Konsumentprisindexet (KPI) är ett brett mått på inflation inom en ekonomi i förhållande till kostnaden för varor och tjänster. Den siffran kan få en betydande inverkan på värdet av en valuta i förhållande till andra nationer.

KPI beräknar det vägda genomsnittet av priserna på en korg med konsumentvaror och tjänster, inklusive kostnader för transport, mat och energi. Ekonomer använder denna KPI-siffra för att bedöma prisförändringar i individernas levnadskostnader.

När inflationen är för låg kan en centralbank som Federal Reserve sänka räntorna för att stimulera den ekonomiska aktiviteten. När inflationen är för hög kan räntorna höjas för att stabilisera priserna. Genom att öka räntan kan en konsument vara mer benägen att spara pengar än att spendera det på grund av den avkastning de kan generera genom att hålla den i en bank.

På valutamarknaden (valutamarknaden) är den månatliga KPI-åtgärden en av de viktigaste indikatorerna som övervakas av näringsidkare. När det gäller US-dollar kan frisläppandet och revideringen av KPI-siffran från presidiet för arbetsstatistik producera svängningar i dollarns värde gentemot andra valutor runt om i världen. (Se även: Hur påverkar inflationen växelkursen mellan två nationer?)

Denna artikel förklarar hur KPI-data påverkar förhållandet mellan dollarn och dess parningar med andra valutor på valutamarknaden.

Varför KPI-frågorna till valutahandlare

Marknader brukar referera till KPI-indikatorn som "rubrikinflation. "KPI-uppgifterna är kritiska på valutamarknaden eftersom inflationen dramatiskt påverkar centralbankernas beslut om penningpolitiken. (Se även: Vad är centralbanker?)

Med tanke på att centralbankerna vanligtvis har mandat att kontrollera inflationen på lämplig nivå (Federal Reserve och Bank of Japan har båda riktat in en inflationstakt på 2,0% årligen), stiger de politiska beslutsfattarna eller lägre räntor som en mekanism för att nå dessa målnivåer. De kan också införa andra politiska föreskrifter som inköpskontrakt eller utökning av penningmängden.

Om inflationen avviker från målnivåer är det en möjlig indikator på att centralbankerna som Federal Reserve kan ändra räntorna. Om inflationen stiger över det 2 0% målet kan Fed höja räntorna för att svalka utgifterna. Det kommer att stärka dollarn mot andra valutor, eftersom en högre ränta gör pengarna mer önskvärda. (Se även: Vad betyder termerna svag dollar och stark dollar?)

Det är också en framåtriktad indikator på ekonomins prestanda.Om inflationen stiger kraftigt som den har i länder som Brasilien och Venezuela de senaste åren, kommer konsumenterna mindre benägna att spara pengar eftersom köpkraften eroderar. (Se även: Effekten av Venezuelas Bolivar-valutakurser).

När en centralbank hämtar räntorna för att bekämpa inflationen, kommer upplåning, oavsett om enskilda personer köper varor och tjänster eller av företag i syfte att expandera, vanligtvis kontrakt. Detta kan påverka den bredare bruttonationalprodukten av en nation.

Hur KPI-data påverkar dollarn på valutamarknaden

Federal Reserve har ett dubbelt mandat som påverkar sina åtgärder på penningpolitiken. Centralbanken vill få ekonomin till full sysselsättning och det vill säkerställa en hälsosam inflationstakt när ekonomin expanderar. Under Federal Reserve Chair Janet Yellen har centralbanken satt upp ett mål på 2,0% för inflationen.

Därför ser valutahandlare både arbetslöshets- och inflationstal som siffror som kommer att diktera centralbankens framtida beslut om huruvida man ska skära, höja eller bibehålla nuvarande räntenivåer. Med tanke på effekten av en ränta på styrkan eller svagheten i en valuta kan handlare förutse effekterna av centralbankens åtgärder och effekten på dollarns prestation i valutapar.

Forexhandlare anser att KPI och KPI-siffrorna är två av de mest grundläggande indikatorerna för en ekonomis resultat. Bland de två visar emellertid Core CPI-siffran ett bättre utseende under huven genom att exkludera kostnader i energi- och livsmedelssektorerna, som tenderar att uppleva större prisvolatilitet över tiden.

I Förenta staterna släpper Arbetsgruppen KPI och KPI-siffran, som inte inkluderar kostnader för energi eller mat i åtgärden. Om siffran slår marknadens förväntningar ser dollarn vanligtvis ett övertag mot andra valutor. Om dessa avläsningar saknar konsensusförväntningar kommer emellertid valutan att falla i förhållande till andra matchningar.

Effekten är dock inte begränsad till månadsrapporten. Precis som alla statsdata, är KPI-siffran föremål för revideringar av ekonomer. Sådana förändringar kan bränna en betydande volatilitet i ett valutas värde på den globala marknaden.

Bottom Line

Konsumentprisindexet (KPI) är en kritisk indikator på prissättningstrycket i en ekonomi och ger en mätning av inflationen. Forexhandlare följer KPI, eftersom det kan leda till förändringar i penningpolitiken från centralbanken som antingen stärker eller försvagar valutan mot konkurrenter på marknaderna. Styrkan eller svagheten i en valuta kan också få en betydande inverkan på företagens resultatutveckling med närvaro på många globala marknader. (Läs mer om hur en stark greenback påverkar ekonomin.)