a:

Rörelsekapital representerar skillnaden mellan företagets omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. För välskötta företag är det bara en daglig händelse som hanterar rörelsekapital som kan hanteras enkelt. För andra företag kan sättet att hantera hantera indikera ekonomisk nöd.

Effekterna av rörelsekapitalförändringar återspeglas i ett företags kassaflödesanalys. Specifikt förändras kassaflödesanalysens operativa kassaflöde (OCF) i sina kortfristiga rörelsekapitalbehov. En ökning av rörelsekapitalkursen (omsättningstillgångar är större än kortfristiga skulder) kräver att ytterligare pengar ska bindas i verksamheten eftersom en ökning av omsättningstillgångarna är ett nettoutflöde. Däremot innebär en minskning av rörelsekapitalpositionen att företaget har mer pengar tillgängliga som kan användas för andra projekt eftersom en ökning av kortfristiga skulder är en nettoinflöde. Att analysera förändringar i rörelsekapital kan vara viktigt för alla affärer, men är särskilt viktigt för företag med säsongsbetonade eller oregelbundna kassaflödesbehov.

Återförsäljare Wal-Mart Stores Inc (WMT) spenderar, liksom de flesta detaljhandlare, ett betydande antal rörelsekapital före semesterperioden.

Titta på Wal-Marts kassaflödesanalys för 2016 för det tredje kvartalet som slutade den 31 oktober 2016, vi kan se att det spenderade 6 dollar. 57 miljarder (återspeglas som ett kassaflöde) på lager. Detta kontrasterar kraftigt med de andra tre kvartalen. I första och andra kvartalet var utgifterna för inventarier minimala och uppgick till 264 miljoner dollar respektive 791 miljoner dollar (båda kassaflödet). Under fjärde kvartalet minskade inventeringen med en brett marginal och förändringen av rörelsekapital ökade från - $ 10. 73 miljarder till - $ 9. 24 miljarder.

Bottenlinjen

För det mesta är företagets rörelsekapital helt enkelt en viktig del av den dagliga verksamheten. Men det kan tyda på ekonomiska problem, speciellt när rörelsekapitalet löper negativt under en längre tid.