En gång kallad en "master fundraiser" av Forbes Magazine, David Rubenstein och hans lag hos asset management giganten The Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22. 25-1. 33% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) hanterar miljarder tillgångar till ett stort antal amerikanska och internationella institutionella investerare.

En miljardär med en enkel livsstil och ett generöst hjärta, Rubenstein har gått med i andra framgångsrika företagare som Warren Buffett och Mark Zuckerberg som har lovat att donera mer än hälften av sin rikedom som en del av The Giving Pledge-kampanjen . Här är en översikt över hur David Rubenstein gjorde sina miljarder och byggde ett av världens största private equity-företag.

Tidigt liv och skola

Rubenstein var uppfostrat ett enda barn och bodde i ett litet inkomsthem i Baltimore, Maryland. Hans mamma var en hemmakare, medan hans far, som aldrig gjorde mer än 7 000 dollar per år, arbetade som en postman.

Rubensteins mamma ville att han skulle bli tandläkare, men han ville han tjäna på offentligt kontor efter att ha tittat på president John F. Kennedys invigning när han var tolv år gammal. Han har sagt att Kennedys berömda uttalande under den historiska händelsen - "Fråga inte vad ditt land kan göra för dig, fråga vad du kan göra för ditt land" - direkt slog ett ackord med honom.

Rubenstein berodde på stipendierna för att gå till college. Undervisningen för en juridisk examen vid tiden var omkring $ 2 000. Han ansökte på ett antal skolor för ekonomiskt bistånd, avsikt att delta i den som gav honom det största stipendiet. Rubenstein hamnade vid University of Maryland Law School, där han fick ett fullt stipendium. Han utexaminerades 1973.

Karriär före Carlyle

Rubenstein gick omedelbart till ett framstående advokatbyrå i New York, kallat Paul Weiss. Efter två år började han tänka på en ny karriärväg. Han skämtar ofta, "Jag sa till [klienter och företagets samarbetspartners] att jag tänkte på att gå in i politik och regering, men ingen sa:" Lämna inte! ", Så jag tog det så att jag förmodligen inte var en bra advokat. "

År 1976 lyckades Rubenstein få ett jobb med presidentkampanjen Birch Bayh. Bayh släppte dock ut ur tävlingen 30 dagar efter att Rubenstein gick med i kampanjen. Han fick därefter en position i Jimmy Carter-kampanjen. Efter att Carter började vara anställd 1977, utsågs Rubenstein till vice förvaltningsrådgivare för administrationen. Hans benämning började plötsligt sluta fyra år senare när Carter förlorade omval.

Ett nytt leveransföretag var född

Efter nederlag i valet hade Rubenstein ursprungligen problem med att hitta ett jobb. Han var arbetslös i sex månader men återvände så småningom till praktiserande lag.Rubenstein blev emellertid snabbt missnöjd med sitt jobb. En dag kom han över en artikel i tidningen om tidigare sekreterare för statskassan William Simon. Efter Simons uppdrag med regeringen köpte han Gibson Greeting Cards med 1 miljon dollar av sina egna pengar och 79 miljoner dollar av skuld i vad som kallas en levererad köp. Simon gjorde sedan företagets verksamhet effektivare och tog det offentligt för 290 miljoner dollar.

En glödlampa gick av i Rubensteins huvud när han läste historien. Det var första gången som han hade hört talas om hävstångseffekter. Ursprungligen hade han planerat att rekrytera ett team av finansproffs som är intresserade av att starta ett private equity-företag som kunde anställa honom som juridisk konsult, men han kunde inte hitta någon intresserad av att bilda ett nytt företag.

Så, 1987, gick Rubenstein och fyra andra partners om att starta ett eget eget kapitalföretag. Företaget heter The Carlyle Group, uppkallat efter Carlyle Hotel i New York City, där några av de första företagsmötena hölls. Enligt företagets hemsida hoppades grundarna att skapa en institution som skulle överskrida dem. "

Vid den tidpunkten var private equity-företagen huvudsakligen huvudkontor i New York men Carlyle bildades i Washington DC. Rubenstein trodde att han kunde öka mycket mer kapital genom att berätta för investerare att de fokuserade på att förvärva företag som drabbats starkt av regeringens därmed deras plats. Han och hans team kunde höja $ 5 miljoner för att få Carlyle av marken. Av den siffran tilldelades 3 miljoner dollar till faktiska investeringar, medan återstoden användes för rörelsekostnader. En investerare som stödde Carlyle var det väletablerade investeringshuset T. Rowe Price (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Fram till 1990 samlade Carlyle pengar på affärsuppdrag. Deras första buyout fond höjde 100 miljoner dollar från investerare. Fonderna användes för att förvärva ett antal företag. Sedan dess har Carlyle höjt miljarder dollar från investerare i USA och utomlands för mer än 100 olika medel. (Se även:

Hur privata aktie- och hedgefonder beskattas .) Idag arbetar endast tre av Carlyles grundande partner vid företaget: Rubenstein, William E. Conway, Jr. och Daniel A. D ' Aniello. Både Rubenstein och Conway delar VD, medan D'Aniello fungerar som styrelseordförande. Under 2012 ökade Carlyle 671 miljoner US-dollar i ett initialt offentligt erbjudande och noterades på NASDAQ-börsen.

Bottom Line

David Rubenstein gjorde sin förmögenhet genom att samla förvaltningsavgifter från investerare som gav honom pengar att investera på deras vägnar. Med en bakgrund i lag och politik, grundade Rubenstein The Carlyle Group, ett private equity-företag som investerade i företag som drabbats starkt av regeringen.

Idag är Carlyle ett av världens största och mest diversifierade private equity-företag. Företaget ansvarar för att allokera kapital inom en rad sektorer för institutionella investerare runt om i världen.