Marknadsrisk och särskild risk är två olika riskformer som påverkar tillgångarna. Alla investerings tillgångar kan separeras av två kategorier: systematisk risk och osystematisk risk. Marknadsrisk eller systematisk risk påverkar ett stort antal tillgångsklasser, medan särskild risk eller osystematisk risk endast påverkar en bransch eller ett visst företag.
Systematisk risk är risken för att förlora investeringar på grund av faktorer som politisk risk och makroekonomisk risk, som påverkar utvecklingen på den övergripande marknaden. Marknadsrisken är också känd som volatilitet och kan mätas med beta. Beta är ett mått på en investerings systematiska risk i förhållande till den övergripande marknaden.
Marknadsrisken kan inte mildras genom diversifiering av portföljer. Emellertid kan en investerare säkra sig mot systematisk risk. En säkring är en kompensationsinvestering som används för att minska risken i en tillgång. Antag exempelvis att en investerare fruktar en global recession som påverkar ekonomin under de närmaste sex månaderna på grund av svaghet i bruttonationalprodukttillväxten. Investeraren är långa aktier och kan mildra en del av marknadsrisken genom att köpa köpoptioner på marknaden.
Särskild risk eller diversifierbar risk är risken att förlora en investering på grund av företag eller branschspecifika faror. Till skillnad från systematisk risk kan en investerare bara mildra mot osystematisk risk genom diversifiering. En investerare använder diversifiering för att hantera risk genom att investera i olika tillgångar. Han kan använda beta av varje lager för att skapa en diversifierad portfölj.
Antag exempelvis att en investerare har en portfölj av oljelager med en beta på 2. Eftersom marknadens beta alltid är 1, är portföljen teoretiskt 100% mer volatil än marknaden. Därför, om marknaden har en uppgång på 1% upp eller ner, kommer portföljen att flytta upp eller ner 2%. Risken är förknippad med hela sektorn på grund av den ökade oljeförsörjningen i Mellanöstern, vilket har orsakat att oljan sjunkit under de senaste månaderna. Om trenden fortsätter kommer portföljen att uppleva en betydande värdeminskning. Emellertid kan investeraren diversifiera denna risk eftersom den är branschspecifik.
Investeraren kan använda diversifiering och fördela sin fond till olika sektorer som är negativt korrelerade med oljesektorn för att mildra risken. Till exempel är flygbolag och kasinospillsektorer goda tillgångar att investera i för en portfölj som är starkt utsatt för oljesektorn. I allmänhet, som värdet av oljesektorn faller, stiger värdena för flygbolagen och kasinospillsektorerna och vice versa. Eftersom flygbolag och kasinospel är negativt korrelerade och har negativa betas i förhållande till oljesektorn, minskar investeraren de risker som påverkar hans portfölj av oljelager.
Hur skiljer sig en ETC från en ETF? (IAU)
En börshandlad vara (ETC) har många likheter med en börsnoterad fond, men också några skillnader.
Hur skiljer sig ett förlagslager från ett vanligt förlag?
Lär dig att skilja mellan standardobligationer och förlagslån, vilka är aktier som beter sig som föredragna aktier än skuldproblem.
Hur har Larry Page visat sig för Google skiljer sig från Sergey Brins?
Lära sig hur Larry Pages vision för Google har skiljat sig från Sergey Brins och vad som gör Sidans syn annorlunda än den tidigare teknikens jättar.