a:

Som en kort sammanfattning är optioner finansiella derivat som ger sina innehavare rätt att köpa eller sälja en specifik tillgång till en viss tid till ett bestämt pris (strejkpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och satser. Samtalsoptioner avser alternativ som gör det möjligt för optionsinnehavaren att köpa en tillgång medan köpoptioner gör att innehavaren kan sälja en tillgång.
Spekulation kräver per definition att en näringsidkare ska ta ställning på en marknad, där han förutser om priset på en säkerhet eller tillgång ökar eller minskar. Spekulanter försöker tjäna stort, och ett sätt att göra detta är att använda derivat som använder stora mängder hävstångseffekt. Det är här alternativen kommer in i spel.
Alternativ ger en hävstångskälla eftersom de är ganska billigare att köpa i jämförelse med det faktiska lageret. Detta gör det möjligt för en näringsidkare att styra en större position i alternativ jämfört med att ha det underliggande lagret. Antag exempelvis att en näringsidkare har $ 2 000 att investera, och en XYZ-aktiekost kostar $ 50 och ett XYZ-köpoption (med ett utropspris på $ 50 som löper ut inom sex månader) kostar $ 2 vardera. Om näringsidkaren köper alla aktier, kommer han att ha en position med 40 aktier ($ 2, 000 / $ 50). Men om han tar ställning med alla alternativ styr han effektivt en position på 1 000 aktier. I dessa fall förstärks alla vinster och förluster med användning av alternativen. I det här exemplet, om XYZ-aktien sjunker till $ 49 på sex månader, i hela aktiescenariot, är näringsidkarens position $ 1, 960, medan i hela optionsläget hans totala värde blir $ 0. Alla alternativ skulle vara värdelösa då eftersom ingen skulle utnyttja möjligheten att köpa till ett pris som är större än det nuvarande marknadsvärdet.
Spekulantens förväntan på tillgångens situation kommer att avgöra vilken typ av alternativstrategi som han eller hon kommer att ta. Om spekulanten tror att en tillgång kommer att öka i värde, ska han eller hon köpa köpoptioner som har ett aktiekurs som är lägre än den förväntade prisnivån. I händelse av att spekulantens tro är korrekt och tillgångens pris faktiskt stiger väsentligt kommer spekulanten att kunna stänga sin position och realisera vinsten (genom att sälja köpoptionen till det pris som kommer att vara lika med skillnaden mellan aktiekursen och marknadsvärdet). Å andra sidan, om spekulanten tror att en tillgång kommer att falla i värde, kan han eller hon köpa köpoptioner med ett aktiekurs som är högre än den förväntade prisnivån.Om tillgångens pris faller under köpoptionspriset kan spekulanten sälja köpoptionerna till ett pris som är lika med skillnaden mellan aktiekursen och marknadspriset för att realisera eventuella vinster.
För mer information om alternativ, se Handledning för grundläggande grunder , Handla en aktie versus aktieoptioner - Del 1 och De fyra fördelarna med alternativ .

AD: