kommer att bli. Din nya månatliga betalning kan vara oöverkomlig, och bakom dina betalningar kan du sänka din kreditpoäng och öka den ränta du är skyldig. Det fina trycket på din HELOC bör innehålla en maximal ränta, men om din nuvarande ränta är 6% och högst 20%, kommer den informationen inte att vara mycket tröttande.

Räntorna påverkar också dina långsiktiga totala upplåningskostnader, inte bara dina månatliga betalningar. Om räntan på din HELOC ökar innan du betalar av den, ökar den totala kostnaden för vad du lånat pengarna för. En större räntebetalning innebär också att du har mindre pengar för andra saker, som att betala räkningar eller spara för pensionering. (För mer om budgetering för räkningar och pensionering, kolla in Skönheten i budgetering .)

Ett sätt att bekämpa risken för stigande räntor är att ta ut ett eget kapitallån, som har en fast ränta, istället för en HELOC. "I en stigande räntemiljö kan det vara bättre att ha ett eget kapitallån att låsa fast, säger Marguerita Cheng, CFP®, VD, Blue Ocean Global Wealth, Gaithersburg, Md. Ett annat alternativ är att utnyttja det fasta alternativet som erbjuds med vissa HELOCs.

Men i utbyte mot säkerheten om en fast ränta betalar du i allmänhet en något högre ränta än vad du skulle ha på en HELOC med variabel ränta. Denna dynamik liknar den som finns mellan räntorna för hypotekslån med fast ränta och fast ränta.

Fluktuerade månatliga betalningar kan orsaka finansiell instabilitet

Att ha en HELOC liknar att ha en justerbar ränta, eftersom dina månatliga betalningar kan förändras väsentligt när räntorna ändras. Det kan vara svårt att budgetera eller göra framtida finansiella planer när du inte kan förutsäga dina månatliga betalningar eller dina totala låneutgifter.

Några låntagare är bekväma att ta på sig denna risknivå, särskilt i lågränta miljöer eller om de vet att de har råd med högre betalningar.Om du behöver en lägre risknivå för att sova lugnt på natten, kan ett eget kapitallån eller fasträntealternativ på en HELOC återigen visa sig vara ett bättre val. (För att få en bättre förståelse för bostadsaktielån, se Hushållslån: Kostnaden .)

"Lån med rörlig ränta är ett utmärkt alternativ om du letar efter låga priser på kort och kunde lätt ha råd att snabbt betala ner lånet (eller betala en betydligt högre räntekostnad) borde räntorna stiga, säger Jonathan Swanburg, investeringsrådgivare, Tri-Star Advisors, Houston, Texas. Men alldeles för ofta tar individer besparingarna från sina flytande lån och använda dem för att öka sin livsstil genom att spendera mer på bilar, kläder eller resor. När räntorna stiger kan de därför inte längre bekosta räntekostnaden och befria sig i ekonomiska problem. "

Intresse -Only Payments kan komma tillbaka till Haunt You

Vissa HELOCs har ett alternativ som låter dig göra räntebetalningar på de pengar du lånar under de första åren av låneperioden. Räntebetalningar verkar bra på kort sikt eftersom de låter dig låna mycket pengar på vad som verkar vara låg kostnad.

På lång sikt är bilden inte så rosig. Låntagare som väljer räntebetalningar kommer att drabbas av dramatiskt högre månatliga betalningar senare och eventuellt en ballongbetalning i slutet av låneperioden. Om du inte budgetar för dessa ökar, eller om din ekonomiska situation förblir densamma eller förvärras, kanske du inte har råd med de högre betalningarna.

När du bara betalar räntan på ett lån kvarstår huvudmannen. Du kan inte bli av med räntebetalningar, och du kan inte betala ditt lån tills du betalar huvudmannen. Ju längre du väntar på att börja betala av huvudmannen, desto längre kommer du att göra skuldbetalningar. (Om du är intresserad av detaljerna om att ha en räntebärande typ av lån, läs Räntebindande lån: Hemfria eller hemlösa? )

Skuldkonsolidering kan kosta mer på lång sikt < En lågränta HELOC kan verka som ett bra sätt att konsolidera högränta skulder, som kreditkortsräkningar. Det kan till och med verka som ett bra sätt att refinansiera eventuell skuld med en högre ränta än HELOC-priset, som ett billån.

När du förlänger dina återbetalningsvillkor från några år till så många som 30 år kan den totala kostnaden för din skuld öka, även om din ränta är betydligt lägre. Du vill använda en online skuldkonsolideringsräknare för att avgöra om du kommer att komma framåt innan du överväger detta drag.

Ett annat problem är att även HELOC-räntorna varierar. Du kanske refinansierar till en lägre ränta nu, bara för att få den ökningstakten. När kursen ökar kan du inte längre komma framåt.

Skuldkonsolidering med en HELOC kan också orsaka problem för personer som saknar finansiell disciplin. Dessa människor tenderar att springa upp sina kreditkortsaldon igen efter att ha använt HELOC-pengarna för att betala dem.Sedan slutar dessa konsumenter ha mer skuld än de började med, och problemet som de försökte lösa växer till ett större problem. (För mer om skuldkonsolidering, kolla in

Skuldkonsolidering enkelt. .) Lätta pengar kan underlätta utgifterna utöver dina medel

En HELOC kostar lite för ingenting för att fastställa och den årliga avgiften ska ha tillgängliga medel är vanligtvis inte mer än $ 100. Dessutom är räntebetalningar avdragsgilla, precis som hypotekslån, och tillgång till pengarna är lika enkelt som att skriva en check eller använda ett betalkort.

När du har tiotusentals dollar lättillgänglig och utgifter känns det som att göra något annat köp men med skatteförmåner kan det vara lätt att förlita sig på en HELOC att betala för inköp som din månatliga inkomst inte kan täcka .

Att bli vana att leva utanför ditt sätt är farligt. Det äter bort vid dina besparingar och gör det extra svårt att ta sig om om din ekonomiska situation förändras värre (säg, för att du förlorar ditt jobb).

Bottom Line

Du borde bara låna pengar för inköp som kommer att förbättra din ekonomiska situation i det långa loppet. "HELOCS kan vara mycket värdefullt om det bara används för bostadsutgifter. Förbättringar eller förbättringar är bättre, säger Elyse Foster, CFP®, chef, Harbour Financial Group, Inc., Boulder, Colo. Förutom det borde du leva under dina medel så att du kan täcka nödsituationer utan att gå i skuld och ge dig själv när du inte kan arbeta.

Om du bestämmer dig för att ta ut en HELOC, låt den inte komma dig i trubbel. (Om du har bestämt dig för att ta hoppet och ansöka om HELOC, läs hur du kan

Skydda dig mot HELOC Bedrägeri .)