a:

Beta är en statistisk mätning av volatiliteten hos ett lager jämfört med den övergripande marknaden. Det används allmänt som både ett mått på systematisk risk och prestationsåtgärd. Marknaden beskrivs som att ha en beta på 1. Betalningen för ett lager beskriver hur mycket aktiens pris rör sig i förhållande till marknaden. Om ett lager har en beta över 1, är det mer volatilt än den övergripande marknaden. Till exempel, om en tillgång har en beta på 1,3, är den teoretiskt 30% mer volatil än marknaden. Lager har generellt en positiv beta eftersom de är korrelerade med marknaden.

AD:

Om beta är under 1 har aktien antingen lägre volatilitet än marknaden eller det är en volatil tillgång vars prisrörelser inte är högt korrelerade med den övergripande marknaden. Priset på statsskuldväxlarna har en beta lägre än 1 eftersom den inte rör sig mycket i förhållande till den övergripande marknaden. Många anser att aktier i brukssektorn har betas mindre än 1 eftersom de inte är mycket flyktiga. Guld är å andra sidan ganska volatilt men har ibland haft en tendens att röra sig omvänd till marknaden. Lägre betabestånd med mindre volatilitet bär inte lika stor risk, men ger generellt mindre möjligheter till högre avkastning.

AD:

Beta-koefficienten beräknas genom att dela avkastningen i aktieavkastningen jämfört med marknadsavkastningen med hänsyn till marknaden. Beta används vid beräkningen av kapitaltillgångsprismodellen (CAPM). Denna modell beräknar den avkastning som krävs för en tillgång jämfört med dess risk. Den erforderliga avkastningen beräknas genom att man tar den riskfria räntan plus riskpremien. Riskpremien återfinns genom att marknadens avkastning minus den riskfria räntan multipliceras med beta.

AD:

Marknaden mot vilken du mäter beta är ofta representerad av ett aktieindex. Det vanligast använda börsindexet är S & P 500. S & P 500 används som åtgärd på grund av det stora antalet storkapitalstockar som ingår i indexet, liksom det breda antalet sektorer som ingår. Dow Jones Industrial Average har också tidigare varit det viktigaste måttet på marknaden, men det har blivit ofrånkomligt eftersom det bara omfattar 30 företag och är mycket begränsat i sin bredd.

Beta är ett viktigt begrepp för analys av hedgefonder. Det kan visa förhållandet mellan en hedgefonds avkastning och marknadsavkastningen. Beta kan visa hur stor risk fondet tar i vissa tillgångsklasser och kan användas för att mäta mot andra riktmärken, såsom index eller säkringsfondindex. Denna åtgärd kan hjälpa investerare att bestämma hur mycket kapital som ska fördelas till en hedgefonds eller huruvida de bättre skulle hålla sin exponering på aktiemarknaden eller till och med kontanter.