a:

En hedgefonds är en typ av investeringsfordon och företagsstruktur som samlar kapital från flera investerare och placerar det kapitalet i värdepapper och andra investeringar. Hedgefonder skiljer sig från fonder genom att de är villiga att ta på sig större risker och deras hävstång inte övervakas av tillsynsmyndigheter. Hedgefonder investerar normalt i likvida medel. De kan emellertid investera i olika typer av investeringsprodukter, och hedgefondsförvaltare har lagt fastigheter till sina listor med icke-traditionella investeringar. Av alla hedgefonder i drift investerar ungefär 40 av dem tungt i fastigheter, vilket ger dem namnet på "säkringsfonder för fastigheter".

Hur en fastighetsskyddsfond arbetar

Fastighetshissfonder investerar kraftigt i fastigheter, men det sätt på vilket de investerar kapital varierar med ledningsstrategi. För det mesta investerar fastighetshissfonder i det börsnoterade fastighetsbolaget, främst fastighetsinvesteringar (REITs).

En REIT är en företagsenhet som investerar uteslutande i fastigheter och får ett skattebefrielse för att göra det. REITs är skyldiga att betala minst 90% av sin inkomst, även om denna inkomst kan bli föremål för skatt för REITs investerare. Strukturen för en REIT är utformad för att duplicera den typ av investeringsfordon som fonder ger för värdepapper men i form av ett fastighetsinvesteringsfordon.

Ett annat sätt som en fastighetsskyddsfond investerar sina pengar är genom förvärv av underperformande fastigheter till låga priser. Dessa egenskaper kan köpas i en viss region eller runt om i världen, men orsaken till försäljningen beror vanligtvis på att säljaren saknar likviditet. Detta skiljer sig från en REIT-investeringsstrategi eftersom fastighetsskyddsfonden äger tillgången som investering.

Fastighets Hedge Funds

Angelo, Gordon & Company är en av de större fastighetshissfonderna med mer än 5 miljarder dollar i fastighets tillgångar och mer än 27 miljarder dollar i totala tillgångar. Bolaget har antagit en strategi att investera i värdepapper av värdepapper som fondet anser vara undervärderade. Blackacre Capital Management LLC, en annan stor fastighetshissfond, gör saker lite annorlunda. I stället för att investera i skuldförbindelser på fastighetsmarknaden köper Blackacre Capital större hotell och liknande projekt i syfte att utveckla fastigheterna.

Andra hedgefonder inkluderar Cliffwood Partners LLC och The Praedium Group, som båda har egna strategier. Praediumkoncernen är från och med 2015 en ny fond som syftar till att göra vinster av skillnaderna i index på den offentliga och privata fastighetsmarknaden.Cliffwood Partners, en av de första fastighetshissarna, har en långsiktig strategi på fastighetsmarknaden.