I MATLAB kan en investerare beräkna en obligations konvexitet genom att åberopa en "bndconvy" -funktion från den finansiella verktygslådan och specificera olika avkastningspunkter, obligationsens kupongränta, avvecklingsdatum, löptid och dag -count. Dessutom kan användaren ange andra alternativ för funktionen "bndconvy", som en månadsregel, datum för första och sista kupongbetalningen och nominellt värde. Det fullständiga kommandot är "results = bndconvy (Avkastning, CouponRate, Settle, Maturity, Period, Basis)". Arrayen "resultat" innehåller två vektorer med årlig eller årlig konvexitet och periodisk konvexitet på halvårsbasis för varje utbytespunkt.
I ekonomi representerar konvexitet ett krökningsmått i kurvan som dragits ur koordinatgeometrin för en annan kombination av priser och avkastning för obligationer. Konvexitet är ett användbart verktyg i riskhantering och för att förstå i vilken grad obligationspriserna är känsliga för förändringar i avkastning. En bindning med stor konvexitet utsätts för en stor systematisk risk.
Antag att en investerare är intresserad av att beräkna konvexitet för ett obligationslån med en kupongränta på 7%, förfallodagen den 30 maj 2017, avvecklingsdatum den 15 juni 2015, halvårliga kupongbetalningar och faktiska / faktiska dagräkningar grund. Investeraren anger också tre avkastningsvärden på 6, 7 och 8% för vilka han vill beräkna konvexitetsåtgärder.
Investeraren behöver skapa en array "Avkastning" som innehåller tre avkastningar i decimaler, ange kupongränta med kommandot "Kupong = 0. 07", tilldela ett variabelt avvecklingsdatum med kommandot "Settle = ' 02-Jun-2015 ", ange löptid med kommandot" Maturity = '30-May-2017 ", ge halvårsbetalningsbas med kommandot" Period - 2 "och skapa en variabel för dagräkning med kommandot" Basis = 0 ". Värdet av noll i dagräkningsbasen anger den faktiska / faktiska dagräkningen.
Kommandot" results = bndconvy (Utbyte, Kupong, Settle, Mognad, Period, Basis) "producerar en uppsättning som innehåller två vektorer med årlig konvexitet och periodisk konvexitet.
Jag förstår inte hur ett lager har ett handelspris på 5 97, men när jag köper det måste jag betala priset på 6. 04. Hur kan jag vara betalar mer än vad aktien handlar för?
Det kan tyckas logiskt att det senaste handlade priset på en säkerhet är det pris som det för närvarande skulle handlas på, men det förekommer sällan. Marknaden för en säkerhet (eller dess handelspris) baseras på sina köp- och säljpriser, inte det senaste handlade priset.
Jag är en lärare i ett folkeskolsystem och jag don ' Jag har för närvarande en 403 (b) plan, men jag har lite pengar i en Roth IRA och även en självstyrd IRA. Kan jag rulla mina IRA-medel i en nyöppnad 403 (b) plan, eftersom jag för närvarande är anställd av skolan s
Om du etablerar ett 403 (b) konto enligt skolans 403 (b) plan, du kan rulla de traditionella IRA-tillgångarna till 403 (b) -kontot. Som du kanske vet kan övergången från traditionell IRA till 403 (b) inte inkludera belopp eller belopp som motsvarar nödvändiga minsta utdelningar.
Hur kan jag beräkna konvexitet i Excel?
Lära sig hur man approximerar den effektiva konvexiteten hos ett bindning med hjälp av Microsoft Excel med hjälp av en modifierad och enklare version av standardkonvexitetsformeln.