a:

Positiv korrelation hänvisar till ett statistiskt förhållande där två variabler i allmänhet rör sig i samma riktning tillsammans. Positiv korrelation med avseende på lager innebär att priserna på två lager i allmänhet går i samma riktning. Ett vanligt exempel är förhållandet mellan guldpriset och lagren för guldgruvföretag. Historiskt sett, när guldpriset går upp, skulle lagren för guldgruvarbetare följas. Dessa tillgångar sägs därför vara positivt korrelerade. Lager som i allmänhet rör sig i motsatt riktning är negativt korrelerade.

Skalan för den statistiska mätningen av korrelationen går från +1 till -1. En mått på +1 är en perfekt positiv korrelation, och -1 är en perfekt negativ korrelation. För att beräkna korrelationen mellan två aktier, körs en linjär regression på de enskilda aktiekurserna. Ett lager fungerar som den beroende variabeln, medan det andra aktiekurset är den oberoende variabeln. Beräkningen av den linjära regressionen inkluderar en korrelationskoefficient som identifierar förhållandet mellan aktiens priser.

Dessa handelsstatistiska arbitragestrategier söker efter aktier med ett historiskt mönster av positiv korrelation. Statistisk arbitrage syftar till att dra nytta av prissättningseffektiviteten mellan värdepapper. När priserna på flera lager har flyttat sig bort från deras historiska medelvärde, kan dessa strategier gynna om priserna återgår till deras normala förhållande. Att handla dessa strategier kräver en hög grad av positiv korrelation.

Men långsiktiga investerare kan leta efter tillgångar som har en negativ korrelation för att begränsa volatiliteten i en portfölj. Inklusive negativt korrelerade tillgångar i en portfölj bidrar till att minska den totala risken samtidigt som det möjliggör en positiv avkastning. Detta möjliggör diversifiering av portföljen.